Navegando la nueva frontera: Oportunidades de inversión estratégica en la fabricación de camiones en EE.UU. ante el cambio de las cadenas de suministro

El panorama global de la cadena de suministro para la fabricación de camiones en Estados Unidos está experimentando un cambio sísmico, impulsado por tensiones geopolíticas, escasez de mano de obra y el giro estratégico hacia el nearshoring. A medida que las empresas recalibran sus operaciones para mitigar riesgos y capitalizar eficiencias de costos, los inversores se encuentran ante una oportunidad única para alinearse con la próxima fase de innovación industrial. Este artículo explora los principales impulsores de esta transformación e identifica oportunidades de inversión accionables en el nearshoring y en polos alternativos de manufactura.

La tormenta perfecta: desafíos que están remodelando la industria

Los últimos dos años han expuesto vulnerabilidades en las cadenas de suministro globales. Los retrasos en el transporte marítimo causados por los ataques hutíes en el Mar Rojo y los bajos niveles de agua en el Canal de Panamá han interrumpido el flujo de materias primas y componentes. Mientras tanto, la escasez de mano de obra—particularmente en el transporte de camiones y trabajos portuarios—ha agravado los cuellos de botella. Una encuesta de 2024 reveló que el 80% de los fabricantes reportaron que la rotación de personal interrumpió la producción, impactando directamente en los plazos de entrega.

A estos problemas se suma que los costos de insumos como el acero, aluminio y electrónicos se proyecta que aumenten un 2,7% en los próximos 12 meses, según la National Association of Manufacturers. Estas presiones están obligando a los fabricantes de camiones a priorizar la resiliencia sobre la optimización de costos, un cambio que se alinea con la creciente tendencia del nearshoring.

Nearshoring: un giro estratégico hacia México y Texas

La frontera entre Estados Unidos y México se ha convertido en un corredor clave para el nearshoring, con empresas estadounidenses invirtiendo fuertemente en México para evitar aranceles y reducir los tiempos de entrega. En 2025, las empresas estadounidenses representaron el 38,7% de la inversión extranjera directa (IED) de México, con más del 40% de este capital dirigido a la manufactura.

Actores clave a seguir:
- NRS Logistics America Inc. (una subsidiaria de la japonesa NRS Corp.) inauguró recientemente un centro logístico de 90 millones de dólares en Arizona, orientado a fabricantes de semiconductores y baterías para vehículos eléctricos. Esta instalación ejemplifica la demanda de infraestructura especializada para respaldar el nearshoring.
- Frisa, un fabricante mexicano de acero, lanzó un laminador en caliente de 350 millones de dólares en Monterrey, ampliando su capacidad para abastecer a los sectores aeroespacial y de vehículos eléctricos. Su proximidad a los mercados estadounidenses lo posiciona como un socio estratégico para los fabricantes de camiones.
- Buhler Group está construyendo su primera planta en Estados Unidos en Torreón, México, para apoyar la producción de equipos agrícolas, lo que demuestra confianza en el ecosistema industrial de la región.

Polos alternativos: el auge del sureste y Texas

Si bien México sigue siendo una piedra angular del nearshoring, estados estadounidenses como Texas, Georgia y Tennessee están surgiendo como polos alternativos de manufactura. Texas, por ejemplo, atrajo 22,8 mil millones de dólares en IED en 2024, impulsado por sus recursos energéticos, políticas favorables a los negocios y acceso a la red comercial USMCA.

Georgia y Tennessee también están ganando terreno, con Georgia asegurando 16,3 mil millones de dólares en inversión manufacturera en 2024, en gran parte en la producción de vehículos eléctricos y baterías. La Metaplant de Hyundai de 21 mil millones de dólares en Georgia y el traslado de General Motors de 4 mil millones de dólares de México a Tennessee destacan el creciente atractivo del sureste.

Oportunidades de inversión en esta región incluyen:
- Texas Logistic and Fulfillment Services, que está estableciendo un centro logístico 3PL con control de temperatura en Houston para manejar baterías de litio y productos sensibles a la temperatura.
- MTU Maintenance, líder en mantenimiento aeroespacial, está ampliando su instalación en Fort Worth, Texas, para satisfacer la creciente demanda de reparaciones de motores, un componente crítico para las flotas de camiones.

Vientos de cola políticos: incentivos y resiliencia

Políticas federales como la Inflation Reduction Act (IRA) y la CHIPS and Science Act están reforzando el argumento a favor de la manufactura doméstica. El crédito fiscal a la inversión del 25% de la IRA para instalaciones de manufactura avanzada es especialmente relevante para los fabricantes de camiones que buscan reducir costos. De manera similar, el enfoque de la CHIPS Act en la producción de semiconductores apoya indirectamente al sector de camiones al garantizar un suministro estable de componentes críticos.

Los estados también están ofreciendo incentivos. Texas, por ejemplo, proporciona ventajas en costos energéticos y subvenciones estatales complementarias, mientras que los programas de desarrollo laboral de Georgia se alinean con la necesidad de la industria de mano de obra calificada en robótica y análisis de datos.

Transformación digital: el nuevo imperativo de la cadena de suministro

A medida que los fabricantes se adaptan a la volatilidad, el 78% de las empresas están invirtiendo en software de planificación de la cadena de suministro para mejorar la visibilidad y la agilidad. Esta tendencia está generando oportunidades para empresas tecnológicas especializadas en análisis logístico y pronósticos impulsados por IA.

Tesis de inversión: dónde asignar capital

1. Fabricantes de mediana capitalización en Texas y el sureste: Empresas como Hyundai's Metaplant y Frisa están posicionadas para beneficiarse de incentivos regionales y la creciente demanda de componentes para vehículos eléctricos.
2. Proveedores de infraestructura logística: Empresas como NRS Logistics America y Texas Logistic and Fulfillment Services están abordando la brecha de infraestructura en el nearshoring.
3. Proveedores de acero y materiales: Productores como Frisa son críticos para la cadena de suministro, con capacidad en expansión para satisfacer la demanda estadounidense y global.

Conclusión: un futuro resiliente espera

El sector de fabricación de camiones en Estados Unidos se encuentra en una encrucijada, con el nearshoring y los polos alternativos ofreciendo un camino hacia la resiliencia y el crecimiento. Para los inversores, la clave está en identificar empresas que no solo se estén adaptando a los desafíos actuales, sino que también aprovechen los incentivos políticos y la innovación tecnológica para liderar la próxima ola industrial. A medida que las elecciones de 2025 definan las políticas comerciales y los aranceles, quienes se adelanten en Texas, Georgia y México probablemente superarán al resto, haciendo de este un momento oportuno para actuar.