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Grayscale considera que Chainlink es un puente para los activos tokenizados, con los ETF de criptomonedas y la adopción listos para crecer a medida que se aclaren las regulaciones.
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Los activos tokenizados podrían multiplicarse por 1.000; Grayscale ve las correcciones del mercado como normales y los ETF como una forma para que los inversores accedan a las criptomonedas.
Según Grayscale Investments, el impulso global para tokenizar activos del mundo real apenas está comenzando, y Chainlink podría convertirse en una de las tecnologías clave que impulsen esa expansión.
En una entrevista en el pódcast Thinking Crypto, Zach Pandl, jefe de investigación de Grayscale, dijo que actualmente solo una pequeña parte de los activos globales están en redes blockchain, pero que la adopción podría acelerarse significativamente en los próximos cinco a diez años a medida que las finanzas tradicionales se trasladen a la cadena.
El papel de Chainlink como puente entre las criptomonedas y las finanzas tradicionales
Grayscale lanzó recientemente un ETF de Chainlink, convirtiendo su vehículo de inversión existente en Chainlink en un fondo cotizado en bolsa. Pandl afirmó que la estructura del ETF facilita a los inversores obtener exposición a lo que describió como uno de los proyectos más importantes del ecosistema cripto.
Según Pandl, Chainlink actúa como un puente entre las blockchains y las finanzas tradicionales al proporcionar datos fiables, herramientas de cumplimiento e integraciones necesarias para que los activos tokenizados, las stablecoins y las finanzas descentralizadas funcionen a gran escala.
“Chainlink es realmente el tejido conectivo entre el ecosistema cripto y las finanzas tradicionales”, dijo. “No es una apuesta por una sola blockchain, sino una exposición hacia donde se dirige toda la industria”.
Los ETF se expanden más allá de Bitcoin y Ethereum
Pandl también destacó la creciente gama de ETF de criptomonedas de Grayscale, incluidos productos vinculados a XRP, Solana, Dogecoin y Chainlink. Dijo que la claridad regulatoria ha acelerado el ritmo al que nuevos ETF de criptomonedas llegan al mercado, tras el largo proceso de aprobación de los ETF de Bitcoin y Ethereum.
XRP, originalmente creado para pagos, ahora se está expandiendo a casos de uso más amplios, mientras que Solana sigue atrayendo actividad debido a su velocidad y bajos costes. Dogecoin, señaló Pandl, representa un segmento diferente del mercado pero refleja la creciente diversidad del interés de los inversores.
Grayscale también ha mostrado interés en activos centrados en la privacidad como Zcash, que según Pandl aborda una gran brecha en los sistemas blockchain públicos.
“Si las blockchains públicas van a transformar las finanzas, deben soportar la privacidad”, dijo Pandl. “Las instituciones no operarán en sistemas donde las nóminas, los saldos y las transacciones sean completamente visibles”.
La corrección del mercado se considera típica, no un techo de ciclo
Al abordar la reciente debilidad del mercado, Pandl dijo que la caída de aproximadamente el 30% de Bitcoin desde sus máximos recientes puede parecer severa, pero es consistente con los mercados alcistas anteriores.
Enfatizó que Bitcoin experimenta con frecuencia múltiples retrocesos del 10% al 30% durante ciclos fuertes y que Grayscale no ve señales de una gran recesión a largo plazo.
“Una corrección del 30% es en realidad una caída promedio para Bitcoin”, dijo Pandl. “No creemos que estemos al borde de una caída mayor de varios años”.
Pandl dijo que dos fuerzas continúan apoyando los mercados de criptomonedas: la creciente demanda de reservas de valor alternativas en medio del aumento de la deuda y los riesgos de inflación, y un mayor acceso institucional impulsado por regulaciones más claras.
Agregó que el capital sigue fluyendo hacia las criptomonedas a través de ETF, plataformas y productos institucionales a medida que disminuyen las barreras regulatorias.
La tokenización podría crecer 1.000 veces
Pandl dijo que los activos tokenizados actualmente suman alrededor de 30–35 mil millones de dólares, lo que representa solo una pequeña fracción de los mercados globales de acciones y bonos, valorados en aproximadamente 300 billones de dólares.
Él cree que los activos tokenizados podrían crecer hasta 1.000 veces en los próximos cinco años a medida que los instrumentos financieros tradicionales se trasladen a la cadena.
La tokenización, dijo, podría permitir que los mercados operen las 24 horas, acelerar los tiempos de liquidación y desbloquear nuevos servicios financieros como préstamos y colateralización en cadena.
Grayscale considera que plataformas como Ethereum serán probablemente anfitrionas de activos tokenizados, mientras que proveedores de infraestructura como Chainlink permiten los datos y la conectividad necesarios para la adopción.
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Es probable que la volatilidad continúe, pero el valor de la diversificación permanece
Pandl dijo que la correlación de las criptomonedas con las acciones ha aumentado a medida que el mercado ha crecido, pero aún se comporta más como una materia prima que como un índice bursátil.
Bitcoin y otros grandes activos digitales pueden moverse a veces con las acciones, dijo, pero a menudo siguen sus propios fundamentos, lo que los convierte en diversificadores útiles para las carteras.
Si bien reconoció los riesgos y la volatilidad involucrados en la inversión en criptomonedas, Pandl dijo que los precios actuales pueden ofrecer a los inversores a largo plazo la oportunidad de construir posiciones.
“Si eres optimista sobre la visión a largo plazo, un precio más bajo es una oportunidad”, dijo. “Desde nuestra perspectiva, este es un buen momento para comenzar a acumular esta clase de activos”.
Grayscale sigue siendo optimista sobre las perspectivas a largo plazo de las criptomonedas, citando la continua innovación, el creciente interés institucional y el progreso constante hacia una mayor claridad regulatoria en Estados Unidos.
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Preguntas frecuentes
La tokenización permite que activos tradicionales como acciones, bonos e inmuebles existan en redes blockchain, lo que podría aumentar significativamente la eficiencia del mercado. Puede reducir los tiempos de liquidación, permitir el comercio 24/7 y posibilitar nuevos productos financieros como préstamos y colateralización en cadena. Con el tiempo, esto podría cambiar la forma en que los inversores acceden e interactúan con los mercados convencionales.
Los inversores institucionales y minoristas pueden obtener una exposición más fácil y regulada a una gama más amplia de activos digitales a través de los ETF. Estos productos reducen la complejidad y los riesgos de custodia de poseer criptomonedas directamente, al tiempo que permiten a los inversores diversificar entre activos como Chainlink, Solana y XRP.
Los activos cripto todavía están influenciados por el comercio especulativo, los desarrollos regulatorios y los cambios tecnológicos, por lo que se esperan oscilaciones de precios significativas incluso cuando aumenta la adopción. Sin embargo, sus impulsores fundamentales, como el crecimiento de la tokenización y la demanda de reservas de valor alternativas, pueden proporcionar estabilidad a largo plazo y beneficios de diversificación para los inversores.
