Laporan Riset｜Penjelasan Proyek Falcon Finance & Analisis Kapitalisasi Pasar FF

Bitget App

Trading lebih cerdas

Bitget

Berita

Bitget2025/09/29 10:23

Tampilkan aslinya

Oleh:Bitget

I. Pengantar Proyek

Falcon Finance (FF) adalah protokol keuangan yang berfokus pada dolar sintetis, menyediakan pengembalian bunga yang berkelanjutan melalui strategi hasil institusional yang terdiversifikasi, serta berkomitmen membangun infrastruktur keuangan yang patuh dan transparan untuk menjembatani keuangan tradisional dan dunia kripto. Arsitektur intinya adalah sistem dua token: USDf adalah dolar sintetis yang didukung jaminan berlebih, mendukung berbagai aset kripto utama dan khusus sebagai jaminan untuk pencetakan; sUSDf adalah aset penghasil hasil berbasis standar ERC-4626, secara otomatis mengakumulasi hasil, pengguna dapat menebus aset jaminan awal atau USDf kapan saja sesuai kebutuhan.

Berbeda dengan protokol dolar sintetis tradisional yang berfokus pada satu jenis arbitrase, Falcon Finance menggabungkan arbitrase funding rate positif-negatif, arbitrase harga lintas bursa, staking aset utama secara native, dan konfigurasi jaminan dinamis, sehingga mencapai APY tahunan sekitar 9%. Manajemen risiko berfokus pada tingkat institusional dan transparansi on-chain penuh, seperti audit berkala dan dashboard data real-time, mendukung jaminan beragam dari bluechip hingga beberapa altcoin, meningkatkan komposabilitas dan produktivitas protokol.

Dalam hal tokenomics, total suplai FF adalah 10 miliar, dengan sekitar 2,34 miliar (23,4%) beredar saat TGE. Struktur distribusi: ekosistem 35%, yayasan 24%, tim 20%, airdrop komunitas dan penjualan 8,3%, pemasaran 8,2%, investor 4,5%. FF berfungsi sebagai token tata kelola dan utilitas, mendukung pengambilan keputusan protokol, mekanisme insentif, dan beberapa hak istimewa produk, tanpa mekanisme pembagian hasil langsung.

Saat ini, TVL Falcon Finance sekitar 1,9 miliar dolar AS, sirkulasi USDf sekitar 1,5 miliar dolar AS, dan pengguna aktif bulanan mencapai 58.000. Proyek ini telah menyelesaikan pendanaan sebesar 10 juta dolar AS, memiliki dana asuransi, akan listing di pasar sekunder pada 29 September 2025; pada 2026 direncanakan meluncurkan mesin RWA untuk mendukung tokenisasi obligasi korporasi dan aset kredit privat.

II. Sorotan Proyek

Strategi Penghasil Hasil Institusional yang Terdiversifikasi

Falcon Finance meluncurkan strategi penghasil hasil institusional yang terdiversifikasi, mematahkan ketergantungan protokol dolar sintetis tradisional pada satu jenis arbitrase. Protokol ini menerima berbagai aset jaminan berkualitas tinggi (seperti stablecoin, BTC, ETH, dan altcoin pilihan), melalui konfigurasi dinamis dan strategi aset, mewujudkan arbitrase basis, arbitrase funding rate positif-negatif, arbitrase lintas bursa, dan staking native, sehingga meningkatkan keberlanjutan hasil dan ketahanan risiko. Kinerja hasil dari kombinasi multi-strategi ini stabil dan memiliki keunggulan signifikan.

Manajemen Risiko Komprehensif & Mekanisme Jaminan Transparan Tinggi

Protokol ini menggunakan sistem manajemen risiko dua lapis, menggabungkan pemantauan otomatis real-time dan manajemen risiko manual untuk perlindungan penuh atas keamanan aset jaminan pengguna. Penitipan aset menggunakan solusi off-chain yang patuh, dikombinasikan dengan teknologi canggih seperti MPC, multi-signature, dan hardware key untuk mengurangi risiko sentralisasi dan operasional. Platform menyediakan dashboard data real-time yang menampilkan total locked, penerbitan USD, volume staking, dll., secara berkala mengumumkan struktur jaminan, dan setiap kuartal melibatkan pihak ketiga independen untuk audit penuh cadangan dan kepatuhan keuangan, memastikan transparansi dan kepatuhan tingkat tinggi.

