Il prossimo progetto di lancio su Legion, Tria, vale la pena partecipare?

Tria aprirà la vendita di token per il round comunitario su Legion il 3 novembre (UTC+8), con una FDV compresa tra 100 milioni e 200 milioni di dollari.

Autore: Stacy Muur

Traduzione: Chopper, Foresight News

Tria è una nuova applicazione bancaria non-custodial che consente agli utenti di spendere, scambiare e ottenere rendimenti su oltre 100 blockchain, senza costi di Gas e senza necessità di mnemonic. Il 3 novembre (UTC+8) lancerà il "Contribution-based Sale Round" su Nozomi di Legion.

Logica di investimento di Tria

La logica centrale di Tria è semplice. Si prevede che entro il 2030 il volume delle transazioni on-chain raggiungerà quasi 100 trilioni di dollari, ma il vero collo di bottiglia del settore non è il rendimento o la liquidità, bensì la facilità d’uso.

Il volume di regolamento mensile delle stablecoin ha già superato 1.1 trilioni di dollari, superando Visa e Mastercard, ma la maggior parte delle persone non riesce ancora a utilizzare le criptovalute nella vita quotidiana. Tria risolve questo problema attraverso una soluzione bancaria cross-chain astratta: mantiene la non-custodia e nasconde la complessità tecnica delle criptovalute.

I punti salienti del prodotto Tria sono:

• Spesa: supporto per pagamenti con carta Visa in oltre 150 paesi, cashback fino al 6%, nessuna commissione su deposito/prelievo/pagamento/cambio valuta;
• Rendimento: rendimento annuo fino al 15% sugli asset inattivi, con possibilità di ripagare automaticamente le bollette con i rendimenti;
• Trading: un’unica interfaccia copre oltre 100 blockchain, con funzione integrata di tracciamento delle narrative AI — supportata tecnicamente da BestPath AVS.
• Dopo 11 settimane di test chiusi: ricavi per 1.2 milioni di dollari, volume di scambi di 15 milioni di dollari, 20.000 utenti, 4.400 membri affiliati; ricavo medio per utente di 105 dollari (circa il doppio di Phantom). BestPath è già stato adottato da oltre 70 protocolli (come Arbitrum, Polygon, Injective, Sentient) e, tramite integrazione, copre oltre 250.000 utenti.

Tria consente alle criptovalute di essere "pronte all’uso", dimostrando innovazione nei seguenti aspetti.

• BestPath AVS (Intent Market): solver, relayer, router di liquidità e layer di finalità rapida competono tra loro per trovare il percorso di esecuzione ottimale per ogni transazione. Il sistema valuta costi, velocità e sicurezza, garantendo il miglior regolamento senza bisogno di bridge cross-chain;
• Unchained (AVS Layer 2→Layer 1): ambiente di esecuzione compatibile con EVM e orientato al consumatore, che in futuro sarà aggiornato a una rete Layer 1 — ottimizzata per pagamenti e interazioni delegate;
• Supporto multi-VM: compatibile con EVM, SVM, IBC, Move, BTC, offre un unico SDK per un’esperienza utente "senza percezione della chain".

L’obiettivo finale di Tria è costruire un sistema operativo finanziario "chain-agnostic", mantenendo la non-custodia, semplificando i processi e raggiungendo l’adozione di massa da parte degli utenti mainstream.

Il supporto di Nozomi

Tria non è solo un lancio di prodotto, ma anche un esempio tipico del modello "equo, conforme e basato sul contributo" di Nozomi.

A differenza dei tradizionali lanci "solo per VC, con valutazioni gonfiate", Nozomi adotta un meccanismo di "Legion Score", che assegna la partecipazione in base ad attività on-chain, contributi alla comunità, influenza e professionalità.

Come viene assegnata la quota di vendita?

• Acquista qualsiasi carta Tria utilizzando un codice sconto (20% di sconto) per ottenere l’accesso al canale di quota bloccata;
• Completa la verifica KYC su Legion;
• Invia il modulo di richiesta di quota prioritaria;
• L’uso attivo della carta può sbloccare un airdrop. (Nota: attualmente oltre 30 milioni di dollari di fondi sono già interessati, è molto probabile che la vendita sia sovrascritta)

Il mio framework di valutazione

Il framework Muur Score si concentra sulle dimensioni chiave del progetto: prodotto, design del token, crescita degli utenti, investitori, ambiente di mercato, con punteggi ponderati per importanza.

