Resumen reciente de factores negativos en el mercado: la burbuja de la IA domina las subidas y bajadas de las acciones estadounidenses, los ETF registran salidas récord que agravan las ventas en el mercado, y las perspectivas de recorte de tasas en diciembre son altamente inciertas.

BlockBeats Noticias, el 22 de noviembre, bitcoin sufrió una serie de ventas continuas después de alcanzar un máximo histórico el 7 de octubre, con una caída máxima de más del 35% en 46 días. Ayer, casi perdió el nivel de 80 mil dólares, arrastrando a todo el mercado de criptomonedas a varios días consecutivos de caídas y "pérdidas de sangre", aunque ahora ha rebotado ligeramente hasta cerca de los 85 mil dólares.

Recientemente, el riesgo de caída en los mercados financieros globales se ha intensificado, el debate sobre la burbuja de la IA domina las subidas y bajadas de las acciones estadounidenses, el récord de "cierre" del gobierno de Estados Unidos ha provocado el retraso en la publicación de varios datos macroeconómicos importantes y la liquidez se ha reducido drásticamente, con una gran volatilidad en la probabilidad de recorte de tasas en diciembre. Dentro del mercado cripto, el modelo flywheel de DAT se ha apagado. El resumen de factores negativos es el siguiente:

· El mercado cuestiona la capacidad de Nvidia para recuperar sus altas cuentas por cobrar, con una tasa de conversión de efectivo inferior al promedio del sector. Al mismo tiempo, varias empresas de IA están reutilizando fondos, algunas transacciones se contabilizan repetidamente como ingresos y varias instituciones de inversión han vendido acciones de Nvidia. La burbuja de la IA ha reprimido durante mucho tiempo el desempeño de las acciones estadounidenses, llevando al mercado general a la baja. Anoche, funcionarios de la Reserva Federal hablaron positivamente sobre la IA y el CEO de Nvidia salió a aclarar las preocupaciones sobre la burbuja de la IA, lo que ayudó a que las acciones estadounidenses se recuperaran;

· El 19 de este mes, BlackRock IBIT registró una salida récord de 523 millones de dólares en un solo día, con una salida neta masiva de más de 2.5 mil millones de dólares este mes, estableciendo un récord histórico de mayor evaporación de valor de mercado en días consecutivos de negociación. El análisis indica que la principal presión de venta en el mercado cripto proviene de inversores minoristas estadounidenses que venden bitcoin y ethereum ETF al contado, lo que ha causado graves daños a los usuarios nativos de cripto;

· El flywheel de DAT se ha apagado, y los principales inversores predicen que las empresas DAT venderán sus reservas. El mNAV de las principales empresas DAT ha caído por debajo de 1. Algunas pequeñas empresas DAT ya han comenzado a vender sus reservas de criptomonedas para recomprar acciones;

· El gobierno de Estados Unidos acaba de finalizar un cierre récord de 43 días, durante el cual se suspendió la publicación de varios datos económicos y de empleo importantes. En septiembre, el empleo no agrícola aumentó inesperadamente en 119 mil personas, y la postura "hawkish" de la Reserva Federal sobre la inflación ha provocado una gran volatilidad en la probabilidad de recorte de tasas en diciembre, que en el último mes cayó del 70% inicial (25 BP) al 30%, y los operadores apostaron en un momento que no habría recorte en diciembre. Esta madrugada, varios funcionarios de la Reserva Federal adoptaron una postura "dovish", elevando la probabilidad de recorte al 71.3% (25 BP), reavivando las apuestas por un recorte de tasas.