Punti chiave:
Bitcoin è salito del 4,5% in 48 ore, recuperando quota $114.000.
Un reset dell’open interest di BTC indica un potenziale rialzo più sano dopo una lunga fase di de-leveraging.
Un gap CME vicino a $111.300 rimane un rischio a breve termine per il momentum rialzista.
Il prezzo di Bitcoin (BTC) è salito del 4,5% in meno di 48 ore, ritestando i $114.000 lunedì. Il recupero è seguito alla brusca correzione della scorsa settimana tra lunedì e sabato, durante la quale i dati hanno indicato che il ritracciamento era dovuto meno a forti posizioni short e più a una riduzione della leva da parte dei long, per creare una base più pulita per futuri rialzi.
Tra il 21 settembre e sabato, Bitcoin è sceso a $109.500 da $115.600, una diminuzione del 5,3% accompagnata da un calo del 6,2% dell’open interest sui futures (OI) a $39,9 miliardi da $42,6 miliardi. La correlazione a 30 giorni tra prezzo e OI si è rafforzata a +0,46, segnalando che i long stavano riducendo l’esposizione piuttosto che gli short forzare il movimento. Tali reset spesso eliminano l’eccesso di leva, aprendo la strada a rally più sani.
Anche le dinamiche del mercato spot stanno diventando favorevoli. Gli acquirenti continuano a dominare gli exchange centralizzati, con flussi netti a 30 giorni in territorio negativo intorno a 170.000 BTC, il che significa che più monete stanno lasciando gli exchange rispetto a quante ne entrano. Questo schema è spesso visto come un segnale di accumulo e di riduzione della pressione di vendita.
Nel frattempo, il ricercatore di mercato crypto Dom ha sottolineato che l’obiettivo immediato potrebbe essere sopra i $115.000. L’analista ha dichiarato,
“La divergenza delle liquidazioni si è sviluppata piuttosto bene. I libri spot rimangono sottili fino a circa ~$115K su Binance. Libri sottili = prezzo più facile da muovere. Serve comunque che i rialzisti restino aggressivi per arrivarci.”
I funding rate si sono raffreddati in un intervallo neutro, eliminando il rischio di squeeze long a cascata e supportando invece una graduale ricostruzione della leva. Tuttavia, manca coesione tra il cumulative volume delta (CVD) aggregato spot e l’OI.
Il CVD spot è rimasto per lo più piatto durante il rally di lunedì, e l’OI sta aumentando gradualmente. L’azione del prezzo potrebbe attirare ordini spot tardivi se il prezzo si stabilizza sopra i $113.000, preparando il terreno per il tanto atteso rally “Uptober”.
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Il rischio del gap CME rimane attivo vicino a $111.300
Nonostante il breakout di Bitcoin sopra i $114.000, i trader di derivati potrebbero osservare un gap CME che rimane aperto tra $111.300 e $110.900. I gap CME si verificano quando i futures su Bitcoin al Chicago Mercantile Exchange chiudono per il weekend e riaprono a un livello di prezzo diverso, lasciando un vuoto visibile sui grafici. Storicamente, BTC ha mostrato una forte tendenza a tornare su questi livelli, con ogni gap da giugno completamente chiuso.
Ciò suggerisce che un ritracciamento a breve termine verso la zona dei $111.000 non può essere escluso prima che il rally di recupero si estenda ulteriormente. Il gap CME coincide anche con un fair value gap, e una discesa a $111.000 spazzerebbe anche il blocco di liquidità interna tra $112.300 e $111.400.
Pertanto, un calo a breve termine vicino a questi livelli rimane possibile nei prossimi giorni. Un’invalidazione immediata del trend rialzista sarebbe una chiusura giornaliera forte sopra i $115.000, che potrebbe ridurre la probabilità di un calo a $111.000.
Sebbene le tendenze storiche sottolineino che i gap CME non sono garantiti da colmare, il recente tasso di chiusura del 100% lo rende un fattore tecnico importante per i trader che valutano i rischi a breve termine all’interno della più ampia prospettiva rialzista di Bitcoin per il Q4.
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