Dato curioso: El primer DApp en Ethereum fue el mercado de predicciones Augur.

Título original: "Dato curioso: el primer DApp en Ethereum fue un mercado de predicciones"

Autor original: Eric, Foresight News

En los últimos días, mientras organizaba los mercados de predicción Web3 existentes, de repente recordé a Augur. Busqué información relacionada y descubrí que Augur anunció en marzo de este año que reiniciaría operaciones, aunque no tenía idea de cuándo había dejado de funcionar.

La razón de esta reflexión es que Augur fue el protagonista del primer artículo que traduje al ingresar a la industria. La fecha de publicación fue el 19 de marzo de 2019, y recuerdo que el requisito era agregar mi interpretación personal a la traducción. También recuerdo que usé el póster de la película "El efecto mariposa" como portada en el artículo publicado en WeChat, porque mi interpretación era que los mercados de predicción tienen el poder de cambiar el futuro.

No sé si esa opinión espontánea de hace más de seis años se ha convertido en una profecía autocumplida, pero mi perspectiva sobre por qué los principales mercados de predicción Web3 actuales alcanzan valoraciones cercanas a los 10 mil millones de dólares sigue siendo la misma: cuando un evento tiene un resultado definitivo en el futuro y la apuesta sobre ese resultado implica intereses económicos, la propia apuesta tiene el poder y el incentivo para cambiar el resultado final.

Explorando los primeros DApps en Ethereum

Augur es prácticamente insuperable en cuanto a "antigüedad". Debido a que Ethereum es una red sin permisos, es difícil verificar si Augur fue realmente el primer DApp en Ethereum, pero hay hechos que sí se pueden confirmar. Por ejemplo, Augur comenzó a desarrollarse en la testnet de Ethereum antes de que la mainnet estuviera activa, y fue el primer proyecto que realmente atrajo la atención de toda la industria, que en ese entonces ni siquiera se llamaba "Web3". Posteriormente, surgieron muchos proyectos en su ecosistema. Aunque Augur se lanzó oficialmente en 2018, no es exagerado llamarlo "el primer DApp en Ethereum".

Durante su desarrollo, Augur fue considerado una de las primeras campañas de crowdfunding descentralizado exitosas en Ethereum. El artículo "Blockchains could breathe new life into prediction markets" publicado por The Economist en 2018 también mencionó el progreso de Augur, situando la fecha en agosto de 2015.

Ese momento es sorprendentemente temprano: el bloque génesis de Ethereum nació el 30 de julio de 2015, y el estándar ERC-20 no fue propuesto oficialmente hasta noviembre de 2015. Es decir, cuando Augur vendió inicialmente el token REP, este no cumplía con el estándar ERC-20.

Sobre los inversores institucionales que participaron en las primeras etapas de Augur, he visto muchas versiones, incluyendo nombres conocidos como Founders Fund, Pantera Capital, Blockchain Capital, 1confirmation y Multicoin Capital, pero no encontré fuentes de información autorizadas.

Augur logró recaudar más de 5 millones de dólares; el precio de bitcoin en 2015 rondaba los 300 a 400 dólares, y Ethereum cayó ese mes hasta cerca de 0,4 dólares. Hace más de 8 años, en Reddit se preguntaba: "¿Cuál fue el primer token que funcionó en un smart contract de Ethereum?"

En la discusión, un usuario apodado x_ETHeREAL_x señaló que en ese momento Ethereum no tenía billetera ni interfaz gráfica, y que había que usar el cliente Geth y la línea de comandos para "enviar dinero". Otro usuario, adrianclv, corrigió diciendo que en ese entonces ni siquiera existía Geth, y que se usaba el cliente CPP Ethereum desarrollado por Gavin Wood, cofundador de Ethereum y luego fundador de Polkadot.

Innovador pero con una experiencia de usuario terrible

Desde el crowdfunding en 2015, pasaron casi 3 años hasta que Augur se lanzó oficialmente en julio de 2018.

