Il titolo di CaliberCos sale del 2.500% grazie alla scommessa sul tesoro in LINK

Martedì, CaliberCos Inc., il gestore di asset alternativi con sede in Arizona, ha annunciato di aver completato il suo primo acquisto di token Chainlink (LINK) nell'ambito di una nuova Digital Asset Treasury Strategy. La mossa ha scatenato un rally senza precedenti, con le azioni CWD che sono aumentate del 2.500% durante la giornata.

Nonostante il coraggioso cambiamento che posiziona CaliberCos all'intersezione tra real estate e infrastruttura blockchain, gli analisti avvertono che instabilità finanziaria, estrema volatilità e copertura istituzionale limitata rendono il titolo una scommessa ad alto rischio.

Prima società Nasdaq che ancora il tesoro su LINK

CaliberCos è la prima società quotata al Nasdaq a basare una politica di tesoreria aziendale su Chainlink. CaliberCos ha descritto la sua acquisizione iniziale di LINK come un test di sistema per i processi interni, con piani per un accumulo graduale nel tempo.

I finanziamenti proverranno da una linea di credito azionaria, riserve di cassa e titoli basati su azioni.

Il CEO Chris Loeffler ha affermato che la strategia “rafforza la nostra convinzione in Chainlink come infrastruttura che collega la blockchain con gli asset del mondo reale.”

L'azienda ha sottolineato che il quadro include strutture fiscali, contabili, di custodia e di governance, con l'obiettivo di differenziarsi da operazioni crypto più speculative. Il management ha presentato la svolta come parte di uno sforzo più ampio per posizionare CaliberCos come una società finanziaria nativa della blockchain.

Il titolo CWD è esploso dopo l'annuncio, con oltre 79 milioni di azioni scambiate rispetto a una media giornaliera tipica inferiore a 10 milioni. Le sue azioni—che precedentemente venivano scambiate intorno a $2,10—sono salite di oltre il 2.500% durante la giornata fino a un picco di $56, per poi stabilizzarsi a $7,60 alla chiusura.

Il rally ha seguito lo slancio precedente del 28 agosto, quando il titolo è passato da $1,70 a $4,40 dopo che CaliberCos ha annunciato per la prima volta l'intenzione di adottare Chainlink come asset di tesoreria, attirando l'attenzione degli investitori retail e speculativi.

Nonostante il rally di martedì, le azioni CaliberCos restano in calo di oltre l'80% negli ultimi 12 mesi. Gli analisti attualmente valutano il titolo Hold, con un target price di $2,50 che resta ben al di sotto dei livelli attuali dopo l'annuncio.

CWD stock performance over the past day / Source: CWD stock performance over the past day

Il rally crypto incontra fondamentali difficili

L'aggiornamento di CaliberCos è arrivato in mezzo a un'ondata di esperimenti di tesoreria aziendale con asset digitali. Eightco, una società concorrente, aveva annunciato solo un giorno prima l'intenzione di finanziare acquisti di Worldcoin, facendo schizzare le sue azioni del 1.400%. Entrambe le mosse evidenziano la crescente passione degli investitori retail per le aziende che legano i bilanci agli asset crypto, anche quando persistono difficoltà finanziarie.

Eightco stock performance over the last week / Source: Eightco stock performance over the last week

Tuttavia, molti analisti hanno segnalato il calo dei ricavi di CaliberCos e l'elevata leva finanziaria come ostacoli significativi. Hanno avvertito che la valutazione è guidata dalla narrativa ed esposta a oscillazioni speculative, rendendo CWD un proxy rischioso per l'adozione crypto piuttosto che un investimento stabile a lungo termine.

I ricavi sono diminuiti di oltre il 40% nel 2024, mentre le perdite nette sono aumentate di oltre il 50%. La copertura limitata da parte degli analisti e una governance opaca aumentano ulteriormente i rischi.

Secondo i commentatori di mercato, il titolo rimane adatto principalmente agli “appassionati di meme stock” piuttosto che agli investitori istituzionali in cerca di valore duraturo.