Il prezzo delle azioni IREN può raggiungere nuovi massimi? Analisi sull’impennata del cloud AI

Cosa succede quando uno dei maggiori Bitcoin miner del mondo si allontana dal suo settore originale e punta audacemente sul futuro dell’intelligenza artificiale? È la realtà per Iris Energy Ltd. (NASDAQ: IREN), un’azienda australiana nota per le sue rilevanti attività di mining green di Bitcoin. Fondata nel 2018, IREN ha trascorso gli ultimi anni a ribrandizzarsi rapidamente come operatore di nuova generazione nell’ambito dei data center progettati per l’AI e l’HPC (high-performance computing), sfruttando l’integrazione verticale e infrastrutture alimentate da energie rinnovabili.

Gli investitori stanno prendendo nota. Con le azioni in crescita di oltre il 500% nel 2025 e target degli analisti che arrivano fino a $82, il percorso di IREN esemplifica la crescente convergenza tra asset di crypto-mining e domanda di infrastrutture AI. Questo articolo offre uno sguardo approfondito sulla trasformazione strategica di IREN, un’analisi delle performance azionarie in seguito a decisioni di business chiave come la partnership con Microsoft, l’attuale modello di business, le previsioni di Wall Street e il contesto più ampio dell’espansione del settore AI cloud.

Fonte: Google Finance

L’Accordo con Microsoft

Un momento storico per IREN—che ha subito avuto un impatto sui mercati—è arrivato quando Microsoft ha firmato un accordo quinquennale da 9,7 miliardi di dollari con Iris Energy. Questo accordo consente a Microsoft di avere accesso prioritario ai chip AI Nvidia avanzati ospitati nei principali data center di IREN, in particolare a Sweetwater, Texas, e tramite una partnership hardware da 5,8 miliardi di dollari con Dell.

L’impatto diretto dell’accordo è stato immediato e spettacolare: le azioni IREN sono schizzate fino al 24,7% a un record durante il pre-market e i volumi di scambio sono esplosi. L’intesa fa parte della più ampia strategia di Microsoft sull’infrastruttura AI, che ha incluso anche contratti multimiliardari con altre compagnie di data center come Lambda e Nebius. Per IREN, essere scelti da Microsoft rappresenta una chiara validazione della propria trasformazione dal mining di Bitcoin all’hosting cloud AI di alto valore.

Andamento del Prezzo delle Azioni IREN Dopo le Mosse Strategiche

Il prezzo delle azioni IREN ha riflesso da vicino l’evoluzione strategica dell’azienda, mostrando volatilità e forti rialzi in risposta a ogni decisione importante:

• Partnership con Microsoft: Dopo l’accordo, il prezzo delle azioni IREN è aumentato di oltre il 20% nelle contrattazioni pre-market, attestandosi vicino ai $73, rispetto ai $17 di pochi mesi prima. Questo rally ha segnato un incredibile +530% in sei mesi, con la capitalizzazione di mercato che è salita oltre i 16,5 miliardi di dollari.

• Annunci di Espansione AI: Al momento dell’annuncio dell’acquisto di GPU per 674 milioni di dollari—espandendo il cloud AI a circa 23.000 GPU da Nvidia e AMD—le azioni IREN sono salite del 16,6% in una giornata sola, con i ricavi annualizzati da questo segmento stimati sopra i 500 milioni di dollari.

• Upgrade degli Analisti: Anche l’entusiasmo degli analisti ha spinto i prezzi. Bernstein ha triplicato il target a $75, mentre Arete Research ha fissato il proprio a $78, entrambi riconoscendo l’unicità dell’integrazione verticale di IREN e la sua liquidità per scalare rapidamente le infrastrutture cloud AI.

• Opinioni Miste da Wall Street: Non tutte le reazioni sono state ottimistiche. A fronte dei rapidi guadagni e degli impegni di capex, JPMorgan ha declassato IREN a “Underweight” con un target a $24, sostenendo che il titolo stava già prezzando una crescita infrastrutturale estremamente ottimista che potrebbe esporre IREN a grandi rischi esecutivi e forti esborsi di capitale.

L’ascesa rapida delle azioni sottolinea sia la convinzione di Wall Street nel nuovo modello di business sia la volatilità intrinseca del settore.

Il Business di IREN: Dal Bitcoin Mining al Cloud AI

IREN si è costruita una reputazione come miner di Bitcoin focalizzato sulla sostenibilità, controllando terreni propri, contratti di energia rinnovabile e data center autoprodotti—un modello di integrazione verticale raro nel settore. Nel FY2025, questa struttura ha aiutato l’azienda a generare 501 milioni di dollari di ricavi (+168% anno su anno) e 86,9 milioni di dollari di utile netto, nonostante le pressioni settoriali causate dalle fluttuazioni del mercato crypto e dai cicli di halving di Bitcoin.

Il vero cambio di paradigma, però, è l’aggressivo ingresso di IREN nell’hosting AI:

• L’azienda ha rafforzato la scommessa sulle GPU, completando l’acquisto di oltre 23.000 chip e sviluppando un data center hyperscale da 75MW a raffreddamento liquido in Texas, destinato direttamente a carichi AI e HPC.

