Los ETFs de Bitcoin pierden 490 millones de dólares mientras BlackRock enfrenta un escándalo de fraude

Los principales ETFs de criptomonedas (Bitcoin y Ethereum) registraron salidas combinadas por 672 millones de dólares el jueves 30 de octubre. El ETF IBIT de BlackRock perdió 291 millones de dólares y ETHA perdió 118 millones de dólares.

Mientras tanto, un fraude de financiamiento de telecomunicaciones por 500 millones de dólares vinculado a la división de crédito privado de BlackRock sacudió los mercados institucionales, generando nuevas preocupaciones sobre la gestión de riesgos y la debida diligencia.

Rescates institucionales en ETFs muestran aversión al riesgo

Clientes institucionales de los principales gestores de activos retiraron 490 millones de dólares de ETFs de Bitcoin el 30 de octubre, según datos de Farside Investors.

IBIT de BlackRock lideró la salida con rescates por 290,9 millones de dólares. Fidelity, Bitwise, ARK, Invesco, VanEck y Grayscale también registraron fuertes salidas. Los ETFs de Ethereum sufrieron pérdidas por 184 millones de dólares, siendo ETHA de BlackRock responsable de 118 millones de dólares.

Las salidas de ETFs de Bitcoin totalizaron 488,4 millones de dólares el 30 de octubre de 2025. Fuente: Farside Investors

La magnitud de estos retiros señala una retirada más amplia del riesgo a medida que crece la incertidumbre macroeconómica. Analistas ven las salidas como toma de ganancias y ajuste de portafolios, más que ventas por pánico.

Las instituciones siguen recortando riesgo, los ETFs spot de $BTC y $ETH registraron fuertes salidas, lideradas por $IBIT de BlackRock (-$291M) y $ETHA (-$118M), totalizando $488M y $184M. Pero los ETFs de $SOL captaron silenciosamente $37M. Parece que parte del capital está rotando nuevamente hacia apuestas de mayor beta.

— Kyledoops (@kyledoops) October 31, 2025

Es notable que esto coincide con un mayor escrutinio sobre BlackRock tras revelarse un fraude a gran escala en su división de crédito privado. El momento ha incrementado la ansiedad entre los inversores.

El escándalo de fraude en BlackRock revela riesgos en el crédito privado

Las dificultades de BlackRock van más allá de las salidas de ETFs. Bloomberg informa que su división de crédito privado, HPS Investment Partners, perdió más de 500 millones de dólares en un esquema de financiamiento de telecomunicaciones que involucraba cuentas por cobrar falsas.

Documentos judiciales en la Corte Suprema de Nueva York alegan que los prestatarios Broadband Telecom y Bridgevoice usaron contratos y facturas falsificadas de empresas como T-Mobile y Telstra como garantía para préstamos considerables. Los documentos judiciales también detallan años de falsificación sistemática y tergiversación.

El fraude fue descubierto en agosto de 2025, resultando en quiebras y demandas. BNP Paribas, socio de BlackRock en estos préstamos, también es mencionado en el litigio.

El escándalo surgió apenas 90 días después de que BlackRock adquiriera HPS por 12 mil millones de dólares. La compra, finalizada el 1 de julio de 2025, tenía como objetivo expandir el alcance de BlackRock en el crédito privado. Sin embargo, el descubrimiento ha generado dudas sobre la debida diligencia y la supervisión de riesgos de la empresa durante el proceso.

La división de crédito privado de BlackRock fue estafada por más de 500 millones de dólares por un indio llamado Bankim Brahmbhatt. Brahmbhatt dirigía una firma de financiamiento de telecomunicaciones llamada Carriox Capital y fabricó contratos y facturas de clientes de grandes empresas de telecomunicaciones como T-Mobile, Telstra y…

— AF Post (@AFpost) October 30, 2025

No obstante, BlackRock sigue siendo el claro líder en el espacio de ETFs a pesar de esta turbulencia. Según un análisis de US Crypto News, IBIT atrajo 28,1 mil millones de dólares en flujos netos desde el inicio de 2025, superando a todos los competidores juntos.

Sin IBIT, el sector habría visto salidas netas por 1,2 mil millones de dólares este año. Tal concentración genera preocupaciones sobre riesgos sistémicos si BlackRock se viera obligado a reducir exposición o enfrentara grandes rescates, lo que podría drenar la liquidez en todo el mercado de ETFs de criptomonedas.

Liquidaciones de cortos y volatilidad de mercado en el horizonte

A medida que el dinero institucional sale de los ETFs de Bitcoin, los traders apalancados ahora enfrentan más riesgo. Whale Insider señaló en X que más de 3 mil millones de dólares en posiciones cortas de Bitcoin podrían ser liquidadas si el precio alcanza los 112.600 dólares.

ÚLTIMO MOMENTO: Más de $3.000.000.000 en posiciones cortas de $BTC serán liquidadas cuando el precio alcance los $112.600.

— Whale Insider (@WhaleInsider) October 31, 2025

Con Bitcoin cotizando cerca de 109.287 dólares al momento de escribir esto, está a solo un 2,48% de ese umbral. Por lo tanto, incluso un repunte modesto podría desencadenar un short squeeze y un giro rápido del mercado.

Desempeño del precio de Bitcoin (BTC). Fuente: BeInCrypto

Este potencial de movimientos bruscos de precio complica la perspectiva bajista sugerida por las salidas de ETFs. Datos de liquidaciones de Coinglass muestran muchas posiciones cortas acumuladas justo por encima de los niveles actuales. Cualquier movimiento al alza podría provocar una cascada de coberturas.

La interacción entre rescates institucionales y apuestas apalancadas crea un escenario precario donde el sentimiento puede cambiar rápidamente.