Miliarder Memperingatkan: Campur Tangan Trump di The Fed Akan Memicu Keruntuhan Dolar

Investor miliarder Ray Dalio telah memperingatkan bahwa Amerika Serikat sedang menuju ke arah “autokrasi gaya tahun 1930-an.” Ia menyarankan bahwa pergeseran politik ini dapat menyebabkan lonjakan imbal hasil obligasi jangka panjang AS, pelemahan dolar, dan kenaikan harga emas.

Memang, imbal hasil obligasi jangka panjang AS melonjak hari ini. Pelaku pasar kini mengamati apakah pergeseran ini dapat memicu reli pada Bitcoin.

Pengambilalihan The Fed oleh Trump adalah ‘Risiko Serius’

Dalio menyampaikan klaimnya dalam sebuah wawancara dengan Financial Times. Ia mendefinisikan “autokrasi gaya tahun 1930-an” sebagai peningkatan intervensi pemerintahan Trump dalam ekonomi pasar. Pemerintah AS baru-baru ini memicu kontroversi dengan keputusannya untuk mengakuisisi 10% saham di Intel, sebuah perusahaan yang sedang mengalami kesulitan keuangan.

Dalam wawancara tersebut, Dalio juga menyoroti kesenjangan kekayaan yang semakin melebar di AS, dengan berargumen bahwa perbedaan yang semakin besar ini menyebabkan keruntuhan kepercayaan sosial dan perbedaan nilai yang signifikan di antara masyarakat Amerika biasa. Ia memperingatkan bahwa erosi kepercayaan ini mengarah pada kebijakan yang lebih ekstrem.

Upaya terbaru Presiden Trump untuk mengendalikan Federal Reserve, termasuk pemecatan anggota dewan Lisa Cook baru-baru ini, adalah contoh utama. Dalio menyatakan bahwa jika bank sentral tunduk pada tekanan politik dan mempertahankan suku bunga tetap rendah, hal itu akan “merusak kepercayaan pada kemampuan The Fed untuk mempertahankan nilai uang dan mengurangi daya tarik memegang aset utang berdenominasi dolar.”

Dalio bukanlah orang pertama yang mengangkat kekhawatiran ini. Pada hari Senin, Presiden ECB Christine Lagarde menyuarakan kekhawatirannya tentang ekonomi AS. Ia memperingatkan bahwa jika Trump mempengaruhi keputusan suku bunga The Fed, itu akan menjadi “risiko yang sangat serius” bagi ekonomi AS maupun global.

Emas Melonjak Saat Imbal Hasil Jangka Panjang Meroket

Dalio memprediksi bahwa jika tindakan sepihak pemerintahan Trump berlanjut, imbal hasil obligasi jangka panjang AS akan melonjak, dolar akan melemah, dan harga emas akan naik. Ia mencatat bahwa investor internasional telah mengalihkan kepemilikan mereka dari obligasi Treasury ke emas.

Pada 2 September, imbal hasil obligasi Treasury AS 30 tahun melonjak ke 4,982%. Kontrak berjangka emas ditutup pada rekor tertinggi $3.604 per ons. Sementara imbal hasil obligasi jangka pendek turun karena ekspektasi pemotongan suku bunga yang meningkat, imbal hasil jangka panjang terus naik.

Pelaku pasar dengan cermat mengamati apakah perubahan ini akan mendorong kenaikan harga Bitcoin. Harga Bitcoin sempat reli bersama emas pada akhir April ketika imbal hasil obligasi jangka panjang melonjak selama perang tarif AS.