Dietro l'ascesa dei mercati di previsione: quando la mania dei meme svanisce, l'attenzione cerca nuovi tavoli da gioco

Autori: Kyle (@Cryptonymk), Dapangdun (@DaPangDunCrypto)

Titolo originale: L'era post-economia dell'attenzione — Mercati predittivi

Questo articolo ti guiderà a comprendere la logica economica dietro le apparenze, smontando fenomeni e arrivando all'essenza uno per uno.

1. L'ascesa dei mercati predittivi

Con il declino dei meme, o meglio, con la loro tendenza discendente, un nuovo mercato dell'economia dell'attenzione sta emergendo silenziosamente: i mercati predittivi (contratti sugli eventi).

I mercati predittivi hanno iniziato a farsi un nome nella battaglia di polymarket sulla vittoria di Trump alle elezioni. Quando i sondaggi tradizionali e i tassi di voto mostravano Harris ancora in vantaggio su Trump, trader francesi hanno scommesso decine di milioni di dollari prevedendo che Trump avrebbe vinto le elezioni americane. Polymarket ha previsto con otto ore di anticipo che Trump sarebbe stato eletto 47° presidente degli Stati Uniti con una probabilità di vittoria del 98%. Questa previsione è stata infine confermata, rompendo le regole di dati consolidate delle precedenti elezioni americane e cambiando la percezione globale dei giocatori d'azzardo e dei casinò.

Dopo questo evento, Polymarket ha continuato a distinguersi, generando numerose previsioni di eventi che, sebbene non eguagliassero l'impatto delle elezioni americane, hanno portato nuove idee e nuova economia dell'attenzione all'intero mercato.

2. I mercati predittivi riflettono la vera voce degli utenti

Perché Polymarket è riuscito a prevedere in anticipo che Trump sarebbe stato eletto 47° presidente degli Stati Uniti? È un argomento che merita di essere approfondito.

Dall'analisi successiva è emerso che: — Le indagini tradizionali non riflettono realmente la voce autentica della popolazione.

Quando le organizzazioni di sondaggi conducono le loro ricerche, gli intervistati, per apparire conformi e non essere esclusi dall'ambiente circostante, non sempre esprimono ciò che pensano davvero, ma tendono a seguire le emozioni della massa. Più è rumoroso, più si tende a seguire ciecamente, creando spesso bolle irrazionali, il che porta a discrepanze tra i dati dei sondaggi e quelli dei voti.

Nei mercati predittivi, invece, gli utenti scommettono con soldi veri, mettendo in gioco i propri interessi reali e senza essere influenzati dall'ambiente o dalle persone circostanti. In queste condizioni, le scelte fatte riflettono meglio la vera voce interiore e le preferenze comportamentali effettive degli utenti, portando a una maggiore accuratezza delle previsioni. Questo comportamento trova spiegazione anche in economia — il cosiddetto meccanismo di compatibilità degli incentivi. I mercati predittivi utilizzano proprio questo meccanismo come fondamento, su cui si innestano pilastri di incentivi finanziari e si aggiungono le decorazioni del meccanismo di mercato, realizzando così una serie di "Deal" di mercato predittivo.

Il fatto che i mercati predittivi riflettano le vere idee degli utenti è sostenuto da una logica economica completa: la logica economica dei mercati predittivi è il processo di trasformazione delle informazioni disperse in segnali di prezzo. Ogni utente che scommette ha la propria propensione al rischio, un proprio meccanismo di gestione dei fondi e un proprio spessore informativo (quanto si avvicina al risultato reale e la capacità di aggregare informazioni disperse). Pertanto, la scala di valore di ogni utente è diversa. Quando il campione degli utenti che scommettono è sufficientemente ampio, la capacità di aggregazione delle informazioni di gruppo aumenta notevolmente. L'aggregazione delle scale di valore degli utenti produce segnali di prezzo informativi, che correggono le deviazioni nell'aggregazione delle informazioni, avvicinando il risultato corretto a quello reale. Questa aggregazione genera il valore predittivo: la precisione dell'aggregazione delle informazioni di gruppo supera di gran lunga quella delle scelte individuali o delle conoscenze degli esperti.

