Tether Invierte Capital en el Mercado del Oro

Tether, conocido como el emisor de la stablecoin USDt, está tomando medidas estratégicas para mejorar su cartera invirtiendo capital en varios puntos de la cadena de suministro de oro. Estos esfuerzos buscan diversificar el riesgo de la cartera de Tether, marcando un movimiento significativo en el viaje estratégico de la compañía.

La Estrategia de Oro de Tether

La compañía está explorando la distribución de capital en el sector del oro, que incluye empresas de minería, refinación, comercio y regalías. Este enfoque resalta la intención de Tether de diversificar sus inversiones más allá de los activos tradicionales.

En Zúrich, Suiza, Tether ha acumulado oro físico valorado en aproximadamente $8.7 mil millones, almacenado en una bóveda segura. Estas reservas respaldan su stablecoin respaldada por oro, Tether Gold (XAUT), que tiene un valor de mercado de alrededor de $1.4 mil millones.

A medida que Tether se vuelca al oro, amplía significativamente su perfil de riesgo. Aunque el 80% de sus reservas de $162 mil millones consisten en bonos del Tesoro de EE. UU. y depósitos a corto plazo, este nuevo enfoque ofrece una cobertura contra riesgos financieros tradicionales. El informe de auditoría de la compañía de junio reveló una ganancia neta de $5.7 mil millones en la primera mitad de 2025. Desde principios de 2025, los precios del oro han subido, con los precios actuales acercándose a $3,600 por onza, un aumento del 36.5%.

Tether ya ha participado en mercados de materias primas. En octubre de 2024, consideró prestar parte de sus beneficios a comerciantes de materias primas. Para noviembre de 2024, ya se había aventurado en el comercio de petróleo con una transacción financiada de crudo de $45 millones.

Según Bloomberg, Tether incrementó su participación en la compañía canadiense de regalías Elemental con la adquisición de acciones por $100 millones. El emisor de la stablecoin ya posee el 37.8% de Elemental, que genera ingresos por operaciones mineras de oro.

Lo Que Significa Este Movimiento

La nueva estrategia de Tether destaca una tendencia creciente en el mundo cripto hacia la diversificación y los activos del mundo real. Al diversificar sus reservas, Tether busca superar el modelo convencional dependiente del dólar estadounidense y las deudas a corto plazo, apuntando a una cartera más robusta con perfiles de riesgo variados.

Históricamente, el oro proporciona una cobertura contra la inflación y se mantiene como un refugio seguro durante incertidumbres geopolíticas. La inversión de Tether en la cadena de suministro de oro, más allá de solo ofrecer una stablecoin respaldada por oro (XAUT), indica su confianza en esta valiosa materia prima. Este movimiento tiene potencial para mantener y aumentar el valor de sus reservas.

Al diversificar sus reservas, Tether reduce su dependencia de los bonos del Tesoro de EE. UU. Esta estrategia podría ayudar a mitigar riesgos asociados con aumentos de tasas de interés o fluctuaciones económicas en EE. UU. Sin embargo, la inversión directa en mercados de materias primas introduce nuevos riesgos, como vulnerabilidades operativas, geopolíticas y ambientales en la minería y refinación de oro.

Además, el enfoque de Tether ilustra las líneas cada vez más difusas entre las finanzas tradicionales y el mundo cripto. Las stablecoins están evolucionando más allá de simples anclas de precios para convertirse en entidades financieras complejas con estrategias sofisticadas de gestión de reservas e inversión. Esta evolución resalta la necesidad de una mayor transparencia y confianza en el mercado. Las auditorías regulares por parte de Tether desempeñan un papel crucial en fortalecer esta confianza.