El panel de Hack Seasons Singapur explora la tokenización de RWA y el futuro de las criptomonedas.

A principios de octubre, el Conferencia Hack Seasons Se llevó a cabo en Singapur y reunió a expertos de la Web3, blockchain, IA y criptomonedas para debatir las tendencias emergentes. Una de las sesiones destacadas se centró en los activos tokenizados y su impacto en las finanzas globales, titulada "La oportunidad de los 16 billones de dólares: RWA y el futuro de las criptomonedas". El panel, moderado por Moz, CSO de AKINDO , incluyó contribuciones de Wishlonger, cofundador y director ejecutivo de Faros ; Fred Hsu , Director general de D3 ; Marcos Viriato , CSO de parafina ; y Tseng Ko Wei Líder del ecosistema de Asia en IOTA El debate brindó un análisis profundo de cómo se tokenizan los activos del mundo real (RWA), las posibles implicaciones para la industria financiera y las oportunidades que esta evolución presenta para la siguiente fase del desarrollo de las criptomonedas.

El panel se inauguró con un debate sobre cómo los protocolos pueden mejorar la liquidez y la componibilidad de los activos tokenizados. Los participantes destacaron que los protocolos on-chain desempeñan un papel fundamental para los RWA, permitiendo su negociación en tiempo real. Un desafío clave identificado es la brecha entre el RWA subyacente y su representación on-chain. Los protocolos funcionan como intermediarios, abordando las restricciones de liquidez y proporcionando soluciones fluidas de entrada y salida. Muchos RWA on-chain también utilizan mecanismos de préstamo para optimizar los rendimientos, creando así una infraestructura de negociación integral. Al aprovechar los derivados y otros mecanismos on-chain, el ecosistema puede establecer un ciclo autosostenible que aborda los desafíos comerciales comunes de los RWA.

La conversación destacó que ciertos activos físicos y digitales, como los nombres de dominio, pueden tratarse de forma similar a los bienes raíces, donde las oportunidades de préstamos y préstamos evolucionan a medida que el valor del activo se revaloriza con el tiempo. La tokenización de estos activos abre nuevas posibilidades para las finanzas descentralizadas, permitiendo a los participantes acceder a liquidez y financiación de formas que antes estaban limitadas a las finanzas tradicionales.

Los panelistas también señalaron que la tokenización debería ofrecer una utilidad tangible, en lugar de simplemente representar una versión en cadena de un activo. Las cuentas por cobrar comerciales se destacaron como un ejemplo donde la tokenización ofrece beneficios prácticos. Al convertir las cuentas por cobrar en activos en cadena, las empresas acceden a fuentes de financiación alternativas que pueden ser más rentables que las opciones convencionales. Este enfoque aporta valor real tanto a los emisores como a los inversores, mejorando la usabilidad, la distribución y la eficiencia general del mercado.

El panel concluyó que los datos sustentan el valor de los RWA y son esenciales para resolver los desafíos financieros del mundo real. Al integrar datos comerciales y de productos en la cadena de bloques, los protocolos pueden habilitar formas de financiación del comercio que antes eran inaccesibles. Establecer una capa confiable en la cadena de bloques para los datos comerciales globales sienta las bases para ecosistemas financieros más eficientes y transparentes, acortando la distancia entre la información comercial y las soluciones de financiación del comercio.

Conectando las finanzas institucionales y DeFi: Escalado de la tokenización de RWA en cadena 

El debate se centró entonces en la escala actual del mercado de RWA y en si las plataformas en cadena pueden albergar activos de grado institucional de tal magnitud. Los participantes observaron que el rendimiento de las transacciones sigue siendo un factor limitante, señalando que el rendimiento y la seguridad son fundamentales, pero una vez abordados, la tecnología subyacente pasa a un segundo plano. Se hizo hincapié en la importancia de las soluciones orientadas a problemas, en lugar de crear tecnología en busca de un caso de uso, destacando que DeFi El desarrollo debería centrarse en abordar las necesidades tangibles del mercado.

El panel también abordó la tokenización, señalando que, más allá de Bitcoin y Ethereum, la mayoría de las redes de capa uno comparten bases tecnológicas similares. Lograr una adopción significativa requiere centrarse en verticales específicas e interactuar con actores institucionales para identificar casos prácticos donde blockchain pueda aportar valor. Establecer liquidez, en particular mediante monedas estables de primer nivel, es un paso crucial para la incorporación de participantes institucionales.

Si bien la liquidez y el volumen de negociación de los RWA son actualmente limitados, el panel coincidió en que la infraestructura está evolucionando. A medida que el ecosistema madura, se espera que las plataformas en cadena desarrollen la capacidad y las herramientas necesarias para respaldar la tokenización escalable de RWA, acortando así la brecha entre las redes descentralizadas y los mercados financieros institucionales.

Bridging DeFi Y TradFi: Generando confianza e infraestructura para la tokenización de RWA

El panel examinó además los desafíos que supone conectar las finanzas descentralizadas (DeFi) y las finanzas tradicionales (TradFi), lo que pone de relieve las deficiencias en la infraestructura actual en cadena. Un tema central fue la importancia de la confianza. Si bien muchos participantes del sector cripto provienen de tradiciones libertarias o cypherpunk, los RWA requieren mecanismos de confianza que no pueden depender únicamente de activos criptográficos como Bitcoin o Ethereum. Para una adopción generalizada, el sector cripto debe encontrar maneras de colaborar con los gobiernos y las instituciones existentes en lugar de oponerse a ellos.

La confianza en la tokenización de RWA puede abordarse de dos maneras. Una implica marcos legales que determinan la propiedad de los activos en el mundo tradicional (Web2) y la proyectan a la blockchain.Web3) sistemas, que a menudo dependen de regulaciones, licencias y validación institucional. Con el tiempo, se espera que la propia tecnología blockchain proporcione una capa de confianza inherente al sistema. Unos marcos regulatorios sólidos son particularmente cruciales, ya que sustentan la credibilidad del sector inmobiliario global, valorado en aproximadamente 300 billones de dólares, y crean las condiciones para la liquidez en los mercados tokenizados.

El panel también enfatizó la necesidad de introducir datos precisos para representar los activos en la cadena. Algunos RWA requieren integración con sistemas IoT para rastrear la carga, verificar facturas en tiempo real o acceder a servicios notariales para valores o bienes inmuebles. El desarrollo de estas capas de interoperabilidad sigue siendo un desafío continuo, esencial para traducir los RWA en representaciones funcionales en la cadena.

Por último, el panel discutió qué categorías de RWA probablemente impulsarán la próxima ola de tokenización, centrándose en activos que combinan utilidad tangible, fuentes de datos confiables y alineación regulatoria para garantizar tanto la credibilidad como la liquidez en los mercados financieros descentralizados.