CEO Nansen menyoroti: "Hukum Tiga Tahap" dalam narasi kripto dan peluang investasi

Judul Asli: The Next Crypto Boom Has Already Begun

Sumber Asli: The Rollup

Penerjemah Asli: Blockchain Plain Language

Dalam wawancara mendalam ini, kami mengundang Alex Vanovic, Co-founder dan CEO Nansen, untuk bersama-sama mengeksplorasi masa depan analitik on-chain, kekuatan disruptif agen AI, serta visi besar dunia kripto menuju “era dunia nyata”.

Alex akan secara eksklusif mengungkapkan bagaimana aplikasi mobile Nansen menggunakan agen AI inovatif untuk mengubah data on-chain yang kompleks menjadi “pengalaman agen” yang intuitif, memungkinkan pengguna melacak pergerakan “smart money” layaknya berdialog dengan seorang ahli, serta memberikan bocoran fitur eksekusi trading yang akan segera hadir.

Selain itu, sebagai salah satu validator terbesar Hyperliquid, ia akan menganalisis narasi kripto melalui model tiga tahap dari “inovasi” ke “kelebihan industrialisasi”, berani memprediksi bagaimana stablecoin dan RWA (aset dunia nyata) on-chain akan membuat pasar kripto saat ini tampak seperti “era dunia mainan”, serta membagikan pandangannya tentang over-financialization dan konsep “network state” dari Balaji. Bersiaplah, berdiri di garis depan ilmu data, untuk melihat peta masa depan kripto dengan jelas.

1. Aplikasi Mobile Nansen dan Agen AI

Pewawancara: Baik, mari kita bahas. Aplikasi mobile Nansen sudah tersedia di app store! Bisakah kamu jelaskan mengapa ini disebut sebagai “pengalaman agen” terbaik di dunia kripto? Apa yang bisa dilakukan aplikasi ini untuk pengguna?

Alex Vanovic: Benar! Salah satu masalah utama yang kami hadapi sebelumnya adalah pengguna merasa produk sulit digunakan, tidak tahu harus melihat dashboard atau metrik yang mana. Jadi kami berpikir, mengapa tidak membayangkan seperti apa investasi di tahun 2030, lalu mewujudkannya sekarang? Untuk banyak produk perangkat lunak, antarmuka pengguna tradisional mungkin akan menghilang, dan di masa depan kamu hanya perlu berbicara dengan agen AI.

Setelah mengunduh aplikasi, selain melacak portofolio investasimu, yang keren adalah kamu memiliki agen AI yang memahami portofoliomu dan dapat mengakses semua data transaksi on-chain. Artinya, kamu bisa bertanya, misal: “Dalam 30 menit terakhir, smart money membeli meme coin apa di chain seperti Solana atau Base?” Agen ini bisa mengambil data secara real-time dan memberikan jawaban dalam hitungan detik.

Kamu bisa memilih mode cepat atau mode ahli. Aku bahkan bisa menempelkan hash transaksi, dan agen ini akan menganalisis perilaku pengguna untukku. Ini adalah cara baru untuk menavigasi blockchain.

Pewawancara: Ini sangat intuitif. Kamu bisa mengajukan berbagai pertanyaan, menanyakan pergerakan smart money di periode waktu yang berbeda. Pada akhirnya, aku rasa aku bisa langsung berkata: “Tolong urus semuanya! Kamu tahu toleransi risiko dan preferensi trading-ku, silakan eksekusi.”

Alex Vanovic: Aku suka kamu langsung menyebutkan ini, karena memang itulah arah kami! Langkah selanjutnya jelas adalah memungkinkan pengguna mengeksekusi trading langsung di aplikasi, misalnya pada bulan November nanti.

Menurutku, ketika pengguna sudah beberapa kali melakukan trading melalui pengalaman agen seperti ini, mereka akan mulai mempercayainya, dan akhirnya merasa: “Kenapa aku tidak langsung memberikan strategi keseluruhan, biarkan agen ini mengeksekusi, aku tinggal memantau dan mengecek?” Ini mirip dengan roadmap autopilot Tesla, membangun kepercayaan melalui penggunaan bertahun-tahun.

