El creador de mercado de criptomonedas B2C2 recurre a PV01 para emitir su primer bono corporativo en Ethereum

B2C2, un proveedor institucional de liquidez en criptomonedas, ha emitido su primer bono corporativo en cadena, según un anuncio compartido con The Block el jueves. El bono fue emitido en asociación con la casa de mercados de capital de deuda en cadena, PV01, que fue fundada por los fundadores de B2C2. 

El bono fue tokenizado en la blockchain de Ethereum y denominado en la stablecoin USDC. Todo su ciclo de vida, desde la emisión hasta el canje y las transferencias secundarias, se llevará a cabo completamente en cadena. 

Las empresas se refirieron a la situación como "un primer mundial" ya que el activo está "documentado bajo la ley inglesa".

"Los bonos corporativos en criptomonedas son el siguiente paso natural de nuestra estrategia después de nuestros bonos respaldados por el Tesoro de EE.UU. Los emisores de criptomonedas demostrarán que la deuda puede ser emitida, negociada y canjeada en la blockchain sin tantos intermediarios. Esto allanará el camino para que las empresas tradicionales emitan deuda en cadena a su vez", dijo Max Boonen, fundador de PV01, en un comunicado. 

La transacción se basa en la prueba de concepto de tokenización de $5 millones del Tesoro de PV01, que se realizó en asociación con B2C2, BlockTower Capital y Keyrock en abril de 2024. No está claro cuánto se emitió en deuda esta vez.

A diferencia de los productos del Tesoro tokenizados como el BUIDL de BlackRock, los productos de PV01 son bonos en lugar de fondos. La empresa utiliza un vehículo de propósito especial para comprar un bono del Tesoro de EE.UU. y emitir un token que representa el bono. Este token es tanto una representación de un bono como un bono en sí mismo.

"La transacción histórica es la primera de muchas más por venir, facilitando que las empresas de activos digitales emitan deuda y un paso más cerca de llevar los mercados de capital de deuda en cadena", dijo un representante de PV01 a The Block en un correo electrónico.

B2C2, fundada en 2015 por Max Boonen y Flavio Molendin, fue adquirida por la japonesa SBI en 2020. Boonen y Molendin lanzaron el corredor de bolsa con sede en Bermudas PV01 tres años después. Opera como un corredor de bolsa para bonos digitales, manejando la estructuración, la construcción de libros y el proceso de ventas.

La startup, que se dirige a inversores calificados no estadounidenses, recaudó $9 millones en financiamiento semilla de Tioga Capital, BlockTower y Ryze Labs.

Los defensores argumentan que los bonos tokenizados pueden reducir los costos de emisión, disminuir las tarifas de transacción y hacer que todo el proceso sea más rápido y transparente. 21.co dijo que la industria de activos del mundo real podría crecer a $10 billones para el final de la década.

Varias instituciones financieras han recurrido a la blockchain para probar la emisión de bonos. En 2023, Société Generale emitió su primer bono verde denominado en euros en Ethereum, mientras que en septiembre, el gigante industrial alemán Siemens AG emitió un bono digital de 300 millones de euros en una blockchain privada como parte de un piloto de CBDC del Banco Central Europeo.

"El modelo de Mercados de Capital de Deuda Tradfi está muy atrasado para una actualización, proceso de emisión torpe, solo para clientes privilegiados selectos, proceso de compensación y liquidación largo, costoso", dijo el representante de PV01.