- L'azienda emetterà 3,5 milioni di azioni STRE, ciascuna al prezzo di €100 ($115).
- Gli investitori riceveranno un dividendo annuo del 10%, pagato trimestralmente a partire dal 31 dicembre.
- Strategy detiene attualmente 641.205 BTC, valutati circa $47,49 miliardi.
Strategy, la società di tesoreria crypto nota per la sua metodica accumulazione di Bitcoin, ha svelato i piani per un'azione perpetua denominata in euro con il ticker STRE.
L'offerta pubblica iniziale (IPO) segnala un'integrazione raffinata dei mercati dei capitali tradizionali con l'economia di Bitcoin.
L'ultima mossa di Strategy estende il suo modello a lungo termine di raccolta di capitale tramite equity e debito per espandere le sue riserve di Bitcoin, consolidando la sua posizione come il più grande detentore aziendale dell'asset.
IPO denominata in euro rivolta agli investitori professionali
L'azienda prevede di emettere 3,5 milioni di azioni STRE, ciascuna al prezzo di €100 ($115), con un dividendo annuo cumulativo del 10% pagabile trimestralmente a partire dal 31 dicembre.
I proventi saranno utilizzati per acquisire ulteriori Bitcoin (BTC), attualmente scambiati a $104.603, e per scopi aziendali generali.
Strategy ha dichiarato che le azioni saranno disponibili solo per investitori qualificati nell'UE e nel Regno Unito, escludendo i partecipanti retail.
La struttura riflette la preferenza dell'azienda per il capitale istituzionale e l'adesione a quadri finanziari regolamentati, mantenendo al contempo l'esposizione agli asset digitali.
Raffinamento del modello di tesoreria aziendale Bitcoin
Fondata da Michael Saylor, Strategy ha adottato il suo modello di bilancio Bitcoin-first a metà 2020.
L'azienda raccoglie capitale tramite strumenti di mercato, lo converte in Bitcoin e detiene la criptovaluta come riserva strategica.
Questo approccio ha reso Strategy la più grande società pubblica detentrice di Bitcoin, con 641.205 BTC per un valore di circa $47,49 miliardi.
All'inizio di novembre, ha aggiunto 397 BTC alle sue riserve come parte del suo piano di acquisizione in corso.
Il modello di Saylor ha influenzato un'ondata di modelli di tesoreria aziendale simili, con aziende che emettono equity o credito per costruire riserve crypto.
Molte ora detengono Bitcoin ed Ether (ETH), scambiato a $3.502, come asset di bilancio.
Insieme, queste aziende hanno raccolto miliardi, indicando un cambiamento nel modo in cui le istituzioni vedono le criptovalute: non più come scommesse speculative, ma come asset di riserva con valore strategico a lungo termine.
Competizione di mercato e moderazione nelle acquisizioni
Gli analisti hanno avvertito che la rapida crescita del settore delle tesorerie crypto potrebbe portare a una consolidazione, poiché i nuovi entranti competono per il capitale degli investitori.
Alcuni si aspettano che le aziende acquisiscano rivali per preservare scala e rilevanza.
Tuttavia, Strategy ha confermato che non perseguirà fusioni o acquisizioni, anche laddove potrebbero sembrare vantaggiose.
L'azienda intende espandersi organicamente, concentrandosi su una crescita disciplinata del bilancio e su una comunicazione diretta con gli investitori.
Questa posizione distingue Strategy dai suoi pari. Mentre altri diversificano o cercano acquisizioni, essa rimane fedele a una missione unica: rafforzare la sua posizione in Bitcoin.
La disciplina e la trasparenza dell'azienda sono diventate centrali nella sua strategia di relazioni con gli investitori.
Le principali banche sostengono l'offerta
L'IPO sarà gestita da istituzioni finanziarie globali tra cui Barclays, Morgan Stanley, Moelis e TD Securities.
La loro partecipazione sottolinea la crescente fiducia tra gli operatori della finanza tradizionale nei prodotti collegati a Bitcoin.
L'azione STRE rappresenta un raro ibrido tra reddito fisso ed esposizione agli asset digitali.
Offre rendimenti prevedibili mentre canalizza i proventi in Bitcoin, collegando di fatto la base di investitori tradizionali in cerca di rendimento con l'ecosistema delle criptovalute.
Man mano che la partecipazione istituzionale in Bitcoin si approfondisce, l'IPO in euro di Strategy potrebbe definire un nuovo modello per la finanza aziendale.
La capacità dell'azienda di unire mercati dei capitali guidati dalla conformità con una base di asset decentralizzata dimostra come le valute digitali vengano assorbite nel cuore della finanza globale.
