Come molte startup, le aziende di climate tech spesso affrontano una “valle della morte” che si trova tra il finanziamento iniziale e il capitale di crescita necessario affinché le tecnologie comprovate raggiungano la scala commerciale.
Tuttavia, poiché le startup di climate tech sono spesso focalizzate sull’hardware — i problemi fisici richiedono infatti soluzioni fisiche — questa valle della morte tende ad essere molto più ampia. Il finanziamento di una centrale elettrica o di una fabbrica di prima generazione può costare decine o centinaia di milioni di dollari.
Ora un nuovo fondo spera di colmare questo divario di finanziamento, noto anche come “missing middle”. Chiamato All Aboard Coalition, mira a raccogliere 300 milioni di dollari entro ottobre per aiutare le startup a ottenere round da 100 milioni a 200 milioni di dollari necessari per costruire progetti di prima generazione.
Sebbene 300 milioni di dollari possano sembrare modesti per esigenze così ad alta intensità di capitale, il vero potere del fondo risiede nella sua rete di importanti investitori nel settore climate, progettata per segnalare agli investitori istituzionali più grandi che queste aziende meritano di essere sostenute.
Il fondo è guidato da Chris Anderson, il rinomato curatore ed ex capo di TED Talks. Anderson, che ha trasformato TED da una piccola conferenza in una piattaforma globale per la diffusione delle idee, sta ora applicando la sua abilità nel costruire reti per colmare un divario negli investimenti in tecnologia climatica.
Il gruppo include Ara Partners, Breakthrough Energy Ventures, Clean Energy Ventures, Congruent Ventures, DCVC, Energy Impact Partners, Future Ventures, Galvanize Climate Solutions, Gigascale Capital, Khosla Ventures, NGP Energy Capital Management, Obvious Ventures, Prelude Ventures, S2G e Spring Lane Capital.
All Aboard effettuerà investimenti in equity o equity convertibile, ma non offrirà prestiti né sosterrà progetti specifici, ha detto una persona a conoscenza del fondo a TechCrunch. Questo approccio colloca All Aboard saldamente nella categoria del VC piuttosto che nel project finance, che viene talvolta suggerito come modo per superare la valle della morte.
Alcuni dei partner delle aziende sopra elencate stanno investendo nel nuovo fondo, anche se non è un requisito per partecipare, ha detto una persona a conoscenza dei piani.
La speranza è che il nuovo fondo possa fungere da segnale “simile a Sequoia” nel settore, hanno detto, il che significa che quando All Aboard investe in un’azienda, anche altri fondi esperti seguiranno l’esempio.
Per le startup di climate tech che cercano di attraversare la valle della morte, collettivamente avranno bisogno di più di 300 milioni di dollari — e probabilmente molto più dei 60 miliardi di dollari che i membri di All Aboard gestiscono attualmente. Trovare investitori generalisti interessati sarà cruciale per il successo di All Aboard e per consentire al più ampio settore del climate tech di ottenere alcuni successi commerciali.
