La revolución de la tokenización en las finanzas europeas: rompiendo tradiciones y desbloqueando oportunidades

El panorama financiero europeo está experimentando un cambio sísmico a medida que la tokenización pasa de ser una innovación experimental a convertirse en una corriente principal institucional. Para 2025, los activos tokenizados han alcanzado los 25 mil millones de dólares solo en el segundo trimestre, con los U.S. Treasuries tokenizados gestionando 7.5 mil millones de dólares en activos bajo administración [2]. Este crecimiento no es un bombo especulativo, sino una respuesta calculada a la demanda de rendimiento, transparencia y eficiencia operativa. La regulación Markets in Crypto-Assets (MiCA) de la Unión Europea, plenamente operativa desde diciembre de 2024, ha proporcionado un marco legal claro, permitiendo que los actores institucionales tokenicen activos del mundo real (RWA) como bonos gubernamentales, bienes raíces y commodities con confianza [1]. Mientras tanto, el Digital Securities Sandbox (DSS) del Reino Unido y el Project Guardian de Singapur están redefiniendo la infraestructura post-negociación, demostrando cómo blockchain puede reemplazar sistemas heredados con liquidaciones más rápidas y mayor liquidez [1].

El potencial disruptivo de la tokenización radica en su capacidad para democratizar el acceso a activos tradicionalmente ilíquidos. Por ejemplo, los bienes raíces tokenizados permiten la propiedad fraccionada, reduciendo drásticamente las barreras de entrada para los inversores minoristas y permitiendo a los actores institucionales diversificar carteras con micro-exposiciones [3]. De manera similar, los commodities y bonos gubernamentales tokenizados están creando nuevas oportunidades de rendimiento en un entorno de bajas tasas de interés, con transacciones transfronterizas optimizadas gracias a la eficiencia inherente de blockchain [2]. El Bank for International Settlements (BIS) incluso ha señalado la necesidad de abordar los riesgos que presentan las stablecoins, subrayando la importancia sistémica del sector [1].

Las oportunidades de inversión están surgiendo en tres ejes. Primero, los proveedores de infraestructura que habilitan la tokenización—como las plataformas de trading digital y los custodios—se beneficiarán del mercado de 18.8 mil millones de dólares esperado para 2034 [3]. Segundo, jurisdicciones como el Reino Unido y Singapur, que han priorizado la claridad regulatoria, están atrayendo capital como centros para la emisión de bonos tokenizados y el trading multimoneda [1]. Tercero, las instituciones financieras tradicionales están girando hacia depósitos tokenizados y aplicaciones de cash-on-chain, buscando reducir los tiempos de liquidación de días a minutos [3].

Sin embargo, persisten desafíos. El informe retrasado de la UE sobre la implementación de MiCA y las preocupaciones del BIS sobre la integridad de las stablecoins resaltan la necesidad de una alineación regulatoria continua [1]. Sin embargo, el enfoque gradual de la FCA del Reino Unido y el DLT Pilot Regime de la UE sugieren un camino hacia la armonización, con la Comisión Europea planeando propuestas SIU para finales de 2025 para integrar aún más la tokenización en los mercados transfronterizos [4].

Para los inversores, la clave es equilibrar el optimismo con la cautela. La tokenización no es un reemplazo de los activos tradicionales, sino una transformación de su utilidad. A medida que la adopción institucional se acelera y los marcos regulatorios maduran, es probable que la próxima década vea a los activos tokenizados convertirse en una piedra angular de las finanzas globales, ofreciendo tanto disrupción como oportunidad.

**Fuente:[1] Market Trends Shaping Asset Tokenization in 2025 [2] Q2 2025 RWA Tokenization Market Report [3] Tokenization in Financial Services | Insight [4] European Commission eyes proposals RWA tokenization