Análisis: Las afirmaciones sobre la “mayor posición corta de ETH en la historia” están muy exageradas

BlockBeats News, 5 de julio — David Duong, jefe de investigación institucional en cierto exchange, publicó un análisis en el que afirma: “La supuesta ‘mayor posición corta de ETH de la historia’ en realidad está seriamente exagerada... ¿Cuál es la situación real? (Como se muestra en el gráfico adjunto: posiciones cortas de ETH de fondos apalancados según margen en efectivo del CFTC)

Los ETF spot de ETH experimentaron un crecimiento sólido en junio, con flujos netos de entrada que alcanzaron los 1.160 millones de dólares—un aumento sin precedentes para este tipo de producto, impulsado principalmente por la creciente participación institucional en operaciones de base en la CME.

En los futuros de ETH de la CME, las posiciones cortas de fondos apalancados subieron de 466 millones de dólares a principios de mayo a 1.600 millones de dólares al 24 de junio, un incremento de 1.140 millones de dólares—lo que, curiosamente, es muy similar a los flujos netos de entrada en los ETF spot. ¿Por qué sucede esto?

Esto se debe a que el rendimiento anualizado de la base de los futuros de ETH respecto al spot aumentó de un promedio del 6% en febrero de este año al 8%–9% en mayo y junio, atrayendo a más inversores institucionales a realizar operaciones de arbitraje comprando spot y vendiendo futuros.”