- L’open interest dei futures Solana CME raggiunge il record di 2,16 miliardi di dollari mentre le istituzioni accumulano in vista della decisione della SEC sull’ETF.
- Gli ETP Solana superano i 500 milioni di dollari di AUM, guidati dai prodotti di staking REXShares SSK e Bitwise BSOL.
- Prospettive di prezzo SOL: un ritracciamento a 210 dollari è considerato salutare, mentre una rottura a 250 dollari punta ai massimi di 290 dollari.
I futures su Solana (SOL) sono entrati in una fase decisiva mentre l’interesse istituzionale guadagna slancio, con l’open interest sulla Chicago Mercantile Exchange (CME) che raggiunge un massimo storico di 2,16 miliardi di dollari.
Questo avviene mentre il prezzo di SOL è rimbalzato del 23% da 195 a 235 dollari, segnalando un rinnovato ottimismo in vista della decisione della US Securities and Exchange Commission (SEC) del 10 ottobre su un ETF Solana.
Le istituzioni guidano l’open interest sui futures
L’aumento dell’open interest sulla CME è coinciso con il raggiungimento di un minimo locale da parte di Solana, un tempismo che suggerisce che le istituzioni stanno assumendo posizioni aggressive in vista di sviluppi regolamentari chiave.
La base annualizzata della CME si attesta attualmente al 16,37%, in calo rispetto al picco del 35% di luglio. Questo indica un mercato dei futures costruttivo ma non surriscaldato.
Al contrario, l’open interest guidato dal retail sugli exchange centralizzati è rimasto relativamente stabile, con i funding rate vicini alla neutralità.
L’atteggiamento cauto dei trader retail riflette l’impatto persistente delle liquidazioni per 307 milioni di dollari del 22 settembre, quando sono state cancellate posizioni long per 250 milioni di dollari.
Questa divergenza tra la convinzione istituzionale e l’esitazione retail sta contribuendo a una dinamica di mercato più equilibrata.
Gli analisti di mercato osservano che l’attuale configurazione riduce il rischio di volatilità da eccessivo leverage.
Le istituzioni sembrano accumulare con convinzione, mentre la mancanza di inseguimento da parte del retail aiuta a prevenire eccessi speculativi.
Questo crea uno sfondo rialzista ma misurato, meno soggetto a bruschi cali.
Crescente adozione istituzionale tramite ETP
Oltre all’attività sui futures, la domanda istituzionale per Solana è stata rafforzata dagli afflussi verso prodotti d’investimento regolamentati.
Questa settimana, i prodotti Solana exchange-traded (ETP) hanno superato i 500 milioni di dollari in asset under management (AUM).
A guidare i flussi è il Solana Staking ETF (SSK) di REXShares, che ora ha superato i 400 milioni di dollari in AUM.
Anche il Bitwise Solana Staking ETP (BSOL) ha superato la soglia dei 100 milioni di dollari.
Entrambi i prodotti sono cresciuti rapidamente dal loro lancio, sottolineando il crescente appetito per veicoli regolamentati che offrono esposizione a Solana.
Questo traguardo evidenzia come Solana stia guadagnando terreno tra gli investitori istituzionali, non solo tramite i derivati ma anche attraverso canali di asset management.
Con la speculazione in aumento su un potenziale ETF Solana quotato negli Stati Uniti, questi sviluppi segnalano una crescente fiducia nell’adozione a lungo termine dell’altcoin.
Prospettive di prezzo: equilibrate ma rialziste
La traiettoria di prezzo di Solana nel breve termine dipende dal fatto che i trader retail rientrino o meno nel mercato.
Al ribasso, gli analisti osservano che un ritracciamento verso i 218–210 dollari sarebbe comunque coerente con una struttura rialzista.
Un tale pullback sarebbe in linea con un fair value gap (FVG) sul grafico a quattro ore e ritesterebbe la media mobile esponenziale (EMA) a 200 periodi.
La heatmap delle liquidazioni identifica inoltre un cluster di liquidità superiore a 200 milioni di dollari tra 220 e 200 dollari, rendendo questa zona un potenziale magnete di prezzo a breve termine.
Una correzione in questo intervallo potrebbe aiutare a stabilire un minimo più alto eliminando gli ingressi tardivi.
Al rialzo, un movimento sopra i 245–250 dollari segnalerebbe una rinnovata forza e potrebbe spingere SOL verso i suoi massimi storici vicino ai 290 dollari.
Dato il contesto dei flussi istituzionali e della speculazione sugli ETF, questo scenario sta acquisendo sempre più peso.
Per ora, i futures Solana riflettono un mercato che sta passando dalla paura a un’accumulazione cauta.
Le istituzioni stanno ancorando la tendenza e la loro crescente presenza sia nei futures che negli ETP suggerisce che, anche in caso di correzioni, queste saranno probabilmente poco profonde piuttosto che tali da invertire il trend.