Pewawancara: Aku rasa ini seperti “vibe trading” atau “vibe programming”. Kamu sudah menguji prototipe dengan eksekusi trading di internal, bagaimana rasanya?

Alex Vanovic: Jauh lebih menyenangkan daripada mengklik dashboard atau melihat grafik harga! Ini lebih lancar, lebih seru. AI sangat ahli dalam menyederhanakan proses yang kompleks, menghilangkan semua gesekan yang merepotkan, sehingga kamu bisa fokus pada apa yang ingin kamu lakukan.

Sekarang aplikasi kami sudah bisa, begitu kamu memasukkan alamat yang ingin dilacak, halaman utama akan membuatkan prompt preset yang dipersonalisasi untukmu. Misalnya, jika portofoliomu naik, halaman utama akan menampilkan kartu bertanya: “Kenapa Pangu (contoh) naik hari ini?” Kamu bahkan tidak perlu memikirkan pertanyaan apa yang harus diajukan, kami sudah menyiapkan prompt untukmu.

Pewawancara: Sebagai seseorang yang mudah terpengaruh emosi, FOMO, dan lain-lain, sangat sulit untuk mengevaluasi performa trading atau investasi sendiri dengan tenang. Tapi dengan aplikasi ini, kamu bisa bertanya: “Apa trading terbaikku? Kesalahan apa yang aku buat? Apakah ada pola dalam kesalahanku?” Ini sangat berharga.

Alexovic Vanovic: Sangat setuju! Dengan aplikasi ini, kamu bisa melihat performa tradingmu dengan jelas, menemukan pola kesalahan, dan menganalisis dengan tenang. Ini tidak hanya praktis, tapi juga membuat seluruh proses lebih menyenangkan dan intuitif.

Pewawancara: Benar, kan? Apakah ke depannya kalian berencana menambah lebih banyak fitur memori? Agar agen bisa mengetahui lebih banyak informasi, misalnya alasan aku melakukan suatu trading, atau apa tujuan keseluruhanku?

Alex Vanovic: Benar, kami ingin menambahkan lebih banyak fitur memori, seperti file memori di ChatGPT atau Grok, agar agen menjadi lebih personal dan bermanfaat. Alasan trading atau strategi keseluruhan pengguna bisa disimpan, agen akan menjadi semakin pintar dan bantuan yang diberikan semakin akurat.

2. Validator Hyperliquid dan Tiga Tahap Narasi Kripto

Pewawancara: Baik, Alex, aku ingin ganti topik. Nansen adalah salah satu validator terbesar di Hyperliquid. Bagaimana rasanya mengelola validator sebesar itu? Tantangan dan kontroversi apa yang kalian hadapi?

Alex Vanovic: Ya, selain foundation, kami adalah validator terbesar di Hyperliquid. Sekitar setahun lalu kami mulai menjalankan validator untuk Ronin, dan merasa ini menarik karena bisa selaras dengan kepentingan komunitas. Kami mengakuisisi startup kecil Stake With Us, sekarang aset yang kami staking lebih dari 2 miliar dolar, tumbuh lebih dari 30 kali lipat dalam setahun.

Kami dengan cepat mengintegrasikan Hyperliquid, dan memutuskan untuk mengoperasikan validator bersama Hyperco. Kami bertanggung jawab pada sisi teknis, Hyperco sangat memahami ekosistem, dan memainkan peran penting dalam voting governance USDH.

Pewawancara: Mengenai voting itu, kabarnya ada kontroversi?

Alex Vanovic: Benar, aku ingin meluruskan beberapa kesalahpahaman. Ada yang mengira hasilnya sudah ditentukan sebelumnya, tapi setidaknya bagi kami tidak demikian. Kami benar-benar menelaah semua proposal, berkomunikasi dengan semua penawar, dan menghabiskan banyak waktu untuk menganalisis. Kami punya sistem penilaian internal, dan mendorong lebih banyak orang mengajukan proposal. Akhirnya, komite memilih abstain, keputusan sepenuhnya di tangan staker. Hasilnya sangat ketat, Paxos hampir menang.

