Michael Saylor, directeur général du plus grand détenteur mondial de titres Bitcoin , exhorte les États-nations à établir des systèmes bancaires numériques adossés Bitcoinqui offrent des comptes à haut rendement et à faible volatilité, ce qui pourraittracdes billions de dépôts.
S'exprimant lors de l'événement Bitcoin MENA à Abou Dhabi, Saylor a suggéré que les pays pourraient utiliser des réserves Bitcoin surcollatéralisées et des actifs de crédit tokenisés pour lancer des comptes bancaires numériques réglementés offrant des rendements supérieurs aux dépôts traditionnels.
Les commentaires de Saylor interviennent alors que les PDG de Citigroup, Wells Fargo et Bank of America doivent rencontrer cette semaine des sénateurs républicains et démocrates pour discuter d'une législation axée sur la structure du marché des cryptomonnaies.
Comme l'a précédemment rapporté Cryptopolitan , des dirigeants de banques et des sénateurs américains devraient se réunir jeudi au Financial Services Forum, un groupement professionnel bancaire qui organise la rencontre.
« Cette réunion est une nouvelle occasion de partager les points de vue [des banques] et de servir de partenaires constructifs dans l'élaboration d'une politique intelligente pour garantir que les États-Unis restent un chef de file des actifs numériques », a déclaré un porte-parole de la FSF.
Parmi les sujets prioritaires à aborder figurent la légalité des activités bancaires, le paiement des intérêts et la finance illicite, a indiqué le porte-parole, ajoutant que « les rencontres entre nos PDG et les législateurs sont fréquentes ».
Saylor a souligné la motivation de sa proposition en évoquant la faiblesse des rendements mondiaux. Les dépôts bancaires au Japon, en Europe et en Suisse offrent un rendement quasi nul, a-t-il précisé, tandis que les fonds monétaires en euros rapportent environ 150 points de base et que les taux du marché monétaire américain se maintiennent aux alentours de 400 points de base. C’est pourquoi, a-t-il ajouté, les investisseurs se tournent vers le marché des obligations d’entreprises, qui « n’existerait pas si les gens n’étaient pas si mécontents de leurs comptes bancaires ».
Un nouveau cadre propose des réserves de BTC surcollatéralisées
Saylor a décrit un modèle dans lequel les produits de crédit numérique représentent environ 80 % d'un fonds, les 20 % restants étant investis en monnaies fiduciaires , et une réserve de 10 % étant constituée pour atténuer la volatilité excessive. Si un tel produit était proposé sur la plateforme d'une banque réglementée, les déposants pourraient y placer des milliards de dollars afin d'obtenir des dépôts plus importants.
Le compte serait garanti par un crédit numérique assorti d'une surcollatéralisation de 5 pour 1 détenue par un organisme du Trésor, a-t-il ajouté. Selon Saylor, le pays proposant de tels comptes pourraittrac« 20 à 50 billions de dollars » de flux de capitaux supplémentaires. Le PDG a suggéré qu'un pays adoptant cette approche pourrait devenir la « capitale mondiale de la banque numérique ».
Ces commentaires font suite aux révélations de Saylor sur X concernant l'acquisition, 10 624 BTC pour environ 962,7 millions de dollars. Ce dernier achat porte la détention de Bitcoin par Strategy à 660 624 BTC, acquis pour environ 49,35 milliards de dollars, soit un coût moyen de 74 696 dollars.
La description que fait Saylor d'un produit bancaire numérique à haut rendement et faible volatilité rappelle certains produits proposés par Strategy. En juillet, la société a lancé STRC, une action préférentielle de type marché monétaire avec un taux de dividende variable d'environ 10 % et une structure conçue pour maintenir son prix proche de la valeur nominale, tout en étant adossée aux opérations de trésorerie de Strategy liées Bitcoin.
Bien que le produit ait déjà atteint une capitalisation boursière d'environ 2,9 milliards de dollars, il a également suscité un certain scepticisme.
Les critiques s'interrogent sur les risques de volatilité liés à l'augmentation des avoirs en BTC de Saylor.
La volatilité du Bitcoinest l'une des raisons pour lesquelles certains observateurs s'interrogent sur la volonté de Saylor de promouvoir des instruments de crédit à haut rendement adossés Bitcoin. Si Bitcoin a généré detronrendements à long terme, ses performances à court terme restent imprévisibles.
Bien que le produit ait déjà atteint une capitalisation boursière d'environ 2,9 milliards de dollars, il a également suscité un certain scepticisme. La volatilité du Bitcoinest l'une des raisons pour lesquelles certains se demandent si la stratégie de Saylor, qui consiste à proposer des instruments de crédit adossés Bitcoinà haut rendement, ne va pas trop loin.
Jusqu'à présent, Bitcoin a affiché de tron performances à long terme, mais cela ne donne que peu d'indications sur son comportement à court terme. Bitcoin s'échangeait autour de 90 911 $, soit environ 28 % de moins que son record de 126 080 $ atteint le 6 octobre, et environ 9 % de moins au cours des 12 derniers mois, selon CoinGecko. Cependant, sur cinq ans, le BTC a progressé de 1 155 % depuis son prix de 7 193 $ le 1er janvier 2020. En octobre, Josh Man, ancien trader d'obligations et de produits dérivés chez Salomon Brothers, a qualifié les décisions de Saylor de « folie » et a suggéré que STRC pourrait subir un problème de liquidité. Il a écrit :
« Le système bancaire fiduciaire existe depuis longtemps et a su créer un rempart autour des dépôts à vue pour éviter qu'ils ne perdent leur valeur. Augmenter les taux des obligations à taux fixe (STRC) pour maintenir ou défendre un ancrage ou un niveau de prix ne fonctionnera pas lorsque les déposants voudront récupérer leur argent. »
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