Laporan Riset BlackRock: The Fed Diperkirakan Mulai Menurunkan Suku Bunga pada September, dengan Alasan Kuat untuk Pemangkasan 50 Basis Poin

Menurut ChainCatcher, sumber pasar melaporkan bahwa selama beberapa minggu terakhir, para investor terus masuk ke kontrak swap, opsi, dan posisi long langsung pada obligasi pemerintah AS, dengan bertaruh bahwa melambatnya inflasi akan memungkinkan Federal Reserve menurunkan biaya pinjaman dalam beberapa bulan mendatang. Pandangan ini mendapat validasi awal pada hari Selasa: setelah data inflasi bulan Juli dirilis, imbal hasil obligasi pemerintah AS jangka pendek turun, dan para pedagang kontrak swap meningkatkan probabilitas pemotongan suku bunga pada bulan September menjadi 90%.

Yang lebih mencolok lagi, pasar semakin bertaruh bahwa The Fed akan memangkas suku bunga lebih dari 25 basis poin pada bulan September. Pada hari itu, para pedagang menambahkan sekitar $2 juta premi ke posisi yang terkait dengan Secured Overnight Financing Rate (SOFR), yang akan mendapatkan keuntungan dari pemotongan suku bunga yang lebih besar dari perkiraan.

"Meskipun data inflasi hari ini (Selasa) sedikit lebih kuat dibandingkan bulan-bulan sebelumnya, namun masih jauh di bawah tingkat yang dikhawatirkan banyak pihak," kata Rick Rieder, Chief Investment Officer Global Fixed Income di BlackRock, dalam sebuah laporan riset. "Oleh karena itu, kami memperkirakan The Fed akan mulai memangkas suku bunga pada bulan September, dan bahkan ada alasan yang masuk akal untuk pemotongan sebesar 50 basis poin."

Selain itu, tim perdagangan dan riset Goldman Sachs sebelumnya menyatakan bahwa pasar meremehkan kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin oleh The Fed pada bulan September.