Cripto: Estados Unidos finalmente habilita el staking para ETFs

El mercado institucional de criptomonedas acaba de alcanzar un hito importante. El Tesoro de EE.UU. y el IRS ahora autorizan a los ETFs y trusts de criptomonedas a participar en staking y redistribuir las recompensas a sus inversores. Esta decisión podría revolucionar el mundo de la inversión en activos digitales.

EE.UU. autoriza el staking para ETFs de criptomonedas

El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, formalizó este importante avance el lunes. Las agencias federales ahora brindan “un camino claro” para que los productos cotizados en bolsa realicen staking de activos digitales.

En la práctica, los ETFs de criptomonedas ahora pueden generar rendimientos adicionales a través del staking y redistribuirlos a sus inversores. Un beneficio para un mercado institucional que venía exigiendo esta aclaración desde hace meses.

Las condiciones impuestas siguen siendo estrictas pero coherentes. Los trusts deben estar listados en una bolsa nacional de valores. Solo pueden mantener efectivo y un tipo de activo digital, custodiado por una entidad aprobada.

Los riesgos para los inversores también deben estar claramente mitigados. Un marco riguroso que busca proteger a los individuos mientras libera el potencial del staking institucional.

Bill Hughes, asesor senior en Consensys, elogia esto como un paso “significativo” para la adopción del staking. “Este marco regulatorio seguro aporta la claridad tan esperada”, explica. Los promotores de fondos, custodios y gestores de activos ahora pueden incorporar los ingresos por staking en sus productos sin temor a sanciones. Un gran obstáculo legal acaba de caer.

Esta decisión da continuidad a la aprobación por parte de la SEC el pasado septiembre de los estándares genéricos de cotización para ETFs de criptomonedas.

El IRS y el Tesoro tomaron en cuenta directamente este cambio para actualizar sus recomendaciones. Una coordinación interagencial que refleja la voluntad política de regular en lugar de obstaculizar la innovación financiera.

Solana marca el camino con ETFs de alto rendimiento

El momento de este anuncio coincide con un fenómeno revelador. Desde fines de octubre, el Bitwise Solana ETF (BSOL) ha tenido un comienzo espectacular. Más de 545 millones de dólares ingresaron en menos de dos semanas, incluyendo 30 millones en un solo día.

Este éxito se explica por su estructura innovadora. El ETF ofrece staking completo con un rendimiento anual del 7%, sin que los inversores tengan que poseer el activo directamente. Un modelo que cambia las reglas para las instituciones financieras tradicionales, que ahora pueden generar ingresos pasivos cumpliendo con los marcos regulatorios.

El contraste con los productos existentes es notable. Mientras BSOL capta capital, los ETFs de Bitcoin perdieron 2.1 billones de dólares y los de Ethereum 579 millones en el mismo período. Los gestores de activos claramente prefieren blockchains que ofrecen rendimiento incorporado en lugar de mera exposición al precio. Grayscale lo entendió bien al lanzar su propio Solana ETF (GSOL), que ya suma 114 millones de dólares.

Las nuevas directrices del IRS amplificarán esta tendencia. Los emisores de ETFs de Bitcoin y Ethereum pronto podrán ofrecer versiones “staking” de sus productos. El potencial es considerable: en Ethereum, donde el 28% del suministro total está en staking, los rendimientos oscilan entre el 3% y el 4% anual. Una fuente de ingresos sustancial para fondos que gestionan varios miles de millones.

Estados Unidos abre así una nueva era para la inversión institucional en criptomonedas. Al autorizar el staking para los ETFs, Washington transforma estos productos en verdaderos generadores de rendimiento. La carrera por los ETFs de criptomonedas de alto rendimiento recién comienza.