Bitcoin: 5 señales alarmantes entre la retirada minorista y la presión institucional
Noviembre de 2025 comienza bajo tensión para bitcoin, que muestra una caída del 2% y señales técnicas preocupantes. A pesar de una estacionalidad históricamente favorable, el mercado lucha por recuperarse. ¿Cuáles son los factores clave que explican esta tendencia? Análisis de las cinco dinámicas principales de la semana.
En resumen
- Bitcoin comienza noviembre de 2025 con una baja del 2%, poniendo a prueba niveles clave de soporte en los $100,000 y la media móvil en $101,150.
- La estacionalidad positiva de noviembre (+40% en promedio) está ausente para bitcoin, con el sentimiento del mercado en territorio de “miedo”.
- La Fed mantiene una política restrictiva, limitando la liquidez y aislando a bitcoin de los mercados de acciones.
- Los flujos institucionales cayeron por primera vez en 7 meses, con salidas netas de los Bitcoin ETF y una demanda que no alcanza a la oferta.
- Los inversores minoristas se están retirando, reduciendo las direcciones activas en un 26% y exponiendo a bitcoin a un riesgo de corrección hacia los $98,500.
Una semana difícil de trading: bitcoin bajo presión técnica
Tras el retiro masivo de bitcoin de los exchanges, BTC comenzó noviembre a la baja, regresando a los $107,000. Los traders anticipan una semana compleja, con riesgo de retroceso hacia los $100,000, un umbral psicológico importante. Los análisis técnicos resaltan la fragilidad de los soportes, especialmente la media móvil exponencial de 50 semanas, ubicada en $101,150.
Los libros de órdenes revelan zonas críticas de liquidez entre $105,000 y $106,000, así como en $117,000. Los expertos mencionan un entorno de rango, donde los movimientos laterales podrían dominar. Se recomienda precaución, ya que una prueba de mínimos podría desencadenar una reacción agresiva de compradores o, por el contrario, aumentar la presión vendedora.
Estacionalidad decepcionante: por qué no se da el rebote de noviembre
Históricamente, noviembre es un mes fuerte para bitcoin, con ganancias promedio del 40% desde 2013. Sin embargo, en 2025, la criptomoneda muestra un rendimiento negativo del 2%. Los mercados de predicción, como Polymarket, otorgan solo un 33% de probabilidad de que bitcoin termine el mes por encima de los $120,000.
33% de probabilidad de que bitcoin termine noviembre por encima de $120,000 El Crypto Fear & Greed Index permanece anclado en territorio de “miedo”, reflejando un sentimiento de mercado sombrío. Los analistas notan un resurgimiento de predicciones bajistas por debajo de los $100,000. Una señal de que la psicología de los inversores podría empeorar la tendencia. Sin un catalizador claro, bitcoin parece condenado a una consolidación prolongada, lejos de las expectativas estacionales.
Contexto macroeconómico: entre la esperanza comercial y la Fed
Los mercados de acciones se benefician de las esperanzas de un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China, pero bitcoin permanece al margen de esta dinámica. La correlación entre bitcoin y las acciones tecnológicas, antes fuerte, se debilita, aislando a la cripto de los movimientos tradicionales del mercado. Además, la Fed mantiene una postura restrictiva, con solo un 69,3% de probabilidad de recorte de tasas en diciembre.
69,3% de probabilidad de recorte de tasas por parte de la Fed en diciembre Esta incertidumbre limita la liquidez disponible para activos de riesgo, incluido bitcoin. Ryan Lee, analista jefe de Bitget, describe la fase actual de los mercados cripto como una “calma cautelosa”, una consolidación saludable tras la volatilidad inducida por la Fed:
Consideramos la actual “calma cautelosa” en los mercados cripto como una fase de consolidación saludable después de la reciente volatilidad vinculada a la Fed. Esto permite que Bitcoin se estabilice alrededor de los $110,000.
Demanda institucional en descenso: una señal alarmante para bitcoin
Los flujos netos de los Bitcoin ETF estadounidenses registran tres días consecutivos de salidas netas, un fenómeno poco común. El fondo BlackRock IBIT contribuyó notablemente a más de la mitad de las salidas, totalizando más de $500 millones. Por primera vez en siete meses, las compras institucionales son menores que la nueva oferta minada, una señal bajista histórica.
3 días consecutivos de salidas en los Bitcoin ETF Los analistas enfatizan que este descenso recuerda al período previo al piso local de $75,000 en abril de 2025. Sin embargo, la creciente madurez del mercado, marcada por la entrada de fondos soberanos y empresas, podría mitigar los riesgos de volatilidad extrema a largo plazo.
Retiro minorista: una red de bitcoin adormecida
El número de direcciones activas en la red bitcoin ha caído un 26,1% desde noviembre de 2024, pasando de 1,18 millones a 872,000. Este retiro minorista limita la liquidez y extiende los ciclos de mercado. Además, el ratio NVM (Network Value to Metcalfe) indica una sobrevaloración de bitcoin en relación al tamaño de su red.
Los expertos estiman que esta sobrevaloración podría llevar a una corrección hacia los $98,500. Sin la participación minorista, las “manos fuertes” tienen dificultades para liquidar sus posiciones de manera óptima, retrasando el final natural de los ciclos de mercado.
Bitcoin atraviesa así un período delicado, marcado por un retroceso técnico, una débil demanda institucional y el desenganche minorista. Las próximas semanas serán decisivas para confirmar o desmentir un rebote. ¿Debemos esperar el regreso de los compradores o un agravamiento de la tendencia bajista?
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
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