Bitcoin, Ether, XRP e Dogecoin restano indietro rispetto alle azioni mentre il VIX suscita qualche preoccupazione

È un ambiente risk-on, con le azioni che guidano le principali criptovalute verso l’alto, ma l’indice della paura di Wall Street, il VIX, sta suscitando qualche nervosismo.

Lunedì, l’indice di riferimento di Wall Street, l’SP 500, ha raggiunto un nuovo massimo storico per il quarto giorno consecutivo di contrattazioni, arrivando a 6.519 punti. Anche l’indice Nasdaq, fortemente orientato alla tecnologia, ha toccato massimi storici, e il Dow Jones ha negoziato vicino al picco registrato giovedì.

Le azioni sono salite, ignorando il sondaggio manifatturiero ribassista di settembre, mentre i rendimenti obbligazionari sono scesi in previsione di un taglio dei tassi della Fed di 25 punti base mercoledì. Secondo i futures sui Fed funds, i trader si aspettano che i tassi scendano al 3% dall’attuale 4,25% nei prossimi 12 mesi.

BTC è in ritardo rispetto a SPX prima della riunione della Fed. (TradingView/CoinDesk)

Tuttavia, bitcoin BTC$115,967.94 non ha mostrato una direzione chiara, oscillando tra $114.000 e $117.000, formando una candela Doji indecisa. Al momento della scrittura, veniva scambiato a $115.860, continuando un andamento di trading poco brillante al di sotto dei massimi storici sopra i $124.000 raggiunti in agosto.

Questa azione di prezzo deludente è probabilmente dovuta al fatto che i detentori di lungo termine continuano a prendere profitti, contrastando la pressione rialzista derivante dagli afflussi negli ETF spot.

Anche altri token principali come ether (ETH), XRP XRP$3.0171 e dogecoin DOGE$0.2693 hanno perso slancio rialzista.

Il token ether di Ethereum è sceso da quasi $4.800 a $4.500 in tre giorni, dopo aver raggiunto massimi storici sopra i $5.000 il mese scorso. Questa debolezza è sorprendente, poiché ether, comunemente noto come “internet bond” grazie al suo meccanismo di staking yield, dovrebbe diventare un investimento interessante con i prossimi tagli dei tassi della Fed.

XRP, focalizzato sui pagamenti, è sceso a $3,00, segnando una debole prosecuzione del breakout rialzista dal triangolo discendente confermato la scorsa settimana. Nel frattempo, dogecoin, il principale meme token per capitalizzazione di mercato, è crollato bruscamente a 26,7 centesimi da 30,7 centesimi a causa di segnalazioni di vendite da parte delle whale.

Gli analisti hanno affermato che un taglio dei tassi di 25 punti base potrebbe far riprendere la lenta salita di BTC. Nel frattempo, una mossa a sorpresa di 50 punti base potrebbe far impazzire azioni, crypto e oro.

Tieni d’occhio VIX e gli indici di volatilità BTC

L’aumento delle azioni statunitensi di lunedì è stato caratterizzato da un rialzo dell’indice VIX, che rappresenta la volatilità implicita o attesa sulle opzioni dell’SP 500 nei prossimi 30 giorni.

Il VIX è salito di oltre il 6% a 15,68 punti. Sebbene si mantenga ancora su minimi di diversi mesi, il picco di martedì merita attenzione per due motivi: primo, storicamente i due si sono mossi in direzioni opposte, come evidenziato dalla correlazione di quasi -90 su un periodo di 90 giorni.

In secondo luogo, una rottura della correlazione negativa spesso precede correzioni, come osservato dalla piattaforma di market intelligence guidata da algoritmi Menthor Q su X.

“SPX è salito insieme al VIX oggi. Questo spesso segnala un posizionamento rialzista eccessivo, con i trader che acquistano call o si coprono al ribasso [con put], lasciando i mercati vulnerabili,” ha detto Menthor Q.

Il VIX è influenzato dalla domanda di opzioni, e l’aumento dell’indice di martedì potrebbe essere stato guidato dai trader che cercano put sull’SP 500 o protezione al ribasso.

Forse, i partecipanti al mercato si aspettano una correzione dopo il previsto taglio dei tassi della Fed di 25 punti base mercoledì.

La volatilità implicita di BTC sale

L’indice di volatilità implicita di bitcoin di Volmex, che rappresenta la turbolenza di prezzo attesa nei prossimi 30 giorni, è salito anch’esso del 3% lunedì, mantenendo la sua correlazione positiva con il VIX.

Si noti che la storica correlazione positiva di BTC con gli indici di volatilità implicita è diventata negativa da quando gli ETF spot sono stati lanciati a gennaio dello scorso anno e ancor di più dopo la vittoria elettorale del presidente Trump a novembre dello scorso anno.