Oltre a ricevere un investimento di 10 milioni di dollari da WLFI, cosa rende Falcon diverso dagli altri?

Chainfeeds Guida alla lettura:

USDf è un'altra stablecoin "tutta uguale alle altre"?

Fonte dell'articolo:

Autore dell'articolo:

Alex Liu

Opinione:

Alex Liu: La principale differenza di Falcon Finance risiede innanzitutto nella sua "origine". Il team dietro USDf proviene dal rinomato market maker DWF Labs, un fatto inedito nel settore delle stablecoin. Andrei Grachev, co-fondatore di DWF Labs, è anche co-fondatore di Falcon e ne ricopre personalmente il ruolo di managing partner. DWF ha ottenuto risultati notevoli in questo ciclo, essendo attiva sia nel mercato delle altcoin principali sia nel market making di Meme coin, il che conferisce un vantaggio naturale nella gestione della liquidità e nell'esecuzione di strategie di hedging. La logica di rendimento di base di Falcon si fonda proprio su operazioni di hedging e arbitraggio su larga scala, simile a Ethena, ma con un vantaggio operativo grazie al background da market maker. Anche il supporto di capitale è di livello superiore. Il 30 luglio 2025, Falcon Finance ha annunciato di aver ricevuto un investimento di 10 milioni di dollari dal progetto cripto della famiglia Trump, World Liberty Financial (WLFI), il primo investimento di WLFI nel settore delle stablecoin. WLFI emette la propria stablecoin USD1 (collateralizzata da titoli di stato USA e contanti), e le due parti hanno raggiunto un accordo per l'integrazione tecnica, con una futura collaborazione approfondita su swap cross-chain tra USDf e USD1 e complementarità dei collateral. Il token WLFI ha già una FDV superiore a 20 miliardi di dollari, e il concetto di capitale aggiunto ha portato Falcon a ricevere ulteriore attenzione dal mercato, fornendole anche un endorsement differenziato nella competizione tra nuove stablecoin. Falcon si distingue dalle stablecoin tradizionali adottando per USDf un modello che combina collateralizzazione eccessiva multi-asset e operazioni di hedging. Attualmente il collateral ratio è compreso tra il 110% e il 116%, garantendo che ogni USDf sia supportato da più di 1 dollaro in asset. Rispetto a stablecoin come USDT e USDC, che sono sostenute da una singola valuta fiat, Falcon supporta BTC, ETH, SOL e altre principali criptovalute, nonché alcune altcoin selezionate, e prevede di includere in futuro RWA tokenizzati. Questa apertura fa di Falcon una "infrastruttura di collateralizzazione universale", non solo un progetto di stablecoin. Gli utenti possono ottenere USDf in due modi: tramite minting sull'app ufficiale (con KYC e soglia minima, supportando sia la "modalità tradizionale" sia la "modalità con opzioni") oppure acquistandolo direttamente su DEX (senza restrizioni). Gli USDf ottenuti danno diritto a incentivi in punti "Falcon Miles", con un moltiplicatore maggiore per i collateral non stablecoin. Gli utenti che detengono USDf possono ricevere punti giornalieri, mettere in staking per ottenere sUSDf con un rendimento annuo di circa l'8,5%, oppure partecipare al liquidity mining su DEX/aggregatori (fino a 40x punti). Inoltre, USDf è già integrato in mercati di lending come Morpho, Euler, Silo, dove può essere usato come collateral per operazioni a leva, e persino frazionato su Pendle per dividere i flussi di rendimento futuri. Al 26 agosto 2025, la supply di USDf ha raggiunto 1,25 miliardi di dollari, posizionandosi tra le prime dieci stablecoin, mentre la supply di sUSDf è di 383 milioni di unità, a testimonianza della sua rapida crescita e accettazione di mercato. La visione di Falcon va ben oltre la "emissione di stablecoin". I co-founder sottolineano che USDf è pensato come "livello universale di collateralizzazione e generazione di liquidità", con l'obiettivo di trasformare qualsiasi asset in liquidità in dollari circolante a livello globale, creando così un ponte tra crypto e TradFi. Falcon punta in futuro a supportare non solo asset crypto, ma anche titoli di stato USA, azioni, obbligazioni societarie e altri asset finanziari tradizionali, integrando tramite logiche on-chain prestiti, market making, pagamenti e altre applicazioni dell'ecosistema. Il team attribuisce grande importanza anche al risk management e alla compliance, avendo già lanciato un pannello di trasparenza che mostra un collateral ratio sempre superiore al 110% e introducendo audit di terze parti. Quanto alla roadmap, Falcon prevede entro fine 2025 di aprire canali fiat compliant in America Latina, Turchia e nell'area euro, offrendo settlement in tempo reale 24/7 ed espandendosi su Ethereum L2 e altre blockchain. Collaborerà inoltre con istituzioni di custodia e pagamento per lanciare prodotti di livello bancario, come canali per fondi di mercato monetario e conversione on-chain di oro fisico. Nel 2026 costruirà un "motore di asset reali", supportando la tokenizzazione di prestiti privati e obbligazioni societarie, e lancerà prodotti strutturati e securitizzati per attrarre utenti istituzionali. Sul fronte community, Falcon rafforza la partecipazione degli utenti tramite il programma punti Falcon Miles e la classifica Yap2Fly (in collaborazione con KaitoAI), con un reward pool mensile di 50.000 dollari. In sintesi, Falcon, grazie a collateralizzazione multi-asset, audit di alto livello e espansione multi-chain, sta plasmando un livello centrale della finanza che va oltre la semplice stablecoin.