Guía para principiantes de Bitget: Qué son los futuros USDT-M/USDC-M y los futuros Coin-M
Existen dos tipos principales de trading de futuros en el sector cripto: futuros USDT-M/USDC-M y futuros Coin-M. Bitget ofrece futuros perpetuos USDT-M, futuros perpetuos USDC-M, futuros perpetuos Coin-M y futuros de entrega Coin-M, y cada uno se adapta a diferentes tipos de traders. En este artículo, veremos las características y casos de uso de cada tipo de futuros para ayudar a los principiantes a dar sus primeros pasos.
Futuros perpetuos USDT-M y futuros perpetuos USDC-M en Bitget
Los futuros perpetuos USDT-M y USDC-M se liquidan y denominan en stablecoins: USDT y USDC, respectivamente. Estos futuros no tienen fecha de caducidad y son ideales para los traders que valoran la flexibilidad. Los pares de trading más populares son BTCUSDT y ETHUSDC. Los valores de los futuros se calculan en moneda fiat, las comisiones de transacción se basan en las tasas de financiación y los tamaños de las posiciones son fáciles de entender.
• Ventajas: No es necesario convertir valores en cripto, lo que lo hace adecuado para principiantes y más fácil de manejar.
• Contras: Los beneficios se liquidan en USDT, un activo estable que no se revaloriza.
• Adecuado para: Nuevos usuarios o traders que busquen rendimientos estables.
Futuros perpetuos Coin-M y futuros de entrega Coin-M en Bitget
Los futuros Coin-M se denominan y liquidan en criptomonedas como BTC o ETH. Los hay de dos tipos: Futuros perpetuos, que no caducan, y futuros de entrega, que se liquidan en una fecha fija (por ejemplo, BTCUSD 0628).
• Futuros perpetuos Coin-M: Por ejemplo, BTCUSD. Se liquidan y valoran en criptomonedas, con comisiones de transacción basadas en la tasa de financiación.
• Futuros de entrega Coin-M: Por ejemplo, ETH0927. Se liquidan en criptomonedas al vencimiento y conllevan una comisión de entrega.
• Ventajas: Los beneficios están ligados al activo subyacente, por lo que son ideales para holders a largo plazo o para cubrir posiciones en spot.
• Contras: El tamaño de las posiciones debe calcularse en cripto, lo que añade complejidad.
• Adecuado para: Traders profesionales o familiarizados con la volatilidad del mercado de criptomonedas.
Principales diferencias entre los futuros USDT-M y Coin-M
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Categoría |
Futuros perpetuos USDT-M/USDC-M (lineales) |
Futuros perpetuos Coin-M (inversos) |
Futuros de entrega Coin-M (inversos) |
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Moneda de liquidación |
Normalmente USDT o USDC (stablecoins) |
Por lo general, BTC u otras criptomonedas |
Por lo general, BTC u otras criptomonedas |
|
Pares comunes |
BTCUSDT, ETHUSDC, etc. |
BTCUSD, ETHUSD, etc. |
BTCUSD0628, ETH0927, etc. |
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Valor de los futuros |
En fiat |
En criptomonedas |
En criptomonedas |
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Fecha de caducidad |
Ninguna |
Ninguna |
Sí |
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Comisión de transacción |
Comisión de financiación |
Comisión de financiación |
Comisión de entrega |
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Características |
PnL sencillo |
Se requiere la conversión de PnL |
Se requiere la conversión de PnL |
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Adecuado para usuarios |
Principiantes |
Principiantes/expertos |
Expertos |
Comparación de casos de uso
Los siguientes ejemplos muestran cómo se puede usar cada tipo de futuros, ayudándote a elegir el que mejor se adapte a tu estilo de trading.
Situación 1: Especulación a corto plazo (futuros perpetuos USDT-M)
• Crees que BTC subirá a corto plazo, por lo que abres una posición en long de futuros perpetuos USDT-M (BTCUSDT).
