¿Qué es un creador de mercado en criptomonedas y por qué es esencial para los proyectos blockchain?

Dicen que el dinero nunca duerme, y lo mismo ocurre con el mercado de criptomonedas. Ya sea que operes con bitcoin o altcoins, con farming, con préstamos, con posiciones cortas o largas, hay una gran cantidad de CEX y DEX dispuestos a seguir tus pasos. Si bien la implacabilidad de la industria depende de varios factores críticos, quizás el más importante sea el que evita que el trading se detenga repentinamente. Hablamos, por supuesto, de los creadores de mercado.

Detrás de cada gran plataforma de intercambio centralizada se encuentra un poderoso creador de mercado, una entidad que proporciona liquidez y, al hacerlo, garantiza que siempre haya un comprador o un vendedor listo para operar. Estos actores son el petróleo en el sistema finamente calibrado. Web3 motor, impulsando silenciosamente la liquidez y estabilizando los precios en un espacio conocido por sus oscilaciones intradía asombrosas.

Con una capitalización de mercado de la industria de 3.8 billones de dólares y plataformas de intercambio que procesan un volumen comercial trimestral promedio de más de $ 200 billones Los servicios de los creadores de mercado nunca han sido tan solicitados. De hecho, pueden determinar el éxito o el fracaso de un proyecto de criptomonedas desde su inicio. Analicemos con más detalle el rol y las responsabilidades de los creadores de mercado actuales.

Creadores de mercado: la columna vertebral del trading de criptomonedas

Si los creadores de mercado cerraran mañana, seguiría existiendo el mercado de criptomonedas. Simplemente operaría a una escala mucho menor y de forma más caótica de lo que se pueda imaginar.

Al estar listos para comprar o vender tokens a precios cotizados, los creadores de mercado reducen la brecha entre los precios de oferta y demanda (el diferencial), y su presencia significa que nunca tendrá que esperar a que aparezca la contraparte de su operación. En el mundo de las criptomonedas, donde la volatilidad puede cambiar la suerte en minutos, esta provisión continua de liquidez es un salvavidas. Es por eso que plataformas de primer nivel como Binance y Coinbase pueden hacer lo que hacen, y por qué... creadores de mercado para criptomonedas generar enormes beneficios.

Desde la perspectiva de un nuevo proyecto de blockchain, los creadores de mercado permiten a los inversores entrar o salir de operaciones sin causar cambios masivos de precio (deslizamiento de precio) que podrían hundir el token. Es cierto que persiste cierto nivel de volatilidad; sobre todo considerando la cantidad de proyectos que operan con incertidumbre, sus manos en el intercambio de tokens entre expertos. DeFi degens; pero eso no es culpa de los proveedores de liquidez.

Sin embargo, existe otra razón para la volatilidad de los precios: el trading descentralizado. Además de las plataformas reguladas donde los usuarios deben completar el proceso KYC, existen docenas de exchanges descentralizados (DEX) que dependen de creadores de mercado automatizados (AMM): contratos inteligentes que se activan según el flujo y reflujo de la oferta y la demanda en fondos de liquidez financiados por los depósitos de los usuarios. Esto no es una crítica a los DEX, sino que la mayor liquidez se debe en gran medida a los CEX, y eso se debe a los creadores de mercado.

¿Por qué los proyectos blockchain necesitan creadores de mercado?

Los proyectos blockchain que lanzan un token sin un creador de mercado son como comerciantes que abren una tienda en el desierto. En definitiva, es fundamental asegurarse de que haya suficiente liquidez para facilitar la negociación; de lo contrario, no habrá otra opción que arriesgarse con los DEX. 

Si la liquidez es baja, su token también estará sujeto a fluctuaciones bruscas de precio y, comprensiblemente, los inversores perderán interés. No es de extrañar que muchos proyectos recurran a creadores de mercado para ganar credibilidad y estabilidad del token desde el principio. 

Por supuesto, estos servicios tienen un precio: contratar a un creador de mercado (en particular, una empresa premium) puede costar una fortuna, y algunos insisten en una generosa porción del volumen de operaciones mensual. Esto se debe en parte a los servicios que ofrecen y en parte a la autenticidad que otorgan a los proyectos con los que colaboran.

The Bigger Picture

Spreads ajustados. Gran liquidez. Credibilidad. Estabilidad. Sea cual sea el beneficio que elija, los creadores de mercado valen su peso en oro. 

Al mantener el flujo de transacciones entre miles de tokens y atraer a los usuarios necesarios para escalar un proyecto, han ayudado a innumerables empresas a encontrar su lugar en lo que, después de todo, es un panorama hipercompetitivo.

Lo bueno es que estas empresas no desaparecerán. A pesar del reciente crecimiento de los DEX, las plataformas de trading centralizadas siguen siendo las referentes del sector. Mientras cuenten con el respaldo de creadores de mercado, su estatus como destinos predilectos para inversores y especuladores de criptomonedas se mantiene firme.