¿Es ahora el momento de comprar la baja en Bitcoin y Ethereum en medio de la volatilidad regulatoria y del mercado?

El mercado de criptomonedas en agosto de 2025 es un estudio de contradicciones. Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) enfrentan momentos críticos mientras los indicadores técnicos, las métricas de sentimiento y los cambios regulatorios chocan para crear un panorama volátil. Para los inversores que consideran una estrategia de “comprar en la baja”, la pregunta es si las señales bajistas a corto plazo superan los fundamentos a largo plazo.

Análisis Técnico: Momentum Bajista y Niveles Clave de Soporte

La acción del precio de Bitcoin en agosto de 2025 refleja un equilibrio frágil. El activo ha retrocedido hasta el nivel de soporte de $110,756, con la media móvil simple (SMA) de 200 días en $100,887 formando una barrera psicológica crítica [4]. En el gráfico de 4 horas, aunque el RSI muestra un rebote y una divergencia alcista, el cruce de la media móvil de 50 por debajo de la de 200 indica un momentum bajista [3]. Una ruptura por debajo de $110,756 podría desencadenar una caída hacia la zona de $100,887, donde podrían intervenir compradores institucionales [4]. Históricamente, una estrategia basada en la divergencia inferior del MACD y mantener la posición durante 30 días desde 2022 hasta 2025 arrojó un rendimiento total de aproximadamente 77%, pero con una caída máxima del 52%.

La situación de Ethereum es igualmente precaria. El token se mantiene cerca de su nivel de soporte de $4,300, con el RSI en 70.93 indicando condiciones de sobrecompra a pesar de un MACD alcista de 322.11 [2]. Si no logra defender este nivel, podría producirse una corrección del 10% hasta $3,950, mientras que un rebote exitoso podría llevar a ETH hacia $4,700 [5]. Sin embargo, la relación Network Value to Transaction (NVT) ha alcanzado niveles históricamente altos, advirtiendo sobre una posible sobrevaloración [3].

Análisis de Sentimiento: Miedo, Neutralidad y Optimismo Institucional

El sentimiento del mercado para ambos activos sigue fragmentado. El Crypto Fear & Greed Index oscila entre “Miedo” (39) y “Neutral” (50) al 30 de agosto de 2025 [3]. Esta dualidad refleja la cautela de los inversores minoristas ante las incertidumbres macroeconómicas—como la ambigüedad en la política de la Reserva Federal y los cambios regulatorios de la era Trump—mientras los actores institucionales continúan acumulando [4].

El precio de Bitcoin cerca del soporte de $114K se alinea con señales técnicas bajistas, pero la compra institucional y los fundamentos a largo plazo sugieren un posible rebote [4]. Ethereum, a pesar de una caída del 5,30% en un solo día, se proyecta que suba a $4,933.07 para el 3 de septiembre de 2025, impulsado por estrategias de trading basadas en IA y el optimismo profesional [2]. Sin embargo, los inversores minoristas siguen siendo cautelosos ante los riesgos geopolíticos y las presiones inflacionarias [3].

Volatilidad Impulsada por Regulaciones y Derivados

El vencimiento de opciones cripto por $15 billones en agosto de 2025 amplificó la volatilidad. La relación put/call de Bitcoin de 1.31 y el nivel de “max pain” en $116,000 subrayaron una posición bajista, mientras que la relación put/call más equilibrada de Ethereum (0.76) y el max pain en $3,800 insinuaron estrategias institucionales divergentes [1]. El vencimiento coincidió con la aclaración de la SEC sobre las reglas de staking y la promulgación de la GENIUS Act, que exigió transparencia en las stablecoins [1]. Estos cambios regulatorios, aunque buscan reducir la ambigüedad, introdujeron nuevas capas de incertidumbre, especialmente para las altcoins [1].

La política prolongada de tasas de interés de la Reserva Federal y la incertidumbre en Jackson Hole agravaron aún más el sentimiento bajista. El deterioro técnico de Bitcoin—rompiendo por debajo de la línea media de las Bandas de Bollinger y mostrando señales bajistas en el MACD—reforzó las caídas a corto plazo [3]. Mientras tanto, el auge de los ETFs ató los flujos cripto a la dinámica financiera tradicional, amplificando la sensibilidad a los cambios macroeconómicos [1].

Consideraciones Estratégicas para Inversores

Para Bitcoin, la zona de soporte de $100,887 representa un punto de inflexión crítico. Una defensa exitosa podría reavivar el momentum alcista, pero una ruptura probablemente extendería la corrección. El nivel de $4,300 de Ethereum es igualmente fundamental; un cierre sostenido por encima de este umbral podría validar un objetivo de $4,700, mientras que una ruptura pondría a prueba los $3,950.

Sin embargo, los inversores deben sopesar estos niveles técnicos frente a la advertencia de sobrevaloración del ratio NVT y el marco regulatorio en evolución de la SEC. La maduración de los mercados de derivados—ejemplificada por los ETFs inversos y las opciones liquidadas en USDC—ha introducido herramientas que pueden tanto mitigar como exacerbar la volatilidad [3].

Conclusión: Proceder con Precaución

Si bien los fundamentos a largo plazo para Bitcoin y Ethereum permanecen intactos—impulsados por la adopción institucional y la claridad regulatoria—la perspectiva a corto plazo es bajista. La interacción de rupturas técnicas, sentimiento impulsado por el miedo y volatilidad derivada de los derivados crea un entorno de alto riesgo. Para quienes consideran una estrategia de “comprar en la baja”, la gestión estricta del riesgo y el enfoque en los niveles clave de soporte son esenciales. A medida que el mercado navega este punto de inflexión, la paciencia puede resultar más valiosa que la agresividad.

Fuente:
[1] US Crypto Policy Tracker Regulatory Developments
[2] Ethereum is Predicted to Reach $ 4933.07 By Sep 03, 2025
[3] Bitcoin's 7% Plunge: How Jackson Hole Uncertainty And ...
[4] Bitcoin attains a major support level right ahead of Powell's Jackson Hole speech