• Detalles de la transacción:
￮ Precio de entrada: BTC = 60,000$
￮ Tamaño de la posición: 1 BTC (valor teórico = 60,000 USDT)
￮ Apalancamiento: 10x (margen: 6,000 USDT)
Resultado:
• Si BTC sube a 61,000$ (+1,000 USDT):
￮ Beneficio = 1,000 USDT (liquidado en USDT)
• Si BTC cae a 59,000$ (-1,000 USDT):
￮ Pérdida = 1,000 USDT
Adecuado para: Traders a corto plazo y principiantes (fácil de usar con PnL intuitivo)
Situación 2: Holding a largo plazo y cobertura (futuros perpetuos Coin-M)
• Tienes 1 BTC en spot (el precio de entrada es de 60,000$), pero te preocupa una posible caída del mercado.
• Abres una posición en short de futuros perpetuos Coin-M (BTCUSD) para cubrir tus holdings en spot.
￮ Precio de entrada: BTC = 60,000$
￮ Tamaño de la posición: 1 BTC (valor teórico = 60,000 USDT)
￮ Apalancamiento: 5x (margen: 0.2 BTC)
Resultado:
• Si BTC cae a 50,000$ (-16.67%):
￮ Pérdida en spot = -10,000 USDT (tu BTC pierde valor)
￮ Beneficios de futuros = 0.2 BTC (de la posición en short)
￮ Efecto neto: Los beneficios de los futuros compensan parte de las pérdidas en spot.
Adecuado para: Holders a largo plazo e inversores institucionales que busquen cubrirse contra el riesgo a la baja.
Situación 3: Arbitraje al vencimiento (futuros de entrega Coin-M)
• Observas que los futuros de entrega de BTCUSD0627 cotizan a 59,000$, mientras que el precio en spot actual es de 60.000$, lo que crea una oportunidad de arbitraje.
• Abres una posición en long en futuros de entrega de 1 BTCUSD0627 y la tienes en holding hasta el vencimiento.
Resultado:
• Si el precio en spot se mantiene en 60,000$ al vencimiento:
￮ Precio de liquidación = precio en spot (60,000$)
￮ Beneficios = 1,000$ (60,000$ - 59,000$)
￮ Retorno real = 0.0169 BTC (1,000 ÷ 59,000)
Adecuado para: Trades profesionales y traders de arbitraje que buscan beneficiarse de las discrepancias entre los precios de los futuros y los precios en spot.
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Situación |
Tipo de futuros |
Objetivo |
Liquidación del PnL |
Adecuado para |
|
Especulación a corto plazo |
Futuros perpetuos USDT-M (BTCUSDT) |
Comprar bajo, vender alto para obtener beneficios rápidos |
Liquidado en USDT |
Principiantes, traders a corto plazo |
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Cobertura de riesgos |
Futuros perpetuos Coin-M (BTCUSD) |
Proteger los holdings en spot de los riesgos a la baja |
Liquidado en BTC |
Holders a largo plazo, instituciones |
|
Arbitraje al vencimiento |
Futuros de entrega Coin-M (BTCUSD0627) |
Beneficios de las diferencias de precios entre el precio en spot y los futuros |
Liquidado en BTC |
Traders profesionales, arbitrajistas |
Conclusión
Para los principiantes, elegir entre los futuros USDT/USDC-M y los futuros Coin-M no es solo una cuestión de preferencia personal, sino que también depende del entorno más amplio del mercado. Cuando el mercado es muy volátil, los futuros USDT-M o los futuros USDC-M pueden ayudarte a limitar el riesgo de oscilaciones bruscas de los precios. Recomendamos a los nuevos usuarios que empiecen con futuros perpetuos USDT-M o USDC-M, ya que son más fáciles de usar y ofrecen riesgos más manejables. Los traders experimentados, por su parte, pueden elegir futuros Coin-M en función de las tendencias del mercado para cubrir sus posiciones o beneficiarse potencialmente de la revalorización de los activos.
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