Niveles de soporte críticos de Bitcoin y el camino hacia una posible reversión: un análisis técnico y de gestión de riesgos

El precio de Bitcoin en agosto de 2025 ha llegado a un punto crucial, con indicadores técnicos y on-chain que señalan una prueba crítica de niveles clave de soporte y resistencia. El clúster de resistencia inmediata entre $113,600 y $113,700 representa una barrera psicológica y estructural, ya que coincide con la base de costo de tres meses y un mes para los inversores recientes [4][5]. Una ruptura por encima de este nivel podría desencadenar un rally hacia $115,600 o incluso $120,000, mientras que no lograr recuperarlo implica el riesgo de una caída hacia la zona de soporte de $110,000–$112,000 [3][4]. Esta zona históricamente ha atraído tanto a compradores institucionales como minoristas, pero una caída adicional por debajo de $107,000–$100,000 podría acelerar la presión de venta hacia $92,000 o $81,000 [1][2].

El nivel de $100,000 es particularmente significativo, ya que refleja la base de costo promedio de los inversores on-chain y coincide con la media móvil de 200 días [1][5]. Una ruptura aquí podría desencadenar una barrida de liquidez, con los tenedores a corto plazo (STHs) vendiendo con pérdidas, como lo evidencia el SOPR (Spent Output Profit Ratio) cayendo por debajo de 1 [6]. Mientras tanto, los tenedores a largo plazo (LTHs) se mantienen resilientes, controlando más del 60% de la oferta circulante y manteniendo una relación MVRV estable de 2.3× [6]. Esta fortaleza estructural sugiere un posible piso para Bitcoin, pero solo si el precio se estabiliza por encima de $112,000 para evitar una corrección bajista prolongada [2][4].

Los indicadores técnicos refuerzan la incertidumbre. El ADX (Average Directional Index) en 18.81 y el RSI en la zona media de los 60 indican un impulso débil y la necesidad de claridad direccional [6]. Históricamente, Bitcoin ha mostrado reversiones alcistas en niveles de soporte críticos, como la zona de $107,000, que corresponde a la media móvil de 50 días y a picos previos de resistencia [3][5]. Sin embargo, la debilitada correlación inversa con el dólar estadounidense (-0.29) y la postura restrictiva de la Fed—reduciendo las probabilidades de recorte de tasas al 73.4%—añaden volatilidad macroeconómica [6].

La gestión del riesgo sigue siendo primordial. Los inversores deberían considerar órdenes de stop-loss justo por debajo de $100,000 e ingresos incrementales dentro del rango de $100,000–$107,000 [1]. El tamaño de la posición debe limitar el riesgo por operación al 1–2% del capital total para mitigar la exposición a la volatilidad repentina [1]. Para los inversores minoristas, es esencial monitorear señales macroeconómicas—como el simposio de Jackson Hole de la Fed y los datos de PPI/CPI—ya que podrían desencadenar correcciones inesperadas [6].

Los patrones históricos también ofrecen perspectivas. El máximo histórico de Bitcoin en julio de 2025 de $123,737.94 fue seguido por una caída de siete semanas hasta $108,700, probando el nivel de soporte de $107,000 [1][3]. Similar a ciclos anteriores, la acción de precio actual refleja los patrones de reversión de 2020, donde las formaciones de velas Hammer e Inverse Head and Shoulders señalaron reversiones alcistas con una tasa de éxito del 84% [2][5]. Estos patrones, combinados con métricas on-chain como el flujo neto hacia billeteras de exchanges, proporcionan un marco para anticipar cambios de tendencia [2]. Notablemente, un backtest del comportamiento de Bitcoin tras alcanzar niveles de soporte entre 2022 y 2025 revela una tasa de éxito del 58.6% y un retorno promedio a 30 días de +3.71%—superando levemente el benchmark del mercado—lo que sugiere que los niveles históricos de soporte mantienen cierto poder predictivo a pesar del ruido macroeconómico.

En conclusión, la trayectoria a corto plazo de Bitcoin depende de su capacidad para defender el clúster de resistencia de $112,000–$113,700 y evitar una caída por debajo de $100,000. Si bien la confianza institucional sigue siendo fuerte, la toma de ganancias de los tenedores a corto plazo y los vientos en contra macroeconómicos exigen una gestión disciplinada del riesgo. Los inversores deben equilibrar el análisis técnico con la vigilancia macroeconómica, utilizando órdenes de stop-loss y un tamaño de posición adecuado para navegar el volátil panorama.

Fuente:
[1] Bitcoin's Short-Term Fate Hinges On $112000 Realized
[2] Bitcoin's Next Stop $183K? On-Chain Data Points to Potential Cycle Top
[3] Bitcoin Price Analysis Today: Key Resistance at $113.6K
[4] Bitcoin faces critical resistance at $113,700, breakdown below $107k threatens return to 5 figures.
[5] Bitcoin's Support Range Set at $100000-$107000
[6] Bitcoin's Critical Support Levels: A Make-or-Break Moment