3. Differenze tra mercati predittivi e casinò tradizionali

Alcuni equiparano i mercati predittivi (Polymarket, Kalshi, PredictIt) ai casinò tradizionali (Las Vegas, casinò di Macao, siti di gioco online). Dalla nostra analisi approfondita, questa visione è poco obiettiva: esistono molte differenze tra i due.

Spiegheremo in dettaglio le differenze nei seguenti otto aspetti: [centralizzazione], [oggetto del gioco], [complessità del meccanismo], [scopo del mercato], [valore del risultato], [trasparenza], [motivazione alla partecipazione], [effetto gregge].

Pertanto, rispetto ai casinò tradizionali, i mercati predittivi presentano vantaggi unici:

• Struttura decentralizzata: si tratta di una competizione tra partecipanti con opinioni diverse;

• Regole semplici: gli utenti non hanno carichi mentali, favorendo la diffusione e l'applicazione su larga scala;

• Alta tempestività: strettamente legati ai temi caldi del mercato, con modalità più varie e interessanti rispetto ai giochi tradizionali;

• Grazie all'integrazione con il mondo Crypto: funzionamento automatico 24/7 senza supervisione.

4. L'effetto Dunning-Kruger nei mercati predittivi

Per comprendere meglio i temi successivi, vediamo prima un termine: effetto Dunning-Kruger. Il nucleo teorico dell'effetto Dunning-Kruger è:

Le persone con scarse capacità tendono a sopravvalutare le proprie competenze, mentre quelle realmente capaci tendono a sottovalutarsi.

L'ignorante è sicuro di sé, l'esperto è modesto.

Analizziamo il meccanismo psicologico dell'effetto Dunning-Kruger:

1. Persone con conoscenze o abilità limitate:

▪️A causa della mancanza di conoscenze o abilità necessarie, non vedono la propria ignoranza

▪️Mancano sia della capacità di risolvere problemi sia di valutare se stessi

▪️Sono estremamente sicuri di sé

2. Persone con molta esperienza:

▪️Sono più consapevoli della complessità dei problemi

▪️Sanno esattamente ciò che non conoscono

▪️Di conseguenza, appaiono meno sicure di sé

La curva illustrativa è la seguente:

Come influisce l'effetto Dunning-Kruger sui mercati predittivi?

I giochi dei casinò tradizionali sono generalmente complessi dal punto di vista matematico e sono stati studiati a lungo, acquisendo una certa "professionalità". Le persone comuni, senza esperienza, spesso non osano giocare, sapendo di non avere le conoscenze e le capacità necessarie.

I mercati predittivi sono diversi: le categorie sono numerose, ognuno può trovare eventi di proprio interesse e persino pensare di essere più esperto o di avere più informazioni degli altri. Questa psicologia incentiva il comportamento di scommessa. Ad esempio, se amo molto le moto, durante una gara motogp potrei prevedere il primo tempo nelle prove, la posizione in griglia, il risultato finale, ma in realtà non conosco la situazione tecnica delle moto, le condizioni meteo o lo stato dei piloti. Tuttavia, la mia passione e il mio entusiasmo per Marquez mi portano a cadere nella trappola dell'effetto Dunning-Kruger.

Quindi, il vero pensiero dell'utente quando scommette è: l'evento probabilmente si svilupperà come prevedo io, chi scommette contro di me è uno sciocco che mi sta regalando soldi. La capacità di aggregare informazioni, la profondità delle conoscenze, il pensiero logico e la capacità di gestire le asimmetrie informative vengono spesso sopravvalutate rispetto ai giocatori professionisti dei casinò.

Inoltre, grazie all'effetto di popolarità innato dei mercati predittivi, ogni evento selezionato ha un vasto potenziale bacino di utenti. I mercati predittivi hanno una soglia di accesso estremamente bassa e alta, permettendo la partecipazione da bambini di 8 anni a nonne di 80. In queste condizioni, l'effetto Dunning-Kruger si amplifica notevolmente.