Model Ekonomi Dua Token Inovatif untuk Nilai Jangka Panjang

Mengadopsi model dua token USDf (dolar sintetis dengan jaminan berlebih) dan sUSDf (aset penghasil hasil otomatis), mendukung partisipasi aset dan manajemen likuiditas yang beragam bagi pengguna. Memegang USDf memungkinkan sirkulasi stablecoin yang fleksibel, staking untuk mendapatkan sUSDf memberikan hasil beragam. FF sebagai token tata kelola dan utilitas asli, tidak hanya untuk partisipasi pengambilan keputusan, tetapi juga meningkatkan efisiensi pencetakan, mengurangi diskon dan biaya transaksi melalui staking, serta kesempatan mendapatkan hasil yang lebih tinggi, memperkuat loyalitas komunitas dan daya dorong perkembangan protokol yang berkelanjutan.

Integrasi Real World Asset (RWA) Visioner & Roadmap Global

Falcon Finance memiliki rencana masa depan yang jelas, dengan menghubungkan keuangan on-chain dan tradisional sebagai garis utama pengembangan. Pada 2025 akan membuka jalur perbankan global, meluncurkan penebusan emas fisik di Uni Emirat Arab, memberikan dukungan aset nyata untuk stablecoin. Pada 2026 akan meluncurkan mesin tokenisasi RWA khusus, mendukung berbagai aset institusional seperti obligasi korporasi, surat utang negara, kredit privat, mewujudkan kerja sama mendalam dengan institusi keuangan, dan mendorong adopsi skala besar USDf secara global.

III. Model Ekonomi

Total suplai 10 miliar , di antaranya:

Ekosistem: 35%. Digunakan untuk mendorong pertumbuhan ekosistem protokol jangka panjang, termasuk airdrop masa depan, dana ekosistem, promosi RWA, dan integrasi multi-chain.

Yayasan: 24%. Untuk operasional yayasan, termasuk dukungan likuiditas, kerja sama bursa, inisiatif manajemen risiko, dan jaminan audit independen.

Tim inti & kontributor awal: 20%. Untuk insentif jangka panjang tim dan pengembang inti (1 tahun vesting, 3 tahun vesting linear).

Airdrop komunitas & penjualan Launchpad: 8,3%. Untuk memberi penghargaan kepada pengguna awal dan meningkatkan partisipasi serta aktivitas komunitas.

Pemasaran: 8,2%. Investasi berkelanjutan dalam pemasaran untuk mempercepat adopsi dan pertumbuhan protokol.

Investor: 4,5%. Dialokasikan untuk investor awal yang mendukung pengembangan proyek (1 tahun vesting, 3 tahun vesting).

Kegunaan Token:

Hak tata kelola: Pemegang token dapat berpartisipasi dalam upgrade protokol, penyesuaian parameter, dan tata kelola penting lainnya.

Staking & hasil: Melalui staking FF, dapat menikmati insentif ekonomi dan peningkatan hasil, seperti pengurangan biaya pencetakan dan peningkatan hasil sUSDf.

Pengalaman ekosistem yang ditingkatkan: Prioritas partisipasi produk baru, mining likuiditas, insentif mitra, dll.

Ketentuan ekonomi yang menguntungkan: Staker FF dapat memperoleh prioritas pencetakan dan kondisi perdagangan.

Akses ekosistem: Sebagai token akses dasar protokol, digunakan untuk pencetakan aset, partisipasi penjualan ekosistem, dan meningkatkan likuiditas protokol.

