Los ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. registran una entrada semanal de 3,24 mil millones de dólares mientras comienza el rally de octubre

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado en Estados Unidos registraron entradas netas por 3.24 mil millones de dólares durante la última semana, según Cointelegraph. Esta cifra representa el segundo mejor desempeño semanal desde el lanzamiento de los fondos en enero de 2024. Los datos de SoSoValue muestran que las entradas casi igualaron el récord de 3.38 mil millones de dólares establecido durante la semana que terminó el 22 de noviembre de 2024.

El aumento sigue a una fuerte reversión respecto a los 902 millones de dólares en salidas de la semana anterior. Los analistas atribuyen este cambio a las expectativas de otro recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Las expectativas de recorte de tasas mejoraron el sentimiento de los inversores hacia activos de riesgo como Bitcoin. El precio de Bitcoin superó brevemente los 123,996 dólares el viernes, alcanzando su nivel más alto en más de seis semanas. Blockworks informa que los ETF de Bitcoin en Estados Unidos acumularon 2.2 mil millones de dólares en entradas netas durante cuatro días consecutivos de negociación.

La demanda institucional impulsa el impulso del mercado

La fuerte semana de entradas demuestra un renovado apetito institucional por la exposición a Bitcoin a través de productos regulados. Iliya Kalchev, analista de la plataforma de activos digitales Nexo, dijo a Cointelegraph que las entradas de cuatro semanas se acercaron a los 4 mil millones de dólares. A las tasas actuales de absorción, los flujos del cuarto trimestre podrían retirar más de 100,000 BTC de circulación. Esta cantidad supera más del doble la nueva emisión de Bitcoin durante el mismo período.

Informamos que el ETF de Bitcoin de BlackRock alcanzó 700,000 BTC en tenencias, valorados en 75.5 mil millones de dólares, representando el 55% de todos los activos de ETF de Bitcoin en Estados Unidos. El fondo genera aproximadamente 187.2 millones de dólares en comisiones anuales, superando los ingresos del ETF insignia S&P 500 de BlackRock a pesar de gestionar nueve veces menos activos. La absorción de los ETF se acelera mientras la distribución de los holders a largo plazo se suaviza, ayudando a Bitcoin a construir un soporte más sólido cerca de niveles técnicos clave.

Históricamente, octubre es el segundo mejor mes para el desempeño de Bitcoin, con rendimientos promedio cercanos al 20%. El mes se ha ganado el apodo de "Uptober" entre los inversores en criptomonedas. Bitcoin promedió un 46% de retorno en noviembre y un 4% en diciembre, según datos de CoinGlass. Matt Mena de 21Shares señaló el esperado recorte de tasas de la Fed como un gran impulso para el continuo impulso de Bitcoin. El analista proyecta que Bitcoin podría alcanzar entre 140,000 y 150,000 dólares antes de fin de año.

Contexto de mercado más amplio y perspectivas de los analistas

Según los analistas de mercado, los ETF de Bitcoin ahora funcionan como el principal indicador de sentimiento para la industria de las criptomonedas. Estos productos generan entre 5 mil millones y 10 mil millones de dólares en volumen de negociación diaria en días activos. Los inversores institucionales continúan ampliando su exposición a las criptomonedas a través de estos vehículos de inversión regulados. Los analistas de JPMorgan proyectan que Bitcoin podría alcanzar los 165,000 dólares para finales de 2025, citando una subvaluación en relación con los niveles de oro ajustados por volatilidad.

Varios eventos macroeconómicos influirán en la trayectoria de Bitcoin en las próximas semanas. El próximo discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y la publicación de las actas de la reunión del FOMC podrían afectar la dirección del mercado. Los inversores también esperan el retrasado informe de empleo de Estados Unidos, cuya publicación depende del actual cierre del gobierno. Este cierre representa la primera vez que ocurre desde 2018.

El patrón de entradas a los ETF refleja lo que algunos analistas llaman una "operación de devaluación" que gana tracción entre las instituciones financieras tradicionales. Bitcoin se beneficia tanto como cobertura digital de oro durante la incertidumbre fiscal como activo de riesgo cuando regresa la liquidez. La capitalización total del mercado de criptomonedas se acerca al umbral de los 5 billones de dólares, representando menos del 25% de crecimiento desde los niveles actuales. Observadores del mercado señalan que el cuarto trimestre de 2024 vio un aumento del 63%, con la capitalización de mercado subiendo de 2.2 billones a 3.6 billones de dólares para fin de año.

La concentración de tenencias institucionales de Bitcoin a través de estructuras ETF crea nuevas dinámicas de mercado. Los grandes fondos que controlan porciones sustanciales del suministro de Bitcoin pueden afectar los mecanismos de descubrimiento de precios. Las instituciones financieras tradicionales ven cada vez más a Bitcoin como un componente permanente de la cartera en lugar de una asignación especulativa, cambiando la dinámica a largo plazo para el sector de las criptomonedas.