Al momento de su lanzamiento, Augur ofrecía una aplicación de escritorio para PC y una versión web. La razón de lanzar una app de escritorio era que en ese entonces había pocos nodos de Ethereum, y usar una aplicación con nodo completo integrado podía ser más eficiente. El equipo de Guesser, un proyecto del ecosistema Augur, describió el diseño de la app de escritorio:

Augur App es una aplicación ligera basada en Electron que combina Augur UI y Augur Node, y los despliega en tu computadora local. Augur UI es un cliente de referencia (similar a Geth en Ethereum) para interactuar con los smart contracts principales del protocolo Augur en la blockchain de Ethereum. Augur Node es un programa local que escanea los logs de eventos relacionados con Augur en la blockchain de Ethereum, los almacena en una base de datos y provee los datos correspondientes a Augur UI.

Aunque en la misma época surgieron proyectos como el primer NFT Crypto Kitties y aplicaciones de apuestas puras como Fomo3D, Augur seguía siendo "el más cool" del sector. Además de implementar realmente un mercado de predicción on-chain, Augur desarrolló su propio oráculo descentralizado para proveer resultados, adelantándose casi un año al lanzamiento del oráculo de Chainlink.

Según datos de DappRadar, cuando Augur se lanzó, su pico de DAU fue de 265 usuarios, pero el 8 de agosto ese número bajó a 37, y a fin de año los usuarios diarios eran menos de 30. Hasta el 11 de diciembre de 2018, en Augur se habían creado 1.635 mercados, 11.825 órdenes y se habían ejecutado 6.331 órdenes. Durante las elecciones de medio término en EE.UU. en 2018, se ejecutaron más de 200 órdenes en un solo día. Aunque hoy estos números parecen insignificantes, en ese momento eran logros notables.

Además, si entiendes el mecanismo de Augur, te sorprenderá que aún hubiera decenas de personas usándolo y miles de órdenes ejecutadas: casi un milagro.

Decir que la experiencia de Augur era terrible no solo se debe a que la experiencia de uso de MetaMask y otras herramientas ya era mala, sino también a defectos fatales en el propio diseño de Augur. Primero, Augur no diseñó un espacio de arbitraje automático como Polymarket para equilibrar probabilidades, sino que requería una correspondencia exacta entre posiciones opuestas. En esa época sin market makers, tenías que encontrar a alguien con la opinión exactamente opuesta a la tuya.

Por ejemplo, en el segundo mercado de la interfaz de trading, el tema era el precio de ETH antes de que terminara abril de 2019, con tres opciones: menos de 50 dólares, entre 50 y 500 dólares, y más de 500 dólares. Si elegías la segunda opción, veías la siguiente pantalla:

El usuario debía elegir la cantidad y el precio (probabilidad) límite. El número en la imagen indica que se apuestan 0,3 unidades, estimando una probabilidad del 36% de que el precio termine entre 50 y 500 dólares, con un costo total de 0,108 ETH. Al igual que Polymarket, Augur tenía un libro de órdenes, pero el significado era completamente diferente.

El precio mínimo de venta mostrado es 0,3605, lo que no significa que alguien crea que hay un 36,05% de probabilidad de que el precio no esté en el rango de 50 a 500 dólares, sino que hay un 63,95% de probabilidad de que no esté en ese rango. Así que si quieres apostar en contra, debes calcular la probabilidad tú mismo, de lo contrario, es probable que no puedas emparejar la orden. Y la orden recién creada necesita que aparezca un usuario que crea o esté dispuesto a creer que hay un 74% de probabilidad de que no esté en ese rango, para que ambas partes puedan emparejarse y, tras el resultado final, el ganador se lleve las fichas del otro.

El problema está aquí: en Augur, para cada opción solo existe la elección de "sí", el usuario debe decidir si va largo o corto en "sí".

La característica sin permisos de Augur llevó a la creación de muchos mercados inválidos. Por ejemplo, la fecha de cierre del mercado podía fijarse a mediados de abril, y el resultado del oráculo podía ser impugnado varias veces, lo que llevó a que mercados que debían liquidarse en poco tiempo se extendieran casi 5 meses, cerrándose tras innumerables disputas. Este entorno, sumado al mecanismo de encontrar un "oponente igualado", hizo que de 11.825 órdenes solo se ejecutaran 6.331.

