Japón reducirá el impuesto a las criptomonedas del 55% al 20%

La propuesta de Japón de reducir el impuesto sobre las ganancias de criptomonedas, que actualmente puede llegar hasta el 55 por ciento, a una tasa fija del 20 por ciento para el año fiscal 2026, claramente es más que un simple ajuste fiscal. Parece un cambio estructural en la forma en que el país quiere tratar los activos digitales. El sistema actual agrupa las criptomonedas dentro de los ingresos misceláneos y empuja a los que más ganan al tramo más alto de impuestos. Eso por sí solo explica por qué los traders se han estado yendo y por qué solo el 13 por ciento de los residentes posee criptomonedas hoy en día. Por supuesto, equiparar las criptomonedas con las acciones lo hace más justo y predecible.

Los que más ganan se beneficiarán de una menor tasa impositiva sobre criptomonedas

Una tasa fija del 20 por ciento elimina la incertidumbre y podría liberar liquidez. Los que más ganan podrían ahorrar hasta un 35 por ciento en comparación con las tasas actuales. No se trata solo de mantener el dinero en los bolsillos, sino también de mantener la actividad del mercado en Japón. Obviamente, fijar el año fiscal 2026 como fecha de implementación indica que el gobierno quiere tiempo para afinar los detalles, pero la intención es clara: buscan claridad en el mercado, no confusión.

Las reglas de compensación de pérdidas ponen a las criptomonedas a la par de las acciones

La incorporación de reglas para compensar pérdidas es igualmente significativa. Hasta ahora, los inversores no tenían forma de compensar las pérdidas en criptomonedas, lo que desalentaba la toma de riesgos en un espacio volátil. Permitir un período de compensación de pérdidas de tres años pone a las criptomonedas en igualdad de condiciones con las acciones. Claramente, este tipo de ajuste reduce el riesgo percibido y facilita que tanto individuos como instituciones planifiquen sus estrategias.

Los inversores ven la reforma fiscal sobre criptomonedas como una luz verde

Los inversores institucionales verán esto como una luz verde. La acumulación de casi 7,000 Bitcoin por parte de Metaplanet demuestra que los balances corporativos ya se están posicionando para un nuevo entorno. El aumento del 1,000 por ciento en las acciones de la empresa refleja cómo los inversores recompensan a los pioneros. Para el año fiscal 2026, incluso una pequeña porción de las reservas de efectivo corporativas de Japón, que ascienden a $10 trillones, fluyendo hacia los ETF de Bitcoin podría representar $100 billions. Obviamente, eso cambiaría tanto los mercados domésticos como globales.

Impuesto global sobre criptomonedas y la posición competitiva de Japón

Los datos de encuestas cuentan la historia desde el terreno. Más del 80 por ciento de los poseedores actuales dijeron que aumentarían su exposición bajo las nuevas reglas, mientras que el 12 por ciento de los no poseedores entrarían al mercado. Por supuesto, ese tipo de sentimiento no garantiza acción, pero señala una demanda reprimida que está siendo limitada por la estructura actual de impuestos sobre el capital. El gobierno parece saber esto, y al ofrecer claridad en el mercado, espera recaudar más ingresos a través de la actividad en lugar del castigo.

Singapur, los Emiratos Árabes Unidos y Alemania ya ofrecen una tasa del cero por ciento sobre las tenencias de criptomonedas a largo plazo o sobre todas las tenencias. La tasa del 20 por ciento de Japón no es la más baja, pero es competitiva. Claramente, el objetivo no es una carrera hacia el fondo, sino equilibrar la equidad, la protección del inversor y la recaudación de impuestos. Mover las criptomonedas bajo la Financial Instruments and Exchange Act agrega peso regulatorio, poniendo el insider trading y el cumplimiento en una base más sólida. Por supuesto, eso envía una señal de legitimidad a los inversores que prefieren reglas claras en lugar de zonas grises.

Legitimidad del mercado fiscal de criptomonedas en Japón

Habrá desafíos. La aplicación de protecciones contra el insider trading en criptomonedas será un territorio nuevo, y algunos legisladores se preocupan por el impacto en los ingresos. Pero los analistas creen que una mayor conformidad y actividad equilibrarán las cuentas. Claramente, el gobierno apuesta a que la claridad y reglas justas atraen más de lo que cuestan.

La agenda de “Nuevo Capitalismo” de Japón

Lo que más destaca es cómo estas reformas se alinean con la agenda de “Nuevo Capitalismo” de Japón. Las criptomonedas ya no están siendo marginadas. Se están posicionando como una clase de inversión legítima junto a las acciones. Obviamente, esto es más que una cuestión fiscal. Se trata de construir un sistema financiero que apoye la innovación, atraiga empresas y mantenga el capital en el país.

El mensaje es claro: Japón quiere pasar de ser una historia de advertencia a ser un centro creíble para los activos digitales. El año fiscal 2026 será cuando el mundo vea si ese plan se concreta.