• Le proiezioni di ricavi per il cloud AI hanno ora raggiunto i 500 milioni di dollari annualizzati, con obiettivo tra fine 2025 e inizio 2026.

• Con la proprietà di terreni, energia e infrastrutture digitali, IREN può “commutare” le risorse tra crypto e AI, massimizzando il rendimento economico per megawatt. L’hosting AI genera oltre 10 milioni di dollari per MW, contro i 2 milioni del colocation tradizionale.

• L’attenzione dell’azienda alle energie rinnovabili si allinea con le tendenze degli investimenti ESG e con la crescente attenzione normativa, aumentando l’attrattiva per i clienti AI in vista della Corporate Sustainability Reporting Directive europea.

La transizione mira a risolvere due rischi chiave del settore: cali di prezzo delle criptovalute e dimezzamento dei reward di mining, capitalizzando nel contempo la corsa globale alla potenza computazionale basata su GPU.

Previsioni del Prezzo delle Azioni IREN Secondo Wall Street

Le opinioni degli analisti sono divise ma tendenzialmente ottimistiche:

• Target Ottimisti: Bernstein ha alzato il proprio target a $75, prevedendo una crescita esponenziale dei ricavi dal cloud AI scalato. Arete Research ha avviato la copertura a $78. Roth Capital/MKM hanno fissato il target addirittura a $82, stimando 2,7 miliardi di dollari di ricavi e 1,2 miliardi di EBITDA entro il FY2028.

• Moderati/Neutrali: Compass Point ha assunto una posizione intermedia con un target a $50, citando solide performance economiche ma anche requisiti di capex elevati.

• Scetticismo Ribassista: JPMorgan ha declassato IREN, avvertendo che gli obiettivi di crescita potrebbero essere eccessivi e che il titolo già sconta una build >1GW—un investimento che potrebbe arrivare fino a 10 miliardi di dollari. Restano dubbi sulla capacità dell’azienda di raggiungere le proprie guidance sui ricavi AI, dato il modesto contributo recente (2,7 milioni di dollari nel Q2 FY25 dal cloud AI).

Il consenso, secondo MarketBeat, si posiziona su un moderato “Buy” con un target medio a 12 mesi di $47,73, ma restano marcate le differenze legate ai rischi esecutivi e alla volatilità del settore.

Perché il Settore delle Azioni Cloud AI è in Forte Crescita?

Diversi trend convergenti spiegano perché aziende come IREN—e i titoli nel più ampio settore AI cloud—stanno esplodendo:

• Domanda AI in Esplosione: Carichi AI, modelli generativi (come ChatGPT) e LLM avanzati richiedono infrastrutture con GPU potenziate molto più rispetto ai carichi legacy. Le major tech incontrano spesso carenze di potenza di calcolo, limitando la capacità di offrire servizi AI per i clienti e per sé stesse.

• Esplosione degli Investimenti Tech: Microsoft, Amazon e Google stanno investendo decine di miliardi nell’espansione dei data center e in partnership “neocloud”. Microsoft, in particolare, ha siglato 33 miliardi di dollari in nuove partnership per capacità AI, inclusi 19,4 miliardi con Nebius (100.000 Nvidia GB300 GPU) e un accordo multimiliardario con IREN.

• Entusiasmo dei Mercati: Analisti e investitori istituzionali riconoscono che il real estate dei data center, ora pensato per l’AI, è potenzialmente molto più prezioso del colocation tradizionale o anche del mining di Bitcoin. La proprietà di terreni, energia e GPU di nuova generazione è ora ritenuta un asset primario.

• Infrastruttura Flessibile: IREN e competitor possono allocare risorse tra mining e AI in base alla redditività attuale—una flessibilità strategica che i concorrenti meno integrati verticalmente non hanno.

Conclusione

L’evoluzione strategica di IREN—dal mining di Bitcoin alimentato da rinnovabili ai data center AI integrati verticalmente—rappresenta la trasformazione dell’infrastruttura digitale. Lo storico accordo con Microsoft ne consolida il ruolo come fornitore chiave di potenza computazionale AI di nuova generazione. Le azioni hanno risposto di conseguenza, volando ai massimi storici insieme all’entusiasmo crescente degli analisti.

Tuttavia, gli investitori dovrebbero considerare alcuni rischi: sfide esecutive, intensi requisiti di capitale, incertezza legata alla catena di approvvigionamento delle GPU più avanzate, e la forte concorrenza dei grandi player del settore.

In sintesi, IREN ora si trova al crocevia di due rivoluzioni—il mining crypto e l’infrastruttura cloud AI. Se IREN continuerà a mantenere le sue ambiziose promesse, i target di prezzo attuali potrebbero rivelarsi persino conservativi.

Disclaimer: Le opinioni espresse in questo articolo sono solo a scopo informativo. Questo articolo non costituisce supporto a prodotti o servizi discussi né consigli d’investimento, finanziari o di trading. Consultate sempre professionisti qualificati prima di prendere decisioni finanziarie.