Por último, usar Augur era sorprendentemente caro. Además del gas fee y los costos de operar con fiat para usuarios sin experiencia en wallets, tanto los reporteros del oráculo como los creadores de mercado debían hacer staking de REP, y los usuarios debían pagarles tarifas.

Aunque las tarifas cobradas por creadores de mercado y reporteros eran bajas (1-2%), los usuarios debían pagar múltiples capas de tarifas, que sumadas eran considerables. En Augur, estas tarifas, de menor a mayor, eran: tarifa de reporte (0,01%), tarifa del creador de mercado (1-2%), gas fee de Ethereum (dependiendo del tamaño de la orden) y tarifa de conversión fiat a ETH (Coinbase cobraba 4% con tarjeta de débito y 1,5% con ACH). Por lo tanto, el costo total de operar en Augur oscilaba entre 3,5% y 9% o incluso más.

La mala experiencia con wallets, el mecanismo de emparejamiento uno a uno, los fallos lógicos y las altas tarifas hicieron que Augur nunca pudiera escalar, pero esto no afecta su estatus casi "fundacional" en la historia de Ethereum y los DApps. Muchos miembros del equipo que desarrolló Augur se han convertido en figuras clave de la industria.

Conflictos internos y una demanda de 150 millones

Augur fue lanzado por Forecast Foundation, cuyos miembros públicos incluyen al cofundador y desarrollador principal Jack Peterson, el cofundador y arquitecto jefe Joey Krug, el responsable de marketing y comunidad Jeremy Gardner, el ingeniero full stack Stephen Sprinkle (responsable de frontend e integración de contratos), y el investigador Austin Williams (autor del apéndice de teoría de juegos del whitepaper de Augur).

Joey Krug, desde junio de 2017, también fue codirector de inversiones en Pantera Capital y actualmente es socio en Founders Fund. Stephen Sprinkle, tras dejar Augur en 2019, se unió a ConsenSys como product manager, luego fue director de ingeniería en BlockFi y, tras la reestructuración de BlockFi en 2022, pasó a Coinbase para liderar productos institucionales.

Sin embargo, según una demanda presentada por Matt Liston en 2018, se reveló una historia previa al nacimiento de Augur.

Según un reporte de BlockBeats en 2018, Matt Liston afirmó que primero registró una empresa llamada Dyffy en Delaware y contrató a Jack Peterson. Liston propuso la idea de desarrollar un mercado de predicción en blockchain, pero Peterson inicialmente no apoyó la idea.

Luego, Liston leyó el whitepaper de Truthcoin escrito por el economista de Yale Paul Sztorc y pensó que podía usarlo como base para desarrollar un mercado de predicción y emitir un token. Liston convenció a Joseph Ball Costello para invertir y, a través de Sztorc, convenció a Peterson de apoyar el desarrollo on-chain. Con esa base, Liston contrató a Joey Krug y Jeremy Gardner; este último propuso el nombre Augur para el proyecto.

Durante los meses siguientes, el equipo discutió intensamente sobre la estrategia técnica y comercial, y el resultado fue que Matt Liston, quien había iniciado todo, fue expulsado en octubre de 2014. Krug lo reemplazó como director y Peterson se convirtió en CEO. En diciembre de ese año, se fundó Forecast Foundation como organización sin fines de lucro en Oregón.

Liston afirmó que, posiblemente para desvincularlo completamente de Dyffy, Costello lo presionó repetidamente para que aceptara no emprender acciones legales contra Dyffy y reconociera la adquisición de Dyffy, cambiando sus acciones por efectivo o tokens REP. Bajo presión, Liston firmó el acuerdo y, supuestamente "engañado sobre el plan de distribución del crowdfunding", renunció al 5% de los REP y aceptó 65.000 dólares en efectivo. Según la valoración de Augur al momento de la demanda, esos tokens valdrían ahora más de 20 millones de dólares.

