Analistas predicen que los ETPs de stablecoins y la legislación impulsarán los rendimientos cripto en el cuarto trimestre

Es probable que los precios de las criptomonedas estén impulsados por la legislación sobre la estructura del mercado cripto, las stablecoins y los productos cotizados en bolsa (ETP) durante el cuarto trimestre, según dijeron analistas a Cointelegraph. Esta predicción llega después de que las tesorerías de activos digitales dominaran el desempeño del tercer trimestre entre las principales criptomonedas.

El equipo de investigación de Grayscale, gestor de activos cripto, afirmó que la CLARITY Act representa una legislación integral de servicios financieros. El proyecto de ley podría servir como catalizador para una integración más profunda con los servicios financieros tradicionales. Mientras tanto, la Securities and Exchange Commission aprobó un estándar genérico de listado para ETPs basados en commodities. Esta aprobación aumenta la cantidad de criptoactivos accesibles para los inversores estadounidenses a través de productos cotizados en bolsa.

Pav Hundal, analista principal del bróker australiano Swyftx, dijo a Cointelegraph que cada vez más dinero fluye hacia las criptomonedas a través de fondos y contribuciones automáticas. Un informe de River reveló que los ETFs compran un promedio de 1.755 Bitcoin por día en 2025. A menos que el mercado enfrente una disrupción inesperada, es probable que Bitcoin alcance nuevos máximos antes de fin de año, lo que impulsará el rendimiento de las altcoins.

Por qué estos desarrollos son importantes para los mercados cripto

La convergencia entre la claridad regulatoria y el acceso institucional crea condiciones para un crecimiento sostenido del mercado. Grayscale Research espera que las criptomonedas se beneficien de los recortes de tasas de la Reserva Federal tras el ajuste de tasas del 17 de septiembre. El banco central recortó las tasas en 25 puntos básicos, situándolas en un rango de 4,0% a 4,25%.

La legislación sobre stablecoins destaca especialmente como motor de crecimiento. La GENIUS Act, promulgada en julio, proporciona un marco regulatorio integral para las stablecoins de pago. Esta legislación ha acelerado la adopción de stablecoins, con el suministro circulante aumentando un 16% hasta superar los 290 mil millones de dólares durante el trimestre. El crecimiento de las stablecoins debería beneficiar a las plataformas de contratos inteligentes que alojan estos tokens, incluyendo Ethereum, Solana, Tron y BNB Chain.

Citi proyecta que la emisión de stablecoins alcanzará los 1,9 billones de dólares para 2030 en su escenario base, con un escenario optimista de 4 billones de dólares. El banco estima que las stablecoins podrían soportar hasta 100 billones de dólares en transacciones anuales para 2030 si circulan a una velocidad comparable a las monedas fiduciarias tradicionales. Edward Carroll de MHC Digital Group señaló que las empresas de infraestructura de stablecoins deberían ver beneficios particulares gracias a la claridad regulatoria.

Anteriormente cubrimos cómo el gobierno de Estados Unidos estableció su Reserva Estratégica de Bitcoin mediante una acción ejecutiva en marzo de 2025, creando una base para la adopción institucional de criptomonedas que ahora respalda el desarrollo de una infraestructura de mercado más amplia.

Implicancias a nivel industrial para la adopción de criptomonedas

Los desarrollos regulatorios e institucionales generan efectos en cadena en todo el ecosistema de criptomonedas. Henrik Andersson, director de inversiones de Apollo Crypto, espera que el cuarto trimestre incluya aprobaciones adicionales de ETFs en Estados Unidos para activos en staking. Los proyectos que generan ingresos en finanzas descentralizadas continuarán teniendo buen desempeño, ya que las stablecoins y los activos del mundo real siguen siendo temas principales.

La política monetaria de la Reserva Federal agrega otra capa de apoyo a los mercados cripto. Las tasas de interés más bajas suelen llevar a los inversores hacia activos de riesgo, ya que los rendimientos tradicionales de renta fija se vuelven menos atractivos. Las expectativas sobre las tasas pueden amplificar o retrasar la rotación entre Bitcoin y las altcoins dependiendo de las condiciones de liquidez y el apetito por el riesgo.

Sin embargo, los escépticos señalan posibles obstáculos. Las expectativas de recortes de tasas podrían decepcionar si la economía y el mercado laboral tienen un mejor desempeño del que la Fed temía inicialmente cuando bajó las tasas. Las firmas financieras tradicionales que ingresan al espacio de las stablecoins enfrentarán limitaciones debido a su dependencia de bases de clientes con altas comisiones, lo que podría limitar su capacidad competitiva frente a jugadores existentes como Tether.

La aprobación de estándares genéricos para el listado de ETPs representa un cambio hacia una mayor accesibilidad cripto. Este desarrollo permite que más activos digitales se negocien en bolsas sin requerir la aprobación individual de la SEC bajo la Sección 19b de la Securities Exchange Act. El cambio posiciona a los mercados de capitales estadounidenses para seguir siendo competitivos en innovación de activos digitales, al tiempo que amplía las opciones de inversión para inversores institucionales y minoristas.

Ahora, los participantes del mercado observan las acciones del Congreso sobre la CLARITY Act y los próximos movimientos de política de la Fed. La combinación de claridad regulatoria, infraestructura institucional y condiciones monetarias favorables crea una base para la expansión sostenida del mercado cripto durante el cuarto trimestre y más allá.