Naturalmente, va anche detto che proprio grazie a questo effetto, nei mercati predittivi esistono enormi opportunità di profitto. Inoltre, è prevedibile che, con lo sviluppo continuo dei mercati predittivi, sempre più gruppi professionali vi parteciperanno, ma anche loro potrebbero cadere nell'effetto Dunning-Kruger.

5. Struttura dei mercati predittivi

Attualmente, i mercati predittivi hanno principalmente due tipi di struttura: binaria e multipla.

La struttura binaria è il modello attuale YES or NO, mentre la struttura multipla richiede agli utenti di scegliere tra più opzioni. Ad esempio, in una partita di calcio, la struttura binaria è quale delle due squadre vincerà, mentre la struttura multipla prevede la scelta del punteggio o della differenza di punti: 0-1, 1-1, 1-2, 1-3, 2-1, 3-1, ecc.

La maggior parte dei prodotti di mercato predittivo attualmente presenti sul mercato sono di tipo binario, principalmente perché la soglia è molto bassa: basta cliccare su YES o NO.

Ma con l'aumento della varietà di eventi binari, la capacità di aggregazione delle informazioni, la profondità delle conoscenze, la gestione delle asimmetrie informative e il pensiero logico degli individui saranno suddivisi in diversi livelli di difficoltà. Alcuni eventi predittivi altamente professionali diventeranno l'arena degli esperti, ma questi sono pochi, quindi i mercati predittivi più accessibili hanno maggiori possibilità di ottenere profitti monopolistici.

Passiamo ora alla struttura multipla. Quando le opzioni aumentano, il sistema si complica e la soglia di partecipazione si alza, poiché gli utenti possono subire un sovraccarico informativo e quindi affaticamento decisionale. Di conseguenza, l'effetto Dunning-Kruger degli utenti nei mercati multipli si amplifica ulteriormente. I profani cadono più facilmente nella trappola del "nessuno ne sa più di me su XXX", mentre gli esperti diventano più cauti, consapevoli dei rischi e delle incertezze. La soglia minima è molto bassa, ma anche quella massima è molto alta. Quindi, i mercati multipli richiedono scenari specifici, dove si raduna un gruppo di appassionati che vi partecipano attivamente, mostrando una tendenza a sostituire i casinò tradizionali. Sebbene ci siano limiti specifici, una volta che la direzione scelta viene riconosciuta, rispetto ai prodotti binari, è più facile creare un monopolio in una determinata nicchia.

Se analizziamo la struttura dei mercati predittivi in base alla difficoltà, la gerarchia è la seguente:

@FractionAI_xyz@Polymarket@Kalshi @theclearingco @PredictBase @Opiniondotfun @MyriadMarkets @triadfi @fireplacegg @polldotfun @trylimitless @butterygg

6. Tendenze di sviluppo dei mercati predittivi

Dopo una ricerca approfondita sui mercati predittivi, siamo estremamente ottimisti sul loro futuro, per i seguenti motivi:

▪️ Esplosione di progetti nell'ecosistema, sempre più progetti entrano nel mercato e nella nostra visuale, e le dimensioni si fanno sempre più verticali

▪️ In un periodo di freddo per il mercato degli investimenti primari, i finanziamenti nel settore continuano a crescere, con le istituzioni che votano con soldi veri

▪️ Crescita esplosiva dei progetti: il numero di nuovi progetti che entrano nel mercato sta crescendo in modo esplosivo e si concentra sempre più su nicchie verticali.

7. Competizione e penetrazione dei mercati predittivi

I mercati predittivi hanno già formato una situazione di duopolio stabile tra Polymarket e Kalshi, con la competizione generale che è entrata in una fase di massima intensità. Le piattaforme leader, grazie al vantaggio del primo arrivato, all'accumulo di capitale e all'effetto rete degli utenti, hanno sostanzialmente bloccato la maggior parte del traffico di mercato e del TVL.