Por la valoración de más de 450 millones de dólares de Augur en ese momento, Liston demandó por 38 millones en daños generales y 114 millones en daños punitivos, sumando 152 millones de dólares, más de un tercio del valor de Augur, convirtiéndose en la mayor demanda en la historia de las criptomonedas hasta ese momento.

Los acusados de Augur se sorprendieron de que Liston se retractara tres años después de firmar el acuerdo. Además, Jack Peterson y Joey Krug sostienen que Liston no es fundador de Augur. Krug afirmó: "Liston no tiene ninguna contribución en el repositorio de código abierto de GitHub ni en otros repositorios de Augur, no puede considerarse fundador de Augur". Según el reporte, las dudas sobre su identidad real llevaron a Liston a sufrir desempleo; su perfil de LinkedIn muestra que, tras dejar el cargo de Chief Strategy Officer en Gnosis en 2017, no ha tenido nuevos empleos.

Según fuentes citadas, la principal razón del conflicto fue que Liston quería desarrollar Augur en Ethereum, mientras que el equipo insistía en hacerlo sobre bitcoin. Curiosamente, Augur terminó lanzándose en Ethereum y fue el primer proyecto exitoso de crowdfunding tras el lanzamiento de la mainnet. Cabe destacar que no hay más información pública sobre el avance del caso, y dado que Augur sobrevivió hasta finales de 2021, probablemente se resolvió de manera pacífica o quedó en nada.

Silencio de tres años y medio, y un nuevo comienzo

En marzo de este año, Augur anunció repentinamente su regreso en X, siendo la última vez que la cuenta había tuiteado el 18 de noviembre de 2021.

En 2020, Augur lanzó una versión v2 actualizada, mejorando la experiencia de usuario y otros aspectos. En julio de ese año, Forbes la calificó como "un gran salto en el campo de las aplicaciones descentralizadas". En el artículo "Ethereum's First ICO Blazes Trail To A World Without Bosses", el periodista de Forbes Michael del Castillo escribió: "Su funcionalidad es similar a la de Internet, pero sin terceros de confianza. Si tiene éxito, esta actualización trascendental no solo permitirá apostar en carreras de caballos sin casas de apuestas, sino que podría marcar un punto de inflexión para la próxima generación de Internet".

Aunque Augur tuvo mercados individuales con más de 10 millones de dólares apostados durante las elecciones presidenciales de EE.UU. en 2020, el auge de DeFi fue demasiado fuerte y Augur finalmente cayó en el pico del bull market de 2021. Quizás el éxito de Polymarket devolvió el foco a los mercados de predicción casi 10 años después, y el nuevo equipo detrás de Augur decidió relanzar el proyecto este año.

El reinicio de Augur estará a cargo de dos equipos: Lituus Foundation, que gestionará el token, la operación y desarrollará el oráculo, y Dark Florists, que implementará el mercado de predicción. Lituus Foundation afirma estar compuesta por miembros de la comunidad de Augur a largo plazo, pero no hay información pública sobre sus integrantes.

Dark Florists es un equipo de desarrollo de Ethereum de alto perfil. Entre sus miembros principales, Killari hackeó en Devcon 2024 la implementación de indistinguishability obfuscation (una técnica criptográfica para convertir programas en "cajas negras" que pueden compartirse y ejecutarse sin revelar su funcionamiento interno), desarrollada por Ethereum Foundation, Phantom.zone y 0xPARC, ganando un premio de 10.000 dólares. Micah Zoltu es conocido por descubrir una vulnerabilidad crítica en MakerDAO en 2019 y es desarrollador de EIP-3074 y EIP-2718.

El "nuevo Augur" que este equipo espera lanzar no será una plataforma puramente comercial, sino, en palabras de Lituus Foundation, una máquina de la verdad descentralizada y cross-chain. Lituus Foundation busca separar y modularizar el oráculo y el mercado de predicción de Augur, permitiendo que cualquier aplicación use el oráculo de Augur.

