WisdomTree anuncio el lanzamiento del «WisdomTree Private Credit and Alternative Income Digital Fund», con ticker CRDT, un fondo digital tokenizado que busca ofrecer exposición al crédito privado y al ingreso alternativo, accediendo al mercado mediante blockchains como Ethereum y Stellar .
Con una inversión mínima de solo $25, CRDT está diseñado para permitir que inversores institucionales, como cripto-nativos, participen en un mercado históricamente reservado a grandes actores, mientras se beneficia de mayor liquidez, transparencia reglamentaria y estructuras reguladas.
Diseño técnico y estructura del fondo CRDT
El fondo CRDT busca replicar el rendimiento en precio y rendimiento -antes de tarifas y gastos- del índice Gapstow Private Credit and Alternative Income (GLACI), que agrupa vehículos públicos de crédito alternativo como closed-end funds (CEFs), business development companies (BDCs) y real estate investment trusts (REITs).
En cuanto a los plazos de liquidación, las suscripciones se procesarán al instante, mientras que los reembolsos se liquidarán en dos días.
Debido a que CRDT se lanzará sobre Ethereum y Stellar, esto le permitirá aprovechar la infraestructura blockchain existente para registrar las participaciones tokenizadas -cada token representa una cuota del fondo- sin necesidad de migrar fuera de cadenas públicas.
Además, las plataformas WisdomTree Prime y WisdomTree Connect serán los canales para acceso retail e institucional respectivamente.
Implicaciones de liquidez, accesibilidad y riesgos
Una de las ventajas más destacadas del CRDT es el bajo umbral de entrada, establecido en $25, lo que facilita que inversores participen. Esta accesibilidad se combina con la naturaleza tokenizada del fondo para ofrecer mayor transparencia en precios y composición del portafolio, así como liquidez diaria para los inversores que así lo deseen.
Sin embargo, esta estructura también conlleva riesgos específicos. El fondo invierte, a través de valores representativos, en CEFs, BDCs y REITs. Lo que implica exposición a los riesgos de crédito, activos ilíquidos, baja calificación crediticia en algunos casos, y sensibilidad a condiciones de mercado y económicas generales.
Además, operar sobre blockchains implica costos de gas, posibles demoras en congestión, riesgos de seguridad y dependencias tecnológicas El prospecto de CRDT advierte que estos factores podrían afectar los rendimientos reales.
Una jugada estratégica hacia la tokenización institucional
Con CRDT, WisdomTree consolida una tendencia creciente en la industria financiera: tokenizar activos del mundo real y ofrecerlos de forma transparente, regulada y accesible.
Este fondo representa un puente entre el mundo fintech/cripto y las finanzas tradicionales, posibilitando diversificación, exposición a crédito privado e ingresos alternativos con menor barrera de entrada.
Si CRDT logra mantener su promesa de rendimiento, liquidez y cumplimiento regulatorio, podría servir de modelo para futuros fondos tokenizados.