Pewawancara: Sekarang Native Markets sudah staking dan mengunci 200 ribu dolar HYPE, membuka era baru. Banyak penerbit stablecoin mengatakan akan terus meluncurkan produk di Hyperliquid, apakah ini yang kamu harapkan?

Alex Vanovic: Ini benar-benar yang aku harapkan! Paxos, Athena, semua pemain ini sangat bagus, kamu ingin mereka semua membangun di ekosistem. Selain simbol Token itu sendiri, aku rasa stablecoin-stablecoin ini akan tampil sangat baik.

Pewawancara: Sebagai salah satu validator terbesar, menurutmu apa tahap berikutnya untuk Hyperliquid?

Alex Vanovic: Sulit untuk dikatakan, ekosistem Hyperliquid sangat kaya! Aku rasa semua narasi atau inovasi di industri kripto mengikuti proses tiga tahap.

· Inovasi: Hyperliquid adalah inovator trading derivatif full-stack.

· Kloning: Muncul beberapa varian konsep serupa.

· Kelebihan industrialisasi: Ada yang menemukan cara memproduksi kloning-kloning ini secara massal.

Contohnya meme coin, Dogecoin adalah inovator, Pepe adalah kloning, Pump.fun adalah pabrik yang memproduksi 84 juta meme coin.

Menariknya, Hyperliquid punya proyek bernama Based, mereka membuat WordPress versi Hyperliquid, memungkinkan pengguna meluncurkan antarmuka depan sendiri, backend tetap Hyperliquid. Model ini sangat cerdas, mungkin kelebihan industrialisasi adalah banyaknya frontend Hyperliquid, dan ini bagus untuk Hyperliquid.

Pewawancara: Kamu menyebut ini, aku penasaran siapa yang akan jadi pemenang? Apakah Hyperliquid akan terus memimpin?

Alex Vanovic: Ini pertanyaan kunci. Inovator memang bisa saja disalip, tapi keunggulan unik Hyperliquid adalah teknologi dan komunitasnya. Jika kelebihan industrialisasi adalah banyak frontend berbasis Hyperliquid, maka Hyperliquid tetap menjadi infrastruktur inti yang sulit digantikan sepenuhnya. Namun, persaingan akan sangat sengit, masa depan akan sangat menarik.

Pewawancara: Ini mengingatkanku pada Tether sebagai inovator stablecoin, lalu muncul USDC sebagai kloning, sekarang sudah masuk tahap industrialisasi. Menurutmu, apakah stablecoin atau kategori lain sudah terlalu berkembang, atau masih ada bidang yang sangat awal?

Alex Vanovic: Stablecoin sendiri masih sangat awal, mereka punya product-market fit yang jelas. Aku rasa dalam beberapa tahun ke depan kita bisa melihat triliunan, bahkan puluhan triliun dolar stablecoin akan dicetak.

Contoh Paxos menarik, mereka membuat stablecoin white label seperti BN USD, sampai akhirnya dihentikan oleh Gary Gensler (Ketua SEC). ** Mereka bahkan “kehilangan” banyak SMS dan email, ini benar-benar keterlaluan.** Bisnis bernilai miliaran dolar hancur dalam semalam, sungguh, seseorang harus menyelidiki ini dengan serius.

3. Aset Dunia Nyata On-chain dan Over-Financialization

Pewawancara: Mengenai dampak stablecoin pada ekonomi on-chain, bisakah kamu melihatnya dari perspektif yang lebih luas?

Alex Vanovic: Stablecoin adalah contoh aset keuangan tradisional yang di-on-chain-kan, tapi dolar bukan satu-satunya aset yang harus di-on-chain-kan. Dalam beberapa tahun ke depan, sekuritas, saham, properti, semuanya akan di-on-chain-kan, dan ini akan membuat pasar kripto saat ini terlihat kecil. Pasar kripto sekarang masih sangat kecil.

Aku pernah bilang, pada tahun 2040 atau 2050, saat kita melihat kembali sejarah kripto, tahap sekarang akan disebut **“era dunia mainan”**. Kita menciptakan banyak token spekulatif dan eksperimental.