Tuttavia, con l'ingresso di sempre più prodotti omogenei nel settore, il problema della competizione interna si fa sempre più evidente. I nuovi entranti spesso faticano a superare il collo di bottiglia della crescita degli utenti e a sfidare i leader in termini di profondità di capitale e liquidità di mercato, portando molti prodotti a cadere rapidamente in un circolo vizioso di "nessuna transazione —> scarsa liquidità —> calo dell'attrattiva".

In questo contesto, alcune nuove piattaforme di mercati predittivi scelgono una "strategia di penetrazione", rinunciando a competere frontalmente con i giganti su tutte le categorie e concentrandosi invece su mercati predittivi [binari] specifici. Questi prodotti spesso si specializzano in un unico settore, portando diversi vantaggi:

▪️ Vantaggio di focalizzazione: le risorse sono concentrate su un unico tipo di mercato, la percezione degli utenti è più chiara e il posizionamento del prodotto più preciso.

▪️ Liquidità concentrata: la profondità limitata delle transazioni si concentra su pochi contratti, creando un miglior meccanismo di prezzo e un'esperienza di trading superiore.

▪️ Barriere di differenziazione: entrando in settori di nicchia si evita la competizione diretta e omogenea con le piattaforme leader.

▪️ Crescita utenti più rapida: le previsioni binarie leggere sono più facili da capire, abbassando la soglia di partecipazione per i nuovi utenti.

▪️ Maggiore coesione della community: l'atmosfera delle community verticali favorisce l'identificazione e la fedeltà degli utenti.

Sebbene queste piattaforme possano avere difficoltà a diventare "giganti onnipresenti dei mercati predittivi", hanno la possibilità di emergere come unicorni in settori di nicchia.

Ad esempio, @trylimitless nei mercati binari dei prezzi di token popolari come BTC, ETH, SOL, DOGE, grazie a un posizionamento chiaro del prodotto e a frequenti opportunità di trading, ha rapidamente raccolto un nucleo di utenti altamente fedeli.

Successivamente, @trylimitless ha aumentato efficacemente la fidelizzazione e la frequenza di trading degli utenti tramite un programma di incentivi a punti. Questa settimana, la piattaforma si è espansa anche ai mercati predittivi dei prezzi azionari, ampliando ulteriormente gli scenari di trading per gli utenti.

Vale la pena notare che @trylimitless, solo grazie allo scenario delle previsioni sui prezzi delle criptovalute, ha già accumulato un volume totale di transazioni (Trading Volume) superiore a 300 milioni di dollari. La logica dietro questo successo è:

▪️ Scelta di mercato precisa: la volatilità dei prezzi dei token è elevata e molto discussa, ideale per previsioni binarie a breve termine.

▪️ Chiarezza mentale degli utenti: il posizionamento della piattaforma è semplice, evitando costi di comprensione per i nuovi utenti.

▪️ Forte atmosfera di community: i trader sono spesso membri attivi della crypto community, con una maggiore volontà di partecipazione e diffusione.

Pertanto, il percorso di crescita di @trylimitless dimostra bene la traiettoria di sviluppo di un prodotto di mercato predittivo singolo: concentrandosi su un settore ad alta frequenza e forte domanda, si può evitare la competizione diretta con i leader e, grazie a una gestione approfondita, ottenere un vantaggio differenziato. A lungo termine, questi "unicorni di nicchia" potrebbero diventare un'importante integrazione nell'ecosistema dei mercati predittivi.

8. Conclusione

Dall'analisi sopra esposta, traiamo le seguenti conclusioni:

• I mercati predittivi impatteranno i "casinò tradizionali" ed espanderanno la gamma e le categorie dei "casinò"

• I mercati predittivi diventeranno il principale campo di battaglia dell'economia dell'attenzione nell'era post-Meme

• I mercati predittivi raggiungeranno una scala di acquisizione utenti e una liquidità superiori a quelle dei Meme