Blackwell Mendorong Masa Depan AI saat Nvidia Memimpin Perbatasan Teknologi Global Berikutnya

Kinerja Nvidia yang memecahkan rekor pada kuartal kedua telah memperkuat dominasinya di pasar chip AI, karena perusahaan melaporkan pendapatan sebesar $46,7 miliar—peningkatan 56% dari tahun ke tahun dan kenaikan 6% secara berurutan—yang didorong oleh permintaan kuat untuk GPU data center Blackwell miliknya. Pendapatan Data Center Blackwell perusahaan tumbuh 17% secara berurutan, menegaskan peran penting platform ini dalam persaingan AI global. Lonjakan kinerja ini mencerminkan adopsi infrastruktur AI yang lebih luas di kalangan klien perusahaan dan hyperscale, termasuk mitra utama seperti Disney, SAP, dan TSMC, yang mengintegrasikan solusi berbasis Blackwell ke dalam operasi mereka. Arsitektur Blackwell, menurut CEO Jensen Huang, mewakili “lompatan generasi” dalam komputasi AI, dengan permintaan yang melampaui pasokan seiring peningkatan produksi.

Hasil keuangan kuartal kedua menyoroti kekuatan operasional Nvidia, dengan margin kotor GAAP dan non-GAAP masing-masing mencapai 72,4% dan 72,7%. Setelah disesuaikan dengan pelepasan inventaris sebesar $180 juta terkait chip H20, margin kotor non-GAAP tetap di 72,3%. Angka-angka ini menunjukkan kemampuan perusahaan untuk mempertahankan profitabilitas meskipun menghadapi hambatan, termasuk pembatasan ekspor chip H20 ke China oleh pemerintah AS, yang telah membatasi pendapatan dalam beberapa kuartal terakhir. Perlu dicatat, tidak ada penjualan H20 ke China yang tercatat pada kuartal kedua. Namun, tidak adanya penjualan ini sebagian diimbangi oleh penjualan H20 senilai $650 juta yang tidak dibatasi kepada pelanggan di luar China, menandakan bahwa permintaan untuk arsitektur lama tetap layak di pasar global.

Segmen data center Nvidia, inti dari kesuksesan berbasis AI-nya, menghasilkan pendapatan kuartal kedua sebesar $41,1 miliar, melampaui ekspektasi untuk infrastruktur AI dan adopsi perusahaan. Segmen ini telah mendapat manfaat dari komitmen besar para hyperscaler seperti Microsoft, Amazon, dan Alphabet, yang telah mengumumkan investasi multi-miliar dolar dalam infrastruktur cloud dan AI untuk tahun ini. Perusahaan juga mengumumkan ekspansi strategis ke Eropa, di mana mereka bekerja sama dengan beberapa pemerintah dan pemimpin industri untuk membangun cloud AI industri pertama bagi produsen Eropa. Inisiatif-inisiatif ini merupakan bagian dari upaya yang lebih luas untuk memposisikan Nvidia sebagai pemimpin global dalam transformasi berbasis AI di berbagai sektor termasuk manufaktur, kesehatan, dan otomotif.

Ledakan AI tidak terbatas pada data center. Segmen Gaming Nvidia melaporkan pendapatan sebesar $4,3 miliar, naik 14% dari kuartal sebelumnya, didorong oleh peluncuran GPU GeForce RTX 5060 berbasis Blackwell. Perusahaan juga mengumumkan integrasi Blackwell ke dalam GeForce NOW, secara signifikan memperluas penawaran cloud gaming-nya. Selain itu, kemitraan dengan OpenAI dan platform open-source lainnya telah memfasilitasi pengembangan model AI lokal yang dioptimalkan untuk perangkat keras RTX, memperkuat strategi ekosistem Nvidia dan dominasi pasar jangka panjang baik dalam aplikasi gaming maupun inferensi AI.

Ke depan, prospek Nvidia untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2026 memproyeksikan pendapatan sebesar $54 miliar, dengan margin kotor yang diharapkan mencapai 73,3% dan 73,5% berdasarkan pelaporan GAAP dan non-GAAP, masing-masing. Perusahaan menekankan bahwa panduannya tidak memasukkan penjualan H20 ke China, yang akan tetap menjadi hambatan bagi pendapatan jangka pendek hingga kesepakatan terbarunya dengan pemerintahan Trump untuk melanjutkan penjualan benar-benar berlaku penuh. Meskipun ada kendala ini, para analis tetap sangat optimis, dengan 13 dari 14 analis yang dilacak memberikan peringkat “Buy” pada saham tersebut. Dengan pangsa pasar chip AI yang diproyeksikan sebesar 80% hingga 90%, Nvidia berada pada posisi yang sangat baik untuk terus mendapatkan manfaat dari belanja modal besar-besaran di bidang AI dan komputasi awan yang diumumkan oleh perusahaan teknologi besar dalam beberapa kuartal terakhir.

Sumber: