¿Qué señales clave reveló la "noche en vela" de Estados Unidos al mercado?

Los últimos datos de Polymarket muestran que la probabilidad de que la Reserva Federal de EE. UU. no baje las tasas de interés en diciembre de este año ha subido al 67%.

Escrito por: 1912212.eth, Foresight News

El 19 de noviembre, tanto el mercado de acciones estadounidense como el de criptomonedas estuvieron completamente en vilo, ya que la tan esperada presentación de resultados de NVIDIA, la principal empresa de IA, estaba por anunciarse. Sus cifras tendrían un gran impacto en la evolución de los mercados. El Nasdaq cayó hasta 22.231, el S&P 500 bajó a 6.574, y bitcoin descendió desde los 93.000 dólares alrededor de las 4 de la mañana del 19 de noviembre hasta un mínimo cercano a los 88.600 dólares.

Por suerte, el informe de resultados de NVIDIA trajo buenas noticias al mercado.

Ingresos de NVIDIA en el Q3 alcanzan los 57.000 millones de dólares, superando expectativas

Como el “vendedor de picos y palas” de la era de la IA, NVIDIA no solo sostiene la mitad del Nasdaq, sino que también se ha convertido en un referente para los activos de riesgo a nivel global. Los datos muestran que, en los últimos seis meses, la correlación entre bitcoin y el índice Nasdaq 100 (NDX) se ha mantenido alta. Y el desempeño del Nasdaq depende en gran medida de los resultados de NVIDIA.

El 20 de noviembre (zona horaria GMT+8), NVIDIA publicó su informe del tercer trimestre (agosto-octubre del año natural) con ingresos de 57.010 millones de dólares, superando los 55.190 millones esperados; el EPS ajustado fue de 1,30 dólares, por encima del 1,26 esperado; los ingresos del segmento de centros de datos fueron de 51.200 millones de dólares, un aumento interanual del 62%.

El desempeño sigue siendo imbatible, y NVDA llegó a subir hasta los 187 dólares.

El CEO de NVIDIA, Jensen Huang, declaró en el anuncio de resultados que los chips de la última generación con arquitectura Blackwell “superaron ampliamente las expectativas de ventas, las GPU en la nube están agotadas”, y que “la demanda de computación para entrenamiento e inferencia sigue creciendo exponencialmente. Hemos entrado en un círculo virtuoso de la IA”. En la conferencia de resultados volvió a rechazar la teoría de la burbuja de la IA, afirmando que hay muchas opiniones sobre una burbuja, pero “desde nuestro punto de vista, es completamente diferente”.

Los resultados de NVIDIA dieron confianza al mercado bursátil estadounidense, frenando la tendencia bajista y permitiendo un rebote en el mercado cripto. BTC ahora ha vuelto a oscilar cerca de los 92.000 dólares.

División interna en la Reserva Federal, recorte de tasas en diciembre sigue en duda

Las actas de la reunión del FOMC de octubre, publicadas ayer, muestran que dentro de la Reserva Federal surgieron desacuerdos poco comunes sobre si continuar con los recortes de tasas en diciembre. Los miembros de línea dura señalaron que “la dependencia de los datos es mayor”, preocupados por el riesgo de un repunte inflacionario; los más moderados enfatizaron que el mercado laboral se está enfriando rápidamente y que se necesita un “recorte preventivo”.

Actualmente, el rango objetivo de la tasa de fondos federales es del 3,75% al 4,00%, nivel alcanzado tras el segundo recorte de 25 puntos básicos en 2025. Pero la frase en las actas “a number of participants noted that it might be appropriate to pause” (algunos participantes consideraron que pausar los aumentos podría ser apropiado) dejó al mercado desconcertado.

Los últimos datos de la herramienta CME FedWatch muestran que la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en diciembre ha caído del 95% de hace dos semanas al 28% actual. Según los últimos datos de Polymarket, la probabilidad de que la Reserva Federal recorte 25 puntos básicos en diciembre ha caído al 30%, mientras que la probabilidad de que no haya recorte subió al 67%.

Ahora que las expectativas de recorte se han reducido a la mitad, la sombra de un endurecimiento de la liquidez vuelve a cernirse sobre el mercado, presionando los precios de los activos de riesgo.

Para empeorar aún más la situación, el informe de empleo no agrícola de noviembre en EE. UU. se ha pospuesto oficialmente hasta el 16 de diciembre, debido a que la expiración de los fondos gubernamentales ha afectado el trabajo de la BLS (Oficina de Estadísticas Laborales). Los datos de empleo de octubre ya habían sido revisados a la baja por factores como huracanes, y los de septiembre se publicaron con retraso; ahora, los de noviembre se harán esperar casi un mes más.

El mercado ha perdido por completo su ancla principal.

La última previsión de Goldman Sachs estima que en noviembre probablemente solo se añadirán entre 50.000 y 80.000 puestos de trabajo, muy por debajo de los 220.000 anteriores, y que la tasa de desempleo podría repuntar al 4,3%. Si los datos resultan realmente malos, los miembros de línea dura de la Reserva Federal tomarán el control y podrían pausar el ciclo de recortes ya en el primer trimestre de 2026. Por el contrario, si los datos sorprenden positivamente, se reforzará aún más la expectativa de “sin recortes”.

Trump arremete contra Powell; posible anuncio del nuevo presidente de la Fed antes del 25 de diciembre

Menos de dos horas después de la publicación de los resultados de NVIDIA (UTC+8), Trump criticó abiertamente a Powell en una entrevista: “Me encantaría despedirlo (Powell)”, y lo calificó de “extremadamente incompetente”.

En el Foro de Inversión EE. UU. - Arabia Saudita celebrado en Washington, Trump instó a la secretaria del Tesoro, Bessent, a acelerar la búsqueda del sucesor de Powell. Trump le dijo a Bessent, que estaba entre el público: “Tenés que esforzarte más, Bessent. Lo único que Bessent ha hecho mal es el tema de la Reserva Federal”.

El mandato de Powell como presidente de la Reserva Federal expira en mayo del próximo año, mientras que su mandato como miembro de la Junta dura hasta 2028. Trump, medio en broma, presionó a Bessent:

Las tasas de interés están demasiado altas, Bessent. Si no lo resolvés rápido, te voy a despedir.

Comentó que Bessent siempre le ha pedido en privado que no despida a Powell, mientras que la secretaria de Comercio, Lutnick, “es más partidaria de despedir” a Powell.

Bessent, quien lidera la búsqueda del nuevo presidente de la Reserva Federal, declaró recientemente que Trump se reunirá con los tres candidatos finales después del Día de Acción de Gracias, el 27 de noviembre, y que el nuevo nombramiento podría anunciarse antes de Navidad, el 25 de diciembre. Según datos de Polymarket, actualmente el mercado apuesta mayoritariamente por Kevin Hassett.