Augur fue diseñado desde el principio como una aplicación completamente descentralizada, sin depender de multisig, gestión de llaves ni mecanismos de respaldo. Incluso el diseño económico del token incluía elementos originales de teoría de juegos para que el sistema funcionara mediante incentivos. El nuevo Augur mantendrá este espíritu; por ahora, solo se sabe que el nuevo oráculo probablemente se desplegará en L2 y que el mercado de predicción inicial se basará en AMM.

Hasta ahora, Lituus Foundation ha publicado dos informes de progreso. En el primer trimestre tras el anuncio del reinicio, Lituus aumentó su tenencia de REP de 250.000 a 550.000 y desplegó 100.000 dólares de liquidez en Uniswap v3, planeando cotizar en CEX. En el segundo trimestre hubo cuatro avances clave:

· Lanzamiento del sitio web;

· La investigación del oráculo avanzará en dos líneas complementarias: una enfocada en mercados de predicción para consumidores y otra en casos de uso empresariales;

· Micah Zoltu lanzó un crowdfunding para promover un fork algorítmico de REP y así probar el modelo de seguridad central de Augur;

· La fundación amplió el programa de recompra a 1 millón de REP.

El fork algorítmico es un diseño muy interesante y complejo; aquí va una explicación sencilla:

En el diseño de Augur, el "resultado" no tiene una respuesta fija. Augur permite disputar resultados apostando REP; cuando la disputa alcanza el umbral (2,5% del total de REP en staking), el sistema se divide en dos universos paralelos, cada uno con un resultado, y los holders de REP deben elegir el universo que apoyan y migrar su REP allí. Si durante la disputa no se alcanza el umbral en el tiempo dado, quienes apoyaron el resultado inicial reciben recompensas.

El crowdfunding de Micah Zoltu busca recaudar fondos para apostar por un resultado evidentemente erróneo, "sacrificando" parte de los REP para probar la viabilidad del mecanismo. Sin embargo, debido a esta prueba, el plan de cotizar en CEX se suspendió hasta que termine la disputa.

Conclusión

"El tiempo pasa rápido, y los héroes no siempre reciben su recompensa".

Vitalik, cofundador de Ethereum, mencionó en noviembre pasado en su artículo "From prediction markets to info finance" que fue un usuario y partidario fiel de Augur. El diseño de Augur sigue siendo adelantado a su tiempo incluso hoy.

Este adelanto no proviene solo del mecanismo, sino de que las condiciones para su implementación eran demasiado utópicas. ¿De qué hablábamos entonces sobre los mercados de predicción?

· Los agricultores podían crear mercados de predicción sobre el clima en la temporada de cosecha para cubrir el riesgo de impacto en la producción;

· Usar mercados de predicción para establecer recompensas por bugs y seguros de smart contracts;

· Crear mercados de opinión incentivados e introducir mercados condicionales para guiar la formulación de políticas;

· Crear pares de trading en Uniswap entre tokens de RealT (inmobiliarios) y posiciones tokenizadas apostando a la caída de precios en mercados de predicción, para ganar comisiones de trading con posiciones de cobertura;

……

Hoy los mercados de predicción están llenos de trading y arbitraje, lo cual es una vía, y parece ser la única correcta por ahora. A menudo nos quejamos de que Web3 ya no innova, pero al revisar las ideas de los OG de hace diez años, ¿realmente no hay espacio para innovar?

Web3 es un gran Polymarket; antes, nos entusiasmaba crear nuevos mercados. En algún momento, empezamos a hacer market making en los libros de órdenes, usando bots para buscar oportunidades de probabilidad en milisegundos y arbitrar tomando órdenes de take profit y stop loss antes de que cierre el mercado. De repente, todos perdieron el coraje de crear un nuevo mercado y apostar por un futuro más grande.

En el artículo que traduje hace 6 años se mencionaba la "teoría de las 3p": predecir el futuro (Predict), cubrir el futuro (Prepare) e incentivar el futuro (Persuade). En ese entonces escribí un texto que ya había olvidado: los mercados de predicción descentralizados ponen todos los posibles universos paralelos frente a ti, y cada persona tiene el derecho de elegir la puerta al futuro que desea cruzar. Cuantas más personas participen en la elección, más probable será que el tiempo avance hacia horizontes más lejanos.

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