La reforma cripto de Japón apunta a impulsar un renacimiento económico digital

Japón está considerando integrar la supervisión de criptomonedas en su marco legal existente para valores, una medida que ha generado debate entre los reguladores y los actores de la industria. La Financial Services Agency (FSA) está explorando enmiendas que podrían cambiar la clasificación de criptoactivos conocidos como Bitcoin y Ethereum de la Payment Services Act (PSA) a la Financial Instruments and Exchange Act (FIEA). Se espera que esta reclasificación tenga un impacto significativo en la tributación, reduciendo el actual impuesto del 55% sobre las ganancias de criptomonedas al 20%, alineándolo con la tasa impositiva para acciones y bonos [3].

Los cambios propuestos forman parte de una estrategia más amplia destinada a modernizar el enfoque regulatorio de Japón hacia las criptomonedas y fomentar la innovación en el espacio Web 3.0. Katayama Satsuki, miembro de la Cámara de Consejeros y presidenta del comité de presupuesto del Partido Liberal Democrático, ha enfatizado la importancia de esta reforma, señalando que es un componente clave de la política de “Nuevo Capitalismo” de Japón [3]. Se espera que la reforma entre en vigor dentro de uno o dos años, aunque se anticipan retrasos debido a negociaciones políticas y al estatus minoritario de la coalición gobernante en ambas cámaras del parlamento [3].

Los esfuerzos de la FSA para perfeccionar el panorama regulatorio van más allá de la tributación. En 2022, la agencia propuso una nueva legislación para limitar la emisión de stablecoins a bancos licenciados y empresas de transferencias de dinero, una medida destinada a fortalecer la protección al consumidor y mitigar los riesgos de lavado de dinero [1]. Esto está alineado con iniciativas similares en Estados Unidos, donde el President’s Working Group on Financial Markets sugirió tratar a los emisores de stablecoins como bancos a finales de 2021 [1]. El enfoque de la FSA también ha incluido la expansión de su autoridad sobre intermediarios como los proveedores de billeteras y la implementación de salvaguardas más estrictas de know-your-customer (KYC) [1].

La evolución regulatoria de Japón también ha visto la introducción de stablecoins denominadas en yenes. JPYC, una stablecoin respaldada por depósitos y bonos gubernamentales, está esperando la aprobación regulatoria y se espera que se expanda a pagos para NFTs y otros activos del mundo real [2]. La aprobación de JPYC por parte de la FSA marcaría un paso significativo en la integración de stablecoins en el ecosistema financiero del país. Mientras tanto, el gobierno está explorando el potencial de los ETF de criptomonedas y stablecoins como parte de su estrategia más amplia para posicionar a Japón como un centro global de finanzas digitales [3].

A pesar de estos avances, persisten desafíos. Los robos de alto perfil en exchanges como Coincheck han subrayado la necesidad de una ciberseguridad robusta y medidas contra el lavado de dinero (AML) [1]. La FSA ha respondido endureciendo las regulaciones sobre los exchanges, exigiendo que se registren en la agencia y cumplan con estrictos estándares de cumplimiento [1]. Estas medidas reflejan un énfasis creciente en la integridad del mercado y la protección de los inversores.

Se espera que la reforma tributaria propuesta y las actualizaciones regulatorias tengan implicancias de gran alcance para el sector cripto de Japón. Con el volumen de operaciones domésticas creciendo a un ritmo más lento en comparación con las tendencias globales, el gobierno ve a las tecnologías emergentes como las criptomonedas y Web 3 como críticas para revitalizar la economía [3]. El Primer Ministro Shigeru Ishiba ha destacado el papel de la innovación digital para abordar los desafíos demográficos y económicos de Japón, especialmente ante la disminución de la tasa de natalidad y la concentración poblacional en Tokio [3]. El gobierno apunta a aprovechar las tecnologías Web 3 para mejorar la competitividad industrial y promover la transformación social [3].

Si bien el cronograma para la implementación sigue siendo incierto, la urgencia de la reforma sugiere que propuestas específicas podrían presentarse antes de finales de 2024, con acciones legislativas posiblemente comenzando a principios de 2026 [3]. Las figuras clave que impulsan la reforma incluyen miembros del equipo de proyecto Web 3 del Partido Liberal Democrático y líderes de la industria de la Japan Cryptocurrency Business Association [3]. Mientras Japón navega por las complejidades de la reforma regulatoria y la dinámica política, el resultado de estos esfuerzos será observado de cerca por los mercados e inversores globales.

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