Secondo un'analisi onchain, Bitcoin potrebbe essere diretto verso una correzione più profonda poiché il profitto cumulativo realizzato dai detentori di lungo termine ha ora raggiunto livelli visti nei precedenti massimi dei cicli di mercato.
I detentori di lungo termine hanno realizzato un profitto su 3,4 milioni di Bitcoin (BTC), e gli afflussi negli exchange-traded fund sono rallentati, secondo Glassnode, un segnale di “esaurimento” dopo che la Federal Reserve ha tagliato i tassi la scorsa settimana.
Bitcoin è ora sceso sotto i livelli chiave di supporto intorno a $112.000, toccando un minimo di quattro settimane a $108.700 su Coinbase nelle contrattazioni di giovedì sera, secondo TradingView.
Non è ancora tornato a $107.500 dal 1° settembre, ma gli analisti affermano che potrebbe essere diretto in quella direzione.
Il rimbalzo da quel calo “ha rapidamente perso slancio, e con i prezzi che ora si aggirano nuovamente vicino a questo livello, potrebbe emergere un'altra ondata di vendite stop-loss,” ha dichiarato Markus Thielen, responsabile di 10x Research, in una nota condivisa con Cointelegraph.
“Questo avviene in un momento in cui molti sono posizionati per un rally nel Q4—rendendo la sorpresa maggiore non un'impennata, ma piuttosto una correzione.”
Fase di raffreddamento in arrivo per Bitcoin, afferma Glassnode
Glassnode ha riportato questa settimana che il rapporto profitto/perdita realizzato mostra che la presa di profitto ha superato il 90% delle monete mosse per tre volte distinte in questo ciclo, con il mercato che si è appena allontanato dal terzo di questi estremi.
Storicamente, questi picchi hanno segnato i principali massimi di ciclo, e “le probabilità favoriscono una fase di raffreddamento in arrivo,” ha dichiarato.
Alcuni possessori di Bitcoin stanno vendendo in perdita
Thielen ha anche dichiarato che il rapporto Spent Output Profit Ratio (SOPR) mostra un comportamento preoccupante poiché alcuni detentori di Bitcoin stanno iniziando a vendere in perdita, il che storicamente segna uno stress significativo sul mercato.
Nei mercati rialzisti, i cali del SOPR sotto 1 possono segnalare l'esaurimento dei venditori e precedere i rimbalzi, mentre nei mercati ribassisti, i rifiuti a o sopra 1 spesso segnalano una rinnovata pressione al ribasso. Il rapporto è attualmente a 1,01, secondo Glassnode.
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Ancora più criticamente, il Short-Term Holder Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) si sta avvicinando allo zero, minacciando di innescare liquidazioni poiché i nuovi detentori “tagliano rapidamente le loro perdite,” ha affermato.
Dove andrà Bitcoin?
Gli analisti di Glassnode hanno concluso che, a meno che la domanda da parte di istituzioni e detentori non si riallinei, “il rischio di un raffreddamento più profondo rimane elevato, evidenziando una struttura macro che assomiglia sempre più a un esaurimento.”
Nel frattempo, Thielen ha affermato che la società rimane neutrale, “a meno che Bitcoin non riesca a recuperare i $115.000.”
Il presidente della strategia Michael Saylor è stato più ottimista, affermando all'inizio di questa settimana che Bitcoin guadagnerà nel Q4 dopo che i venti contrari macroeconomici si attenueranno.
L'asset era scambiato a $109.645 al momento della scrittura, avendo perso il 6,5% nell'ultima settimana.
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