Superciclo di Ethereum: la crescente adozione dell’infrastruttura blockchain da parte di Wall Street e i flussi degli ETF potrebbero estendere l’apprezzamento del prezzo di Ether oltre il tradizionale ciclo quadriennale, trainati dal capitale istituzionale, dalla proliferazione di prodotti di trading e dalla domanda on-chain di ETH come strumento di regolamento e collaterale.
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L’adozione da parte di Wall Street potrebbe creare un “superciclo di Ethereum” prolungato
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I prodotti istituzionali e i ricavi degli ETF di BlackRock segnalano un’allocazione mainstream nelle criptovalute.
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Dati: Ether in crescita di circa il 108% in sei mesi; un recente calo settimanale del 13% mostra volatilità a breve termine.
Previsioni sul superciclo di Ethereum: l’adozione da parte di Wall Street potrebbe estendere il rally di Ether oltre il ciclo quadriennale — leggi ora l’analisi degli esperti e i punti chiave.
L’adozione da parte di Wall Street potrebbe catalizzare il primo “superciclo” che estende l’apprezzamento del prezzo di Ether oltre il tradizionale ciclo quadriennale, secondo il più grande detentore aziendale di ETH.
Questa settimana nel settore DeFi, i partecipanti al mercato hanno discusso se la crescente partecipazione di Wall Street possa creare il primo “superciclo” prolungato del mercato crypto, portando le valutazioni oltre la storica cadenza quadriennale legata alle dinamiche dell’halving di Bitcoin.
In quanto principale piattaforma di smart contract, Ethereum e il suo token nativo, Ether (ETH), potrebbero trovarsi nella posizione di beneficiare se la finanza tradizionale dovesse allocare capitale e prodotti su larga scala, ha affermato BitMine — identificato come il più grande detentore aziendale di ETH — in un commento sui flussi istituzionali.
Nonostante questa tesi, Ether ha sperimentato una volatilità elevata a breve termine: i prezzi sono scesi di circa il 13% nell’ultima settimana e sono scivolati sotto i $4.000 per la prima volta dall’8 agosto, sottolineando la differenza tra le narrazioni strutturali e i movimenti di mercato a breve termine.
ETH/USDT, grafico mensile. Fonte: Cointelegraph Cos’è un superciclo di Ethereum?
Un superciclo di Ethereum è una fase rialzista prolungata per Ether guidata da un’adozione strutturale e istituzionale, piuttosto che da fattori ciclici a breve termine. Implica una domanda sostenuta da parte di gestori patrimoniali, ETF e utilizzo aziendale della blockchain che potrebbe estendere l’apprezzamento del prezzo oltre il tipico ciclo quadriennale.
Come potrebbe l’adozione di Wall Street innescare un superciclo di Ether?
L’adozione da parte di Wall Street può aumentare la domanda a lungo termine creando percorsi scalabili e regolamentati per grandi pool di capitale da allocare su Ether.
Le prove a sostegno di questa visione includono i ricavi degli ETF crypto di BlackRock, riportati a circa 260 milioni di dollari annualizzati, che mostrano la redditività dei prodotti crypto per la finanza tradizionale e segnalano una potenziale replica da parte di altri gestori.
Tuttavia, le banche tradizionali e i desk di ricerca rimangono divisi: il target di fine anno di Citigroup per Ether a $4.300 riflette cautela contro il surriscaldamento e sottolinea che i prezzi attuali potrebbero superare le metriche di attività sottostanti.
Come influiscono gli sbloccaggi di token e i programmi di vesting sulla resilienza del mercato?
Grandi sbloccaggi di token possono creare una notevole pressione di offerta mensile. Ad esempio, il programma di vesting di Hyperliquid prevede di distribuire circa 11,9 miliardi di dollari in token HYPE in 24 mesi, pari a circa 500 milioni di dollari in sbloccaggi mensili, di cui solo il 17% potrebbe essere assorbito dai buyback.
Fonte: Maelstrom Grandi prelievi da parte di whale wallet — come il recente movimento di 122 milioni di dollari in HYPE — possono amplificare la pressione di vendita durante gli eventi di sblocco e mettere alla prova la resilienza della tokenomics.
Perché i ricavi degli ETF sono importanti per l’adozione istituzionale?
I ricavi degli ETF dimostrano che i prodotti crypto regolamentati possono essere un business sostenibile per i principali gestori patrimoniali, riducendo il rischio di implementazione e incentivando il lancio di ulteriori prodotti.
I ricavi annualizzati di 260 milioni di dollari riportati da BlackRock per gli ETF su Bitcoin ed Ether (con 42 milioni attribuiti ai prodotti su Ether) sono citati dai ricercatori di mercato come benchmark che dimostra come la domanda della finanza tradizionale possa essere redditizia e scalabile.
ETH/USDT, grafico storico. Fonte: Cointelegraph/TradingView Quando potrebbe iniziare un superciclo significativo per retail e istituzionali?
Una transizione verso un superciclo richiede dimostrazioni ripetute dell’appetito istituzionale: flussi costanti negli ETF, nuove infrastrutture di custodia e regolamento, e implementazioni enterprise Web3 che si traducano in domanda on-chain di Ether come collaterale o gas.
Le correzioni a breve termine, come il calo settimanale del 13%, non annullano una tendenza più lunga se l’adozione strutturale continua a crescere.
Domande Frequenti
I rendimenti di Ether possono superare quelli di Bitcoin durante un superciclo?
Sì. Ether può sovraperformare se la domanda di utilità degli smart contract e di staking aumenta insieme all’allocazione istituzionale, ma la divergenza dipende dal design dei prodotti e dalle condizioni macroeconomiche.
La reversibilità delle transazioni da parte degli emittenti di stablecoin è compatibile con i principi crypto?
Le proposte di reversibilità da parte degli emittenti di stablecoin mirano a proteggere gli utenti dalle frodi ma mettono in discussione il principio della finalità delle transazioni. L’adozione dipende dai compromessi di design tra irreversibilità e protezione dei consumatori.
Fonte: Leon Waidmann Segnali di mercato DeFi da monitorare
- Volumi Perp DEX: I volumi di trading perpetuo hanno recentemente raggiunto massimi storici (>$70B) guidati da nuove piattaforme, mostrando la domanda per i derivati decentralizzati.
- Metriche on-chain: Monitorare il total value locked (TVL), i livelli di staking e i token burn per indicazioni di una domanda sostenuta di ETH.
- Sbloccaggi di token: Grandi sbloccaggi programmati (ad esempio, HYPE) possono creare eccessi di offerta e volatilità a breve termine.
Volumi di trading perpetuo su exchange decentralizzati. Fonte: DefiLlama 
Total value locked in DeFi. Fonte: DefiLlama Punti Chiave
- L’adozione istituzionale conta: i ricavi degli ETF e i lanci di prodotti possono creare una domanda sostenuta di Ether.
- La volatilità a breve termine persiste: i recenti cali settimanali del 13% mostrano rischi a breve termine nonostante le narrazioni strutturali.
- Monitorare gli eventi di offerta: i programmi di vesting e gli sbloccaggi dei token sono fattori di rischio immediati che possono definire la resilienza.
Conclusione
La crescente partecipazione di Wall Street potrebbe catalizzare un superciclo di Ethereum aumentando la domanda istituzionale per Ether e prodotti correlati. Monitorare i flussi degli ETF, i fondamentali on-chain e i programmi di sblocco dei token sarà essenziale per valutare se il rally di Ether diventerà un fenomeno sostenuto e pluriennale. Per una copertura continua e dati aggiornati, segui gli aggiornamenti di COINOTAG.
