Un nuevo mercado institucional busca integrar bonos del Tesoro y fondos tokenizados en los préstamos con monedas estables.
DeFi se abre a los RWA
Aave, uno de los nombres más icónicos del ecosistema DeFi , presentó Horizon, una plataforma diseñada para cerrar la brecha entre las finanzas descentralizadas y los activos del mundo real (RWA). El objetivo inicial es claro: permitir préstamos en monedas estables respaldados por RWA como bonos del Tesoro o fondos tokenizados.
Este movimiento representa un desbloqueo estratégico para un sector que busca ir más allá del clásico intercambio cripto a cripto. Al integrar activos financieros tradicionales, Horizon ofrece un modelo más atractivo y viable para instituciones y prestatarios regulados.
Cómo funciona Horizon
La plataforma, construida sobre Aave v3.3 en Ethereum, se organiza en dos lados:
El sistema utiliza oráculos de valor liquidativo (NAV) de Chainlink para asegurar que la capacidad de endeudamiento refleje con precisión el valor de las carteras subyacentes. Esto evita depender solo de cotizaciones de mercado secundario y refuerza la estabilidad del modelo.
Garantías y liquidez iniciales
En su lanzamiento, Horizon cuenta con emisores como Superstate y Centrifuge, que aportan exposiciones tokenizadas a instrumentos como fondos del mercado monetario, Tesorerías estadounidenses de corta duración y carteras de crédito diversificadas. Además, se anticipa la incorporación de productos de Circle como USYC y otros activos de nivel institucional.
La estrategia apunta a crear liquidez profunda para prestatarios institucionales y, al mismo tiempo, generar nuevas oportunidades de rendimiento para los proveedores minoristas de liquidez en DeFi.
Rol de Sentora en la expansión
La firma Sentora participa como socio estratégico desde las primeras fases del proyecto. Su plataforma Smart Yields integrará estrategias específicas en Horizon, con dos enfoques:
De esta manera, Sentora busca facilitar que clientes institucionales participen en Horizon y amplíen el alcance del ecosistema.
Implicaciones para el futuro de DeFi
Los RWA tokenizados han crecido rápidamente, pero su adopción en préstamos se había visto limitada por las exigencias regulatorias. Horizon ofrece un modelo híbrido: permiso en las garantías, apertura en la liquidez.
Si logra escalar, podría acelerar la llegada de colateral de alta calidad a DeFi, estandarizar marcos de riesgo y consolidar la participación institucional en este sector.