Per Tria, le dimensioni di valutazione includono:

• Prodotto: esperienza bancaria senza percezione della chain, infrastruttura BestPath AVS + Unchained, dati dei test chiusi;
• Tokenomics: utilità, meccanismi di distribuzione/sblocco, valutazione di emissione;
• Comunità e narrativa: rete di promozione affiliata, popolarità organica, trend del settore new banking/layer degli intenti;
• Modello di distribuzione: meccanismo di vendita basato sul contributo di Legion, canale di quota bloccata tramite carta.

Punteggio complessivo: 8.21/10. Tria presenta ricavi reali, vantaggi differenziati chiari e un modello di distribuzione sinergico, ma permangono incertezze a livello esecutivo su scala, conformità, gestione della liquidità e routing multi-VM.

Tokenomics

Tria lancerà il round di vendita comunitaria sulla piattaforma Legion il 3 novembre (UTC+8). La valutazione completamente diluita (FDV) di questo round è suddivisa in due fasce: 100 milioni di dollari (sblocco 30%) o 200 milioni di dollari (sblocco 60%). Il meccanismo di sblocco prevede 2 mesi di lock-up seguiti da 6 mesi di sblocco lineare.

Le utilità del token TRIA includono:

• Regolamento nell’ecosistema BestPath e new banking;
• Sconto sulle commissioni (Gas fee/commissioni di trading/costi della carta);
• Staking per diventare "Pathfinders";
• Distribuzione di premi dell’ecosistema, voto di governance;
• Buyback strutturato e burn dei ricavi del protocollo.

Il lancio del token (TGE) è previsto per il quarto trimestre del 2025.

Valutazione della tokenomics

• Utilità: 9/10 — domanda essenziale sia lato consumer che infrastrutturale;
• Design strutturale: 7/10 — equilibrio tra periodo di lock-up e ritmo di sblocco, in attesa di curva di sblocco completa e audit;
• Livello di valutazione: 8/10 — FDV di 100-200 milioni di dollari è sottovalutato rispetto a progetti simili di pagamento/infrastruttura.
• Liquidità: non valutata prima del TGE; si prevede che dopo la vendita su Legion il trading sarà attivo con market maker che forniranno liquidità profonda.

Avvertenze sui rischi

Le prospettive di business di Tria affrontano le seguenti sfide:

• Rischio di conformità: è necessario completare la registrazione conforme per carte/canali di deposito in oltre 150 paesi, compito complesso;
• Rischio esecutivo: sviluppo simultaneo di servizi bancari consumer e infrastruttura multi-VM, alta complessità operativa;
• Rischio competitivo: le new bank custodial potrebbero imitare rapidamente le sue funzionalità, occorre mantenere il vantaggio su UX e commissioni;
• Rischio di liquidità: la liquidità a breve termine dopo il lancio dipende dalla distribuzione della vendita su Legion, dal ritmo di sblocco e dalla profondità dei market maker.

Riferimenti di valutazione

Progetti simili di pagamento/infrastruttura consumer hanno solitamente una FDV post-lancio compresa tra 350 milioni e 1 miliardo di dollari, spesso con ricavi deboli prima del lancio.

Tria, con una FDV di 100-200 milioni di dollari, si posiziona come progetto infrastrutturale TGE ad alto potenziale, ma con ricavi e utenti reali, e il token ha doppia utilità sia lato consumer che infrastrutturale, offrendo un rapporto qualità-prezzo interessante.

Anche solo una piccola parte della scala di Revolut (ad esempio l’1% dei suoi 4 trilioni di dollari di volume annuo), significherebbe decine di miliardi di dollari di volume on-chain instradati tramite BestPath/Unchained, con un enorme potenziale di crescita.

Conclusione

Catalizzatore: vendita su Legion il 3 novembre (UTC+8), con oltre 30 milioni di dollari di interesse pre-lancio;

Meccanismo chiave: BestPath AVS offre esecuzione cross-chain al costo più basso e alla massima velocità; Unchained si aggiorna gradualmente da AVS Layer 2 a Layer 1;

Regole di vendita: acquisto di carte Tria per bloccare la quota, livelli di carta da 20/90/225 dollari; uso attivo per ottenere airdrop; richiesta di modulo prioritario;

Avvertenze sui rischi: pressione normativa in oltre 150 paesi, liquidità del token dopo il lancio, complessità di sviluppo simultaneo lato consumer e infrastrutturale.

Il mio punteggio: 8.21/10. Se Tria riuscirà a mantenere la crescita dei ricavi nella fase di test pubblico e a ottenere la conformità globale, potrebbe rappresentare il "momento Revolut" per il settore crypto, diventando anche un nuovo caso di riferimento per il modello di vendita basato sul contributo di Legion.