L'indice Fear & Greed mostra una profonda paura tra gli investitori

Mentre i mercati tradizionali vacillano sotto il peso delle incertezze macroeconomiche, l’ecosistema crypto attraversa una zona di turbolenza senza precedenti. Bitcoin scende sotto i 104.000 dollari, trascinando con sé tutti gli altri asset. Tuttavia, questa correzione va oltre la consueta volatilità. Il sentiment degli investitori crolla, passando dall’ottimismo alla paura estrema in pochi giorni. Questa inversione improvvisa segna una rottura di tendenza significativa, che potrebbe ridefinire l’equilibrio del mercato nel breve termine.

Il sentiment di mercato passa alla paura estrema

Il mercato crypto sta attraversando un periodo di tensione acuta. Il noto barometro psicologico per gli investitori, il Crypto Fear & Greed Index, è passato nella zona di “paura estrema”, con un punteggio di 21.

Questo livello segna una netta rottura rispetto alle settimane precedenti, quando l’indicatore flirtava ancora con la cosiddetta zona di “avidità”. Questa inversione riflette una crescente sfiducia che va oltre le sole variazioni di prezzo. Infatti, questo calo del sentiment deriva da un insieme di segnali convergenti. L’analisi giornaliera di sei variabili rivela un deterioramento diffuso:

• Volatilità: molto elevata, che intensifica l’incertezza tra i partecipanti;

• Volume e momentum: in caduta libera, segno di un indebolimento della dinamica di acquisto;

• Indicatori sociali: in forte calo, secondo i dati aggregati delle piattaforme;

• Dominance di Bitcoin: in aumento, indicando una fuga di capitali dagli altcoin verso BTC;

• Sondaggi sul sentiment: le risposte indicano una maggiore sfiducia, coerente con il clima generale.

Attraverso questi dati on-chain, il mercato sembra essere passato a una fase difensiva di ritiro. La narrazione ottimistica che prevaleva — adozione istituzionale, progressi degli ETF, innovazione Web3 — è ora soppiantata da una logica di cautela.

Gli investitori rivalutano le proprie posizioni, spesso con urgenza, di fronte a una volatilità crescente e a segnali tecnici deteriorati. La paura estrema può essere un segnale che gli investitori sono troppo preoccupati. Questo potrebbe rappresentare un’opportunità di acquisto.

Un’ondata di vendite: gli investitori a lungo termine liquidano 40 miliardi di dollari

In questo clima già teso, un dato importante ha amplificato la pressione. I detentori di bitcoin a lungo termine hanno venduto circa 405.000 BTC in ottobre, pari a quasi 40 miliardi di dollari di deflussi.

Queste vendite massicce pesano ancora di più sui prezzi poiché, nello stesso periodo, gli afflussi legati a ETF e DAT (Digital Asset Trusts) hanno rappresentato solo un volume cumulativo di circa 4 miliardi di dollari. Questo squilibrio tra domanda e offerta ha indebolito meccanicamente il supporto dei prezzi.

Bitcoin è così scivolato sotto i 104.000 dollari, raggiungendo i 101.497 dollari, con un calo del 5,6% nella giornata e del 17,5% dal massimo storico raggiunto a inizio ottobre. Questo calo si spiega con una combinazione di fattori, tra cui una crisi persistente nella DeFi e diffuse preoccupazioni macroeconomiche che spingono gli investitori a ridurre la propria esposizione al rischio. Lunedì, le liquidazioni hanno raggiunto 1,2 miliardi di dollari, colpendo il 90% delle posizioni long, a testimonianza dell’intensità del movimento.

Questi eventi sollevano interrogativi sul futuro immediato del mercato: la purga attuale è un semplice aggiustamento o l’inizio di una fase di ritiro più duratura? Alcuni osservatori già la vedono come un segnale di prossima accumulazione, ipotizzando che gli investitori a lungo termine abbiano esaurito la loro capacità di vendita. Una volta che questi detentori avranno terminato di vendere, o si prenderanno una pausa, potrebbe formarsi una nuova base che permetterà al prezzo di bitcoin di riprendere la salita. Tuttavia, in assenza di catalizzatori chiari, il mercato potrebbe rimanere in questa zona di debolezza ancora per diverse settimane.