Il prezzo di Solana potrebbe affrontare un "lungo" inverno se questo rischio di "squeeze" dovesse concretizzarsi

Il prezzo di Solana (SOL) ha faticato a mantenere lo slancio anche mentre cresce l'entusiasmo per il lancio del suo ETF. Il token è in calo del 2,2% nelle ultime 24 ore e circa dell'1% nell'ultimo mese, suggerendo che i trader rimangono cauti.

Nonostante un aumento di oltre l'11% su base annua, la configurazione a breve termine sta diventando tesa e il prossimo movimento del 10% potrebbe decidere se il prezzo della coin si avvierà verso un lungo inverno.

Hodler e detentori a medio termine iniziano a incassare

La debolezza del prezzo di Solana sta iniziando a manifestarsi on-chain. Il cambiamento netto della posizione degli hodler, che misura se i detentori a lungo termine stanno aggiungendo o riducendo le loro partecipazioni, è stato negativo negli ultimi tre giorni.

Il 25 ottobre, il valore di questa metrica era di –3,82 milioni di SOL. Al 27 ottobre, era leggermente salito a –3,90 milioni di SOL, indicando che più token stanno fluendo fuori dai wallet a lungo termine.

Solana HODLers Still Cashing Out: Solana HODLers Still Cashing Out

Sebbene non sia grave come la lettura di –4,86 milioni di SOL del 20 ottobre, mostra comunque una crescente pressione di vendita da parte degli investitori a lungo termine che probabilmente stanno prendendo profitti o riducendo l'esposizione in vista della volatilità.

Lo stesso schema appare nelle HODL waves di Solana. Si tratta di una metrica che traccia quale quota dell'offerta totale è detenuta da quale coorte di wallet (in base al tempo).

I detentori a medio termine (3–6 mesi) hanno ridotto la loro quota dal 12,76% dell'offerta totale il 28 settembre all'11,39% al 27 ottobre. Si tratta di un calo del 10,7% nella loro quota di proprietà in un mese. Questo mostra che questo gruppo sta gradualmente uscendo mentre il mercato rimane piatto.

Mid-Term SOL Holders Dumping: Mid-Term SOL Holders Dumping

Insieme, queste metriche suggeriscono che la convinzione a lungo termine su Solana si sta raffreddando nonostante il fermento per l'ETF. I wallet che in precedenza avevano contribuito a stabilizzare i ribassi ora stanno uscendo, lasciando il prezzo più esposto alle oscillazioni del sentiment a breve termine.

La leva finanziaria cresce nonostante i segnali ribassisti

Il mercato dei derivati sta lanciando un avvertimento più forte. Sembra che i trader stiano ignorando i segnali ribassisti on-chain.

Solo su Bybit, il rapporto long–short mostra che oltre l'80% delle posizioni è long, con circa 884,15 milioni di dollari in leva long rispetto a 288,42 milioni di dollari di esposizione short.

Solana Liquidation Map: Solana Liquidation Map

Questo squilibrio è rischioso perché se i prezzi di SOL scendono, i long con leva sono costretti a vendere per coprire le perdite — un “long squeeze”.

La zona di pericolo si trova intorno a 188 dollari, dove una cascata potrebbe cancellare fino a 548 milioni di dollari in posizioni con leva. Questa linea si sovrappone con il livello chiave di supporto di Solana. Probabilmente il più importante tra un rimbalzo e un crollo.

Solana Leverage Buildup: Solana Leverage Buildup

Quindi, anche se i trader stanno scommettendo su un rimbalzo, questo eccesso di ottimismo potrebbe rapidamente ritorcersi contro di loro se la configurazione ribassista del grafico dovesse concretizzarsi.

Pattern e divergenza segnalano problemi per il prezzo di Solana

Il grafico giornaliero di Solana mostra un cuneo allargato ascendente, un pattern ribassista che si allarga man mano che la volatilità aumenta. Dal 26 ottobre, il prezzo ha faticato a rimanere sopra i 201 dollari, affrontando ripetuti rifiuti.

Allo stesso tempo, il Relative Strength Index (RSI), che misura la forza degli acquisti rispetto alle vendite, ha segnato massimi più alti. Questo è avvenuto quando il prezzo di SOL ha segnato massimi più bassi tra il 13 e il 26 ottobre. Si tratta di una divergenza ribassista nascosta, che suggerisce che lo slancio si sta affievolendo anche se i trader cercano di spingere il prezzo più in alto.

Solana Price Analysis: Solana Price Analysis

Se Solana perde il supporto a 179 dollari (quasi il 10% rispetto al livello attuale), una chiusura giornaliera sotto questo livello potrebbe portarlo verso i 168 dollari. Questo probabilmente innescherebbe praticamente tutti i long, come menzionato in precedenza. Tuttavia, il primo livello chiave qui è 188 dollari, poiché anche quello liquiderebbe quasi 548 milioni di long.

Se dovesse scattare il panico, un calo più profondo potrebbe testare i 155 dollari. D'altra parte, solo una chiusura giornaliera sopra i 235 dollari invaliderebbe la struttura ribassista e ripristinerebbe la fiducia rialzista.