IV. Informasi Tim & Pendanaan

Falcon Finance diinkubasi dan didukung secara strategis oleh institusi kripto ternama DWF Labs, dengan pendiri Andrei Grachev, Co-Founder DWF Labs. Proyek ini sangat mementingkan kepatuhan dan transparansi tata kelola, telah mendirikan FF Foundation independen untuk mengelola tata kelola dan distribusi token secara terpisah. Yayasan ini terpisah dari tim operasional, meminimalkan pengaruh subjektif tim terhadap token.

Dari sisi pendanaan, Falcon Finance telah mengumpulkan sekitar 14 juta dolar AS, dengan putaran privat dipimpin oleh DWF Labs sebesar 10 juta dolar AS, terutama untuk pembangunan infrastruktur protokol. Investor awal menerima alokasi 4,5% token FF (dari total 10 miliar). Putaran publik/komunitas dilakukan melalui platform BuildPad, dengan target 4 juta dolar AS, namun berhasil over-subscribed hingga 112 juta dolar AS, mendistribusikan 8,3% token kepada komunitas dan peserta Launchpad. Alokasi untuk tim inti dan kontributor utama adalah 20%.

V. Peringatan Risiko Potensial

Model ekonomi proyek bergantung pada strategi arbitrase dan manajemen aset yang beragam. Jika volatilitas pasar kripto rendah atau memasuki siklus lemah, peluang arbitrase akan berkurang drastis, yang dapat menyebabkan hasil sUSDf menurun, sehingga mengurangi daya tarik protokol dan stabilitas USDf.

Total suplai FF adalah 10 miliar, dengan 23,4% beredar saat TGE. Jika insentif ekosistem atau airdrop dirilis terlalu cepat sebelum nilai protokol benar-benar terakumulasi, dapat memicu aksi ambil untung oleh investor awal dan tekanan jual di pasar sekunder.

VI. Tautan Resmi

Website: https://falcon.finance/
Twitter: https://x.com/FalconStable

Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.

PoolX: Raih Token Baru

APR hingga 12%. Selalu aktif, selalu dapat airdrop.

Kunci sekarang!

Kamu mungkin juga menyukai

SEC Mempercepat Proses Persetujuan untuk Altcoin ETF dengan Langkah Strategis

Singkatnya, SEC menarik kembali pemberitahuan penundaan untuk beberapa aplikasi ETF altcoin. Langkah ini mendahului diberlakukannya standar baru pencatatan ETF cryptocurrency yang efektif mulai 1 Oktober. Kenaikan harga yang signifikan terlihat di pasar kripto setelah keputusan ini.

Cointurk•2025/09/29 11:50

SEC Mempercepat Proses Persetujuan untuk Altcoin ETF dengan Langkah Strategis

Pasar Crypto Pulih Setelah $260 Juta Posisi Short Dilikuidasi

Bitcoin dan Ethereum memimpin pemulihan setelah likuidasi long sebesar $5 miliar, dengan $260 juta posisi short terlikuidasi dalam 24 jam terakhir. Bitcoin dan Ethereum kembali menguat, sentimen netral kembali seiring menurunnya jumlah likuidasi.

Coinomedia•2025/09/29 11:42

Pasar Crypto Pulih Setelah $260 Juta Posisi Short Dilikuidasi

Indeks Crypto Fear & Greed Berubah dari Ketakutan Menjadi Netral

Indeks Crypto Fear & Greed naik dari 37 (Takut) menjadi 50 (Netral), mengisyaratkan sentimen pasar yang lebih seimbang. Apa arti perubahan ini bagi investor crypto? Apa yang akan terjadi selanjutnya dengan sentimen pasar crypto?

Coinomedia•2025/09/29 11:42

Indeks Crypto Fear & Greed Berubah dari Ketakutan Menjadi Netral

SWIFT Membangun Blockchain Ledger bersama Consensys & 30+ Bank

SWIFT bekerja sama dengan Consensys dan lebih dari 30 bank untuk mengembangkan buku besar blockchain untuk pesan keuangan global. Mengapa Blockchain, dan Mengapa Sekarang? Dampak Industri dan Langkah Selanjutnya

Coinomedia•2025/09/29 11:42