Tapi “era dunia nyata” berikutnya akan membawa nilai on-chain 100 ribu kali, bahkan 1 juta kali lipat. Misalnya, kenapa saham Nansen tidak bisa di-on-chain-kan? Jika anak muda bisa membeli 1% kepemilikan properti, lalu menambahkannya sedikit demi sedikit, ini akan mengubah permainan. Mekanisme blockchain membuat agunan aset jadi lebih mudah.

Pewawancara: Kamu menyebut pasar pinjam-meminjam dan Aave akan menjadi penerima manfaat utama dari nilai yang di-on-chain-kan, ini menarik.

Alex Vanovic: Benar, jika kamu punya saham Google atau properti, kamu pasti ingin mengagunkannya untuk pinjam-meminjam, ini sangat praktis. Inti dari mekanisme blockchain adalah memungkinkan tokenisasi agunan aset, membuat pinjam-meminjam lebih efisien. Aku rasa aset Layer 1, sebagian aset Layer 2, serta protokol seperti Aave yang jelas akan diuntungkan dari nilai yang di-on-chain-kan, adalah investasi yang bagus.

Pewawancara: Saat kita membawa lebih banyak aset ke on-chain, aku ingin bertanya tentang dunia yang terlalu finansial. Bagaimana pendapatmu tentang over-financialization?

Alex Vanovic: Aku lebih condong ke pandangan Milton Friedman: jika orang memiliki sesuatu, mereka akan lebih menjaga. Aku percaya membuat orang memiliki aset itu baik untuk dunia. Kita harus berusaha menciptakan dunia di mana miliaran orang bisa menjadi pemilik dalam beberapa bentuk, bukan dunia seperti yang dipromosikan World Economic Forum, “kamu tidak akan memiliki apa-apa tapi akan bahagia”.

Tokenisasi agunan menarik karena bisa menyebabkan diferensiasi antara hard asset dan soft asset. Kamu bisa menyimpan bitcoin, ethereum, dan hard asset lain di “bank” DeFi, dan saat butuh konsumsi, kamu agunkan untuk pinjam-meminjam. Saat ini, produk seperti ini hanya untuk orang kaya lewat wealth management, tapi DeFi membuatnya terbuka untuk semua orang. Ini sangat menarik.

4. Konsep Network State

Pewawancara: Kamu menyebut kepemilikan jaringan atau aset oleh orang-orang, ini inti dari konsep network state Balaji. Aku tahu kamu pernah ke network school di perbatasan yang dia buat, bisa ceritakan pengalaman di sana?

Alex Vanovic: Pengalaman yang luar biasa. Aku mengikuti acara founder to founder. Network school masih sangat awal, tapi aku sangat optimis dengan pembangunan Balaji. Aku suka nuansa futuristiknya, rasanya semua orang di sana sedang membangun masa depan bersama. Bersama para builder lain, suasananya membuatmu merasa segalanya mungkin.

Pewawancara: Apa yang paling menarik dari konsep network state menurutmu?

Alex Vanovic: Aku tumbuh di Norwegia, setelah pindah ke luar negeri, aku merasa membangun koneksi yang lebih kuat lewat komunitas kripto, dalam arti tertentu ini adalah komunitas utamaku, aku merasa memiliki. Tapi kripto bukanlah negara, sulit untuk punya rasa patriotisme terhadapnya. Balaji mencoba mengubah rasa memiliki ini menjadi sesuatu yang lebih konkret, aku rasa banyak orang bisa merasakan hal yang sama.

Siapa tahu beberapa tahun lagi kita semua punya paspor network state! Mengikuti dia seperti karena rasa ingin tahu, ingin melihat visinya akan jadi seperti apa. Visinya sangat cocok dengan zaman kita sekarang.

Pewawancara: Alex, terima kasih sudah datang ke acara ini! Kamu punya perspektif global tentang industri ini, bisa menghubungkan titik-titik, dan insight yang kamu bagikan sangat berharga.

Alex Vanovic: Terima kasih sudah mengundangku! Senang sekali bisa hadir.