Punti chiave:
Bitcoin subisce il suo calo settimanale più marcato da marzo, scendendo sotto i $110.000.
Oltre 15 billions di posizioni a leva sono state liquidate, segnalando un reset dell'appetito per il rischio.
La stagionalità di ottobre ha storicamente portato forti guadagni per Bitcoin.
Bitcoin (BTC) sta affrontando il suo calo settimanale più netto da marzo 2025, con i prezzi in discesa di oltre il 5% e scivolando sotto la soglia dei $110.000. La correzione ha colpito duramente i trader a breve termine, poiché oltre 60.000 BTC sono stati inviati agli exchange in perdita questa settimana.
Questa è stata la prima volta in cinque mesi che Bitcoin è sceso sotto il costo medio dei detentori a breve termine (STH) di $109.700, un livello che potrebbe indicare stress tra i partecipanti speculativi del mercato.
Allo stesso tempo, il calo ha evidenziato l'entità delle posizioni di rischio presenti nel mercato crypto. L’analista crypto Maartunn ha osservato che 11.8 billions di scommesse a leva su altcoin e 3.2 billions di posizioni speculative su Bitcoin sono state liquidate, indicando un significativo reset dell'appetito per il rischio. L’analista ha sostenuto che questa pulizia potrebbe contribuire a ridurre la fragilità del mercato, aprendo la strada a una ripresa più equilibrata.
Il sentiment di mercato è cambiato bruscamente. Il ricercatore di Bitcoin Axel Adler Jr. ha notato che l’Advanced Sentiment Index è precipitato dall’86% (estremamente rialzista) a solo il 15% (ribassista) in due settimane. Sebbene le zone sotto il 20% spesso inneschino rimbalzi tecnici, Adler Jr. ha sottolineato che una ripresa sostenuta richiederà che il sentiment risalga sopra il 40%–45% con la media mobile a 30 giorni in crescita.
I detentori a lungo termine (LTH) sembrano stabili poiché la distribuzione è rimasta contenuta a 76.7 millions a settimana. Nel frattempo, solo l’1,5% degli STH è in perdita, con la maggior parte ancora in profitto, limitando il rischio di liquidazioni forzate.
Tuttavia, Adler Jr. ha avvertito che i rischi di capitolazione aumenterebbero se le perdite degli STH superassero il 10% e il valore di mercato scendesse sotto il valore realizzato.
Correlato: Bitcoin registra la maggiore paura dai $83K mentre l’analisi osserva un ‘punto di svolta’
La stagionalità di ottobre in soccorso?
Sebbene il quadro a breve termine appaia fragile, il percorso attuale di Bitcoin non è lontano dalla stagionalità storica. Settembre tipicamente registra rendimenti negativi, con una media di −3,43%, e BTC finora è riuscito a rimanere leggermente positivo a +0,68%.
L’economista della rete Bitcoin Timothy Peterson ha suggerito che l’ultimo ritracciamento si inserisce perfettamente nei modelli passati. “Questa è la capitolazione di settembre,” ha detto Peterson, “Nel mio foglio di monitoraggio giornaliero, il 25 settembre è il valore mediano più basso. Bitcoin chiude i cinque giorni successivi in rialzo nell’80% dei casi, con un guadagno medio dell’1,7%.”
Peterson ha anche evidenziato che il 60% della performance annuale di Bitcoin si verifica dopo il 3 ottobre, con un’alta probabilità di guadagni che si estendono fino a giugno. L’economista ha persino previsto una probabilità del 50% che Bitcoin raggiunga i $200.000 entro metà 2026, citando fasi rialziste guidate dalla stagionalità tra ottobre e giugno.
Anche la storia rafforza l’ottimismo. Dal 2019, Bitcoin ha chiuso ottobre in positivo ogni anno, con un rendimento medio del 21,89%. Anche durante il bear market del 2022, BTC ha registrato un guadagno del 5,53% in quel mese. Se il modello dovesse confermarsi, l’attuale ondata di sofferenza potrebbe presto lasciare il posto a nuovi rialzi mentre il mercato entra nel suo periodo stagionalmente più rialzista.
Correlato: Bitcoin crolla sotto i $109K, ma i dati mostrano l’ingresso degli acquirenti
