QCP Capital: Bitcoin rimbalza e supera la fascia chiave, i tagli dei tassi della Federal Reserve e le elezioni negli Stati Uniti diventano fattori chiave per il futuro

L'ultimo rapporto di QCP Capital indica che Bitcoin ha finalmente visto il tanto atteso rimbalzo. Sembra che il discorso di Powell a Jackson Hole abbia servito da catalizzatore per superare la fascia tra $58.000 e $62.000. Un taglio dei tassi a settembre è confermato, ma l'entità del taglio rimane incerta; pertanto, i dati sull'occupazione di agosto saranno cruciali. Se i tassi verranno ridotti di 25 punti base, potrebbe essere una buona notizia; se verranno ridotti di 50 punti base, potrebbe indicare che la Fed sta prendendo misure d'emergenza per prevenire la stagnazione economica.

Il rimbalzo di ieri sera è stato principalmente guidato dai mercati spot poiché i tassi di finanziamento sono rimasti stabili. Tuttavia, se il supporto a $62.000 tiene e con la fine delle vacanze estive, dovremmo aspettarci un aumento delle posizioni lunghe a leva. In termini di trading di opzioni, abbiamo visto un aumento delle posizioni al rialzo. Prima del discorso di Powell, sono state acquistate circa 600 opzioni rialziste (ora in-the-money) nella fascia tra $62.500 e $63.000. Anche più avanti, a dicembre e marzo, gli investitori continuano ad aggiungere le loro posizioni lunghe tra $80k e $85k.

BTC è tornato costantemente a una fascia tra $61k e $70k con l'offerta lato vendita che diminuisce gradualmente e afflussi netti che si verificano in dieci giorni su dodici per gli ETF spot nelle ultime due settimane. Simile alla situazione di ieri sera, il mercato delle criptovalute sembra cercare opportunità per rompere questo pattern di bandiera rialzista che dura da mesi. Mentre il rapporto sugli utili di Nvidia della prossima settimana e i prossimi tagli dei tassi di settembre sono significativi, crediamo che il mercato spot fluttuerà all'interno di questo intervallo fino al quarto trimestre. Pensiamo ancora che le elezioni negli Stati Uniti accompagnate da fattori stagionali del mercato rialzista potrebbero servire da catalizzatore per stabilire nuovi massimi storici.