Por qué el precio del Bitcoin podría volver a superar los 100.000 dólares en medio de liquidaciones por valor de 1.300 millones de dólares

Ideas clave:

• El precio del Bitcoin bajó a 103.612$ el 4 de noviembre en horario asiático.
• El índice del dólar subió a un máximo de tres meses cerca de 99,886, reduciendo la demanda de activos de criptodivisas sin rendimiento.
• Los datos en cadena de Glassnode sugieren que el precio del Bitcoin podría volver a probar los 104.000 $, ya que los tenedores a corto plazo se movieron hacia un territorio de pérdidas.

El precio del Bitcoin cotizaba a 103.667 al cierre de esta edición, un 3,3% menos en las últimas 24 horas, ya que múltiples factores macroeconómicos y técnicos convergieron para presionar el precio.

La venta se produjo en un contexto de fortalecimiento de las condiciones del dólar y de posicionamiento defensivo antes de la publicación de datos económicos estadounidenses fundamentales.

El índice DXY del dólar se situó en 99,886 al cierre de esta edición, un 0,2% más en el día y acercándose a un máximo de tres meses tras un avance semanal del 0,8%.

El repunte del billete verde suele pesar sobre el precio del Bitcoin porque los activos digitales a menudo sirven como alternativas sin rendimiento en las carteras de los inversores.

El aumento del valor del dólar incentiva la rotación del capital hacia instrumentos denominados en dólares que ofrecen rendimientos reales positivos, disminuyendo así la demanda de Bitcoin y otras criptodivisas.

Los participantes en el mercado se posicionaron con cautela antes de una serie de publicaciones económicas estadounidenses de gran impacto previstas a lo largo de la semana.

La Reserva Federal mantuvo una postura de línea dura en su última declaración política, lo que llevó a los operadores a reducir la exposición al riesgo en previsión de datos que podrían influir en la dirección de la política monetaria.

Los datos del ISM manufacturero llegaron el 3 de noviembre, mientras que las cifras del PMI de servicios y del empleo ADP estaban previstas para el 5 de noviembre.

El precio del Bitcoin se enfrenta a vientos en contra adicionales por los flujos de ETFs

La semana culmina el 7 de noviembre con el informe de nóminas no agrícolas, el indicador del mercado laboral más seguido de cerca para las decisiones políticas de la Reserva Federal.

Los datos de la Universidad de Michigan sobre la confianza del consumidor, que también se publicarán el 7 de noviembre, completaron un calendario repleto de datos que determinaron las expectativas sobre la trayectoria de los tipos de interés y la fortaleza del dólar.

Además, los ETF estadounidenses de Bitcoin al contado registraron salidas acumuladas por valor de 1.150 millones de dólares en los tres últimos días de octubre. El éxodo eliminó un mecanismo de apoyo estructural que anteriormente absorbía las ventas de los participantes en el mercado de criptomonedas durante anteriores caídas.

Los flujos de fondos cotizados funcionaron como estabilizadores de la demanda a lo largo de 2024 y 2025, y las asignaciones institucionales proporcionaron un amortiguador frente a la capitulación minorista.

Las recientes salidas eliminaron este colchón precisamente cuando los vientos en contra macroeconómicos se intensificaron, amplificando la volatilidad del precio del Bitcoin.

Los reembolsos de ETF indicaron que los inversores institucionales estaban reduciendo su exposición ante la incertidumbre de los datos económicos y los posibles ajustes de la política de la Reserva Federal.

Al cierre de esta edición, se habían producido liquidaciones por valor de casi 1.300 millones de dólares en las bolsas de criptomonedas durante 24 horas, según los datos de Coinglass.

La cascada de cierres forzosos de posiciones añadió una presión bajista inmediata al precio del Bitcoin a medida que se deshacían las posiciones largas apalancadas.

Los acontecimientos de liquidación crearon ciclos de venta que se reforzaron a sí mismos, en los que los descensos iniciales de los precios provocaron peticiones de márgenes, lo que dio lugar a ventas forzosas adicionales que presionaron aún más a la baja los precios.

Las Perspectivas Técnicas del Precio del Bitcoin Apuntan a una Nueva Prueba de los 100.000$.

La empresa de análisis en cadena Glassnode publicó un análisis el 3 de noviembre, indicando que Bitcoin no ha recuperado sistemáticamente la base de coste de la oferta de los principales compradores desde julio.

Los datos mostraron que el BTC cotizaba por debajo del precio de adquisición de compradores recientes de gran volumen, lo que aumenta la probabilidad de una nueva prueba hacia la base de coste de 0,8 cuantiles, que está cerca de 104.000 $ .

Los principales compradores se enfrentaron a pérdidas no realizadas, lo que creó las condiciones para la capitulación, ya que estos tenedores transfirieron monedas a participantes con mayor convicción u horizontes temporales más largos.

Históricamente, el proceso de transferencia de manos débiles a manos fuertes requería largos periodos de tiempo o mayores descuentos de precios para completarse.

Los titulares a corto plazo sufren pérdidas

Glassnode observó que los titulares a corto plazo experimentaron nuevas presiones, ya que los compradores recientes pasaron a territorio de pérdidas.

La cohorte de inversores que adquirieron Bitcoin en los 155 días anteriores representaba un grupo demográfico clave para calibrar el sentimiento del mercado y la posible presión vendedora.

Los patrones históricos demostraron que los periodos de tensión y capitulación de los titulares a corto plazo a menudo marcaban atractivas oportunidades de acumulación para los inversores pacientes con horizontes temporales más largos.

El dolor experimentado por los compradores recientes a niveles de precios elevados creó unas condiciones en las que los participantes impulsados por la convicción podían adquirir oferta a valoraciones con descuento.

El precio del Bitcoin podría perseguir el nivel de los 100.000 $ si las condiciones actuales persisten o se deterioran, según los análisis en cadena.

Una nueva prueba de este nivel técnico representaría aproximadamente un 2,6% a la baja desde los precios al cierre de esta edición.

Tras cualquier movimiento hacia los 100.000 $, los analistas preveían un periodo de acción lateral de los precios mientras los participantes en el mercado digerían el descenso y se formaba un nuevo equilibrio entre compradores y vendedores.

La convergencia de la fortaleza del dólar, las salidas de ETF, el posicionamiento defensivo ante los datos económicos y las liquidaciones de posiciones apalancadas crearon un entorno difícil para el precio del Bitcoin a principios de noviembre.

Las publicaciones económicas de la próxima semana y las implicaciones de la política de la Reserva Federal podrían cambiar el sentimiento en cualquier dirección, y la fortaleza o debilidad del mercado laboral determinaría si la apreciación del dólar continuaba o invertía su curso.