DEXs vs. CEXs: Masa Depan Perdagangan Kripto yang Didukung AI

Lanskap perdagangan kripto pada tahun 2025 sedang mengalami perubahan besar, didorong oleh integrasi kecerdasan buatan (AI) yang cepat ke dalam decentralized exchanges (DEXs) dan tekanan persaingan yang membentuk ulang centralized exchanges (CEXs). Ketika DEXs meraih 7,6% dari total volume perdagangan kripto pada paruh pertama tahun 2025, melampaui CEXs sebesar 25,3% secara kuartalan, alasan investasi strategis untuk infrastruktur terdesentralisasi berbasis AI tidak pernah sekuat ini [1]. Transformasi ini bukan sekadar hasil dari kebaruan teknologi, tetapi juga respons terhadap permintaan pengguna yang terus berkembang akan transparansi, efisiensi, dan alat berkelas institusi.

AI sebagai Katalis Dominasi DEX

Integrasi AI mendefinisikan ulang DEX sebagai platform perdagangan sekaligus infrastruktur cerdas. Proyek seperti Hyperliquid, yang mendominasi 72,7% volume perpetual futures terdesentralisasi dengan kecepatan eksekusi di bawah 1 detik, menjadi contoh bagaimana automated market makers (AMMs) berbasis AI dan algoritma optimasi likuiditas menutup kesenjangan antara DEX dan CEX dalam hal kecepatan dan kemudahan penggunaan [1]. Platform-platform ini memanfaatkan machine learning untuk menyesuaikan parameter seperti ambang batas slippage dan struktur biaya secara dinamis, menciptakan ekosistem yang dapat beradaptasi sendiri terhadap kondisi pasar secara real-time [4].

Bagi investor, daya tariknya terletak pada manfaat ganda berupa pengurangan risiko counterparty dan peningkatan efisiensi operasional. DEX kini menawarkan rata-rata biaya spot berbobot volume sebesar 12 basis poin (bps), lebih rendah dari CEX yang sebesar 15 bps, sementara protokol likuiditas berbasis AI seperti Liqfinity mengurangi impermanent loss melalui predictive analytics [3]. Efisiensi ini semakin diperkuat oleh interoperabilitas lintas chain, dengan DeFi TVL Solana melonjak menjadi $8,6 billion pada Q2 2025, didorong oleh proyek seperti Kamino Finance dan tokenized stocks [2].

Investasi Strategis pada Infrastruktur DEX Berbasis AI

Peluang paling menarik bagi investor terletak pada proyek yang menggabungkan AI dengan tata kelola terdesentralisasi dan tokenisasi real-world asset (RWA). Bittensor (TAO), sebuah marketplace AI terdesentralisasi, telah menarik $350 million dari modal ventura dan 4.000 model AI yang telah diterapkan, memanfaatkan mekanisme konsensus Proof-of-Intelligence (PoI) untuk memberi insentif pelatihan model [5]. Sementara itu, model presale Ozak AI, yang berhasil mengumpulkan $1,41 million pada Q2 2025, menunjukkan kelayakan komersial predictive analytics berbasis AI dalam pemodelan keuangan [2].

Investor sebaiknya memprioritaskan proyek dengan audit yang transparan, keahlian tim yang kuat di bidang AI dan blockchain, serta utilitas yang jelas di luar hype spekulatif. Sebagai contoh, TVL Uniswap sebesar $4,5 billion pada 2025 menegaskan pentingnya liquidity pool dan eksekusi otomatis, sementara TVL Pendle Finance sebesar $8,5 billion menyoroti potensi tokenisasi hasil di masa depan [6]. Metode-metode ini menunjukkan bahwa DEX tidak hanya bersaing dengan CEX, tetapi juga mendefinisikan ulang proposisi nilai perdagangan kripto itu sendiri.

Mitigasi Risiko dan Dilema CEX

Meski DEX menawarkan keunggulan yang menarik, CEX juga memiliki kekuatan tersendiri. Platform terpusat masih mendominasi aset large-cap seperti Bitcoin dan mempertahankan kontrol kustodian yang menarik bagi investor institusi [4]. Namun, CEX menghadapi risiko eksistensial dari pengawasan regulasi dan penurunan biaya. Alat berbasis AI sedang diterapkan untuk meningkatkan manajemen risiko likuiditas, tetapi sifat terpusat dari sistem ini tetap menjadi kerentanan di era di mana eksekusi trustless sangat penting [1].

Bagi investor, kuncinya adalah menyeimbangkan eksposur antara DEX berbasis AI dan CEX dengan kerangka kepatuhan yang kuat. Strategi core-satellite—mengalokasikan 60–70% ke DEX yang stabil dan likuiditas tinggi serta 20–30% ke CEX dengan operasi treasury yang dioptimalkan AI—dapat mengurangi volatilitas sekaligus memanfaatkan efisiensi infrastruktur terdesentralisasi berbasis AI [3].

Kesimpulan

Masa depan perdagangan kripto berbasis AI bukan lagi visi spekulatif, melainkan kenyataan yang membentuk ulang industri pada tahun 2025. DEX yang didukung AI melampaui CEX dalam hal volume, efisiensi, dan inovasi, menawarkan peluang unik bagi investor untuk memanfaatkan infrastruktur terdesentralisasi. Namun, keberhasilan membutuhkan pemahaman yang cermat tentang profil risiko-keuntungan, dinamika regulasi, dan keunggulan teknis integrasi AI. Seiring pasar berkembang, investor strategis yang selaras dengan proyek seperti Bittensor, Ozak AI, dan ekosistem DeFi Solana akan berada pada posisi yang baik untuk menavigasi fase pertumbuhan kripto berikutnya.

Sumber:
[1] The Rise of Decentralized Exchanges: A Structural Shift in Crypto Trading
[2] Altcoin Liquidity and TVL Trends in 2025: How DeFi Reshapes Trading Dynamics
[3] DEX Appeal: The Rise of Decentralized Exchanges
[4] Risk Management in Crypto Liquidity Technology
[5] Bittensor (TAO) Case Study: A Decentralized AI Marketplace
[6] 2025 Q2 Crypto Industry Report