CryptoQuant: El surgimiento de nuevas ballenas y la acumulación corporativa reconfiguran la dinámica del mercado de Bitcoin.

Darkfrost, analista del mercado de criptomonedas de la firma de investigación criptoquant Ofreció una actualización del mercado centrada en el comportamiento de los inversores minoristas en Bitcoin. 

Según el último informe, los inversores minoristas, a menudo denominados "camarones", son defiSe les considera titulares de menos de 0.1 BTC. Compartió datos que muestran la evolución de las entradas de capital de este grupo en Binance, que sigue siendo la plataforma de intercambio líder entre los usuarios minoristas. 

El análisis revela una disminución constante en la actividad minorista, reflejada en la reducción de los flujos de entrada a Binance. Desde principios de 2023, tras el fin del mercado bajista anterior, el promedio móvil de 90 días de los flujos de entrada desde estas direcciones más pequeñas se ha reducido más de cinco veces, pasando de aproximadamente 552 BTC por día a tan solo 92 BTC por día.

Darkfrost describió esta reducción como un “colapso brutal de la participación”. Señaló que la tendencia se intensificó con la introducción de los fondos cotizados en bolsa (ETF) al contado en enero de 2024. 

Antes de su lanzamiento, las entradas minoristas promediaban alrededor de 450 BTC por día, pero desde que los ETF estuvieron disponibles, las entradas han caído a 92 BTC diarios, y la tendencia a la baja continúa.

El cambio en el comportamiento minorista y el surgimiento de nuevas ballenas transforman la dinámica del mercado de Bitcoin.

Explicó además que este descenso se puede atribuir a tres factores principales. En primer lugar, una parte de los inversores minoristas ha reorientado su enfoque hacia los ETF, reduciendo su participación directa en la red Bitcoin y, en consecuencia, disminuyendo las entradas de capital en Binance y otras plataformas de intercambio. 

En segundo lugar, entre los inversores minoristas que siguen activos, se ha producido un cambio de comportamiento hacia la tenencia de acciones. Bitcoin en lugar de venderlo en exchanges. Finalmente, muchos participantes minoristas que acumularon Bitcoin de forma constante ya han superado el umbral de los "pequeños inversores", lo que significa que ya no pertenecen a esta categoría.

En conjunto, estos factores indican que los principales impulsores del mercado y sus comportamientos están evolucionando. La aparición de nuevos grandes inversores, la acumulación de tesorería corporativa y las direcciones que no venden están reconfigurando la dinámica del mercado, lo que hace que el ciclo actual sea estructuralmente distinto de los anteriores, concluyó.

Las empresas públicas lideran la acumulación de Bitcoin en el tercer trimestre de 2025.

Un número récord de empresas amplió sus tenencias de Bitcoin en el tercer trimestre de este año, con lo que el número total de empresas que cotizan en bolsa y que poseen la criptomoneda ascendió a 172, lo que representa un aumento de casi el 40% en tan solo tres meses, según un tuit del gestor de activos Bitwise.

A finales de septiembre, estas empresas controlaban en conjunto más de 1.02 millones de BTC, valorados en aproximadamente 117 mil millones de dólares. El análisis de los datos indica que las empresas que cotizan en bolsa fueron las más activas en la acumulación, añadiendo más de 193,000 BTC a sus balances, un aumento del 20.68 % con respecto al trimestre anterior. La adopción de Bitcoin entre las empresas que cotizan en bolsa superó el crecimiento en otros sectores, incluidas las empresas privadas y los fondos cotizados en bolsa (ETF), que registraron aumentos del 2.21 % y el 6.7 %, respectivamente.