Previsioni di Banmuxia per i prossimi due anni: bitcoin entra nella fase iniziale del mercato orso, mentre il ciclo rialzista delle azioni statunitensi è tutt'altro che concluso.

Titolo originale: "La logica delle previsioni per i prossimi due anni"

Autore originale: Ban Muxia, noto trader

Prefazione

Chi ha seguito le mie strategie di medio termine su Weibo nel 2023 dovrebbe ricordare che il mio quadro di previsione del mercato si basa su "ciclo + liquidità (attese) + configurazione tecnica". Successivamente, dopo aver aggiunto la teoria delle onde all'analisi tecnica, le questioni relative al ciclo sono diventate ancora più chiare. Dopo oltre un anno di affinamento, ora, integrando la teoria delle onde nel precedente quadro di analisi, la precisione delle previsioni registrate nel mio diario di trading personale può superare il 60%. Per questo motivo, desidero condividere con voi le previsioni di mercato per i prossimi due anni basate su questo quadro analitico.

​​​​1. Ciclo

Bitcoin ha concluso il tradizionale ciclo quadriennale ed è entrato nella fase iniziale del mercato orso. Il recente rally esplosivo di molte altcoin storiche lo conferma: ogni volta che termina un mercato toro di Bitcoin, le altcoin storiche registrano un'impennata. Tuttavia, questa volta il ciclo orso potrebbe essere notevolmente abbreviato a causa dell'arrivo della bolla AI nei mercati azionari statunitensi.

L'oro si trova in un grande ciclo di transizione tra vecchi e nuovi sistemi monetari; finché questo ciclo di transizione non sarà concluso, l'oro continuerà a salire. Pertanto, dopo la fine di questa correzione, l'oro può essere detenuto a lungo termine per altri 10 anni.

Il ciclo delle azioni americane coincide sostanzialmente con il ciclo del debito degli Stati Uniti. Secondo diversi esperti economici, il ciclo del debito americano è nella fase avanzata, ma non è ancora terminato, poiché alcuni indicatori di surriscaldamento non sono ancora apparsi, anche se ci sono già alcuni segnali di eccesso.

Questa rivoluzione AI genererà sicuramente una bolla? Quasi certamente sì, perché ogni grande rivoluzione tecnologica vede i partecipanti temere di perdere l'occasione, il che porta a spese di capitale eccessive, persino a forti indebitamenti e all'inizio di narrazioni speculative.

Quanto sopra costituisce la base per una visione molto ottimista sui prossimi due anni.

2. Liquidità (attese)

Per quanto riguarda la liquidità, si guarda solo alla situazione degli Stati Uniti. Recentemente, a causa dello shutdown del governo e del continuo quantitative tightening, la liquidità negli Stati Uniti è molto tesa; lo spread SOFR-RRP ha raggiunto i livelli della pandemia, il che potrebbe essere una delle ragioni del recente calo delle azioni americane e di Bitcoin. Quindi, non sono ottimista sul mercato azionario americano e su Bitcoin