Dai lingotti d’oro alle terre rare: la scommessa da miliardi di dollari del Pentagono sulla sicurezza delle risorse americane

Il Pentagono di solito non si occupa di speculazione sulle materie prime, ma quando è in gioco la sicurezza nazionale, aspettatevi che le vecchie regole vengano piegate. Il Financial Times riporta che il Dipartimento della Difesa degli Stati Uniti ha dato il via a una spesa di 1 miliardo di dollari per accumulare minerali critici come le terre rare.

Questo include tutto, dalle terre rare ai metalli strategici necessari per veicoli elettrici, caccia e semiconduttori. L'obiettivo? Costruire una resilienza domestica. Rompere la dipendenza da una catena di approvvigionamento cinese che si è dimostrata tutt'altro che affidabile.​

La mossa di procurarsi fino a 1 miliardo di dollari di minerali critici fa parte di uno sforzo globale di accumulo volto a contrastare il dominio cinese. Sottolinea una svolta strategica che riecheggia i programmi di accumulo dell'era della Guerra Fredda. Allora era il petrolio. Oggi pensate a litio, cobalto, nichel e terre rare. Fondamentalmente, tutto ciò che si trova nelle Tesla, nei sistemi di guida dei missili, nelle bombe intelligenti e nei radar ad alta frequenza.​

Le preoccupazioni sulla catena di approvvigionamento si accumulano da anni, ma hanno raggiunto il punto critico dopo che la Cina ha imposto nuove restrizioni all'export di terre rare e altri materiali strategici. La mossa ha immediatamente causato un terremoto nei mercati internazionali, inclusi Bitcoin e crypto, con Donald Trump che si è sfogato su Truth Social:

“La Cina sta diventando molto ostile e sta inviando lettere ai Paesi di tutto il mondo, in cui afferma di voler imporre controlli all'export su ogni elemento di produzione legato alle terre rare, e praticamente su qualsiasi altra cosa che possa venire in mente, anche se non viene prodotta in Cina.”

La mossa del Pentagono non è speculativa; è una posizione difensiva. Questo segna uno dei più grandi sforzi di approvvigionamento di minerali degli ultimi decenni, e Washington non è sola. Bruxelles e gli alleati in tutta Europa stanno correndo per recuperare, accumulando scorte sia per il rischio di guerra sia per la transizione energetica.​

La Cina lancia una scialuppa di salvataggio ai mercati

In uno sviluppo dell'ultima ora domenica, Pechino sembra aver ammorbidito la sua posizione. La Cina ha difeso i suoi recenti controlli all'export come “legittimi”, sottolineando che sono in linea con il diritto internazionale e mirano a salvaguardare la pace e la stabilità globali (non a istigare una guerra economica).

È importante notare che la Cina ha chiarito che questi controlli non sono divieti assoluti, aggiungendo che le domande di export che soddisfano i criteri saranno comunque approvate e che i canali di dialogo con i principali partner commerciali restano aperti. I funzionari cinesi hanno affermato che i controlli non equivalgono a divieti di esportazione e che le domande che soddisfano i criteri saranno approvate.

Questa retorica più morbida dovrebbe iniziare a calmare i nervi degli investitori. Con la Cina che segnala margini di flessibilità e negoziazione, gli analisti stanno ora riconsiderando gli scenari di rischio precedenti. La possibilità di una ripresa del dialogo e di una posizione meno aggressiva da parte di Pechino potrebbe innescare un rally di sollievo tra le materie prime, l'oro e persino asset rischiosi come Bitcoin se le paure sulla catena di approvvigionamento si attenuano e le tensioni commerciali globali si moderano.

Cosa significa la mossa sulle terre rare per oro e Bitcoin

Ogni volta che le riserve governative e il nazionalismo delle risorse tornano alla ribalta, lo status dell'oro come rifugio sicuro per eccellenza viene rafforzato. Tuttavia, questa volta è più sfumato. La corsa ai metalli per batterie e alle terre rare segnala che il “valore strategico” si sta espandendo oltre i soli lingotti d'oro in cantina.

Gli investitori in materie prime potrebbero vedere un cambiamento nelle strategie di portafoglio, con l'oro che mantiene il suo status di copertura di ultima istanza ma ora affiancato da nuovi “minerali di sicurezza” come protezione contro shock geopolitici.

Se queste misure dovessero intensificarsi, l'oro potrebbe beneficiare di nuovi flussi verso i beni rifugio, soprattutto se la Cina rispondesse con misure equivalenti e i mercati finanziari vacillassero.​ Tuttavia, se la posizione più morbida della Cina portasse a colloqui costruttivi e alla stabilizzazione delle catene di approvvigionamento, il rally dell'oro potrebbe essere attenuato da una più ampia ripresa degli asset rischiosi.

Per quanto riguarda Bitcoin, il suo fascino come “oro digitale” si è sempre basato su scarsità, resistenza alla censura e distacco dal mondo fisico.

Ma l'accumulo di minerali da parte del Pentagono mette in evidenza uno dei paradossi di Bitcoin: è immune alle interruzioni della catena di approvvigionamento, ma esposto a un più ampio sentimento di avversione al rischio. Se le tensioni commerciali peggiorano, gli investitori potrebbero ruotare verso USD, oro e, potenzialmente, Bitcoin, cercando riparo dalla volatilità di valute e materie prime.

Le riserve dei miner di Bitcoin storicamente aumentano durante periodi di incertezza macro, anche se l'asset stesso può comportarsi più come un titolo tech rischioso nel breve termine. Nel frattempo, le interruzioni della catena di approvvigionamento nei mercati hardware (chip, rig, semiconduttori) potrebbero avere ripercussioni sull'economia del mining di Bitcoin ma non intaccheranno la narrativa centrale della scarsità.​

Se il tono della Cina rimane conciliatorio, i mercati crypto e gli asset rischiosi potrebbero vedere un rimbalzo mentre gli scenari peggiori si dissolvono. Come ha scritto The Kobeissi Letter:

“Se il Presidente Trump risponde e de-escalation domenica, i mercati sono pronti per un grande balzo lunedì.”

Con il Pentagono e l'Europa che accumulano minerali, la definizione di “store of value” sta cambiando. L'oro non sta diventando meno rilevante; sta affrontando una nuova concorrenza. Il fascino di Bitcoin persiste, soprattutto per gli investitori stanchi del controllo governativo o dei limiti fisici.

E mentre 1 miliardo di dollari potrebbe essere una goccia nel mare delle risorse globali, il simbolismo parla chiaro. Come ha commentato Gold Telegraph su X:

“La corsa è iniziata”

L'articolo From gold bars to rare earths: Pentagon’s billion-dollar bet on America’s resource security è apparso per la prima volta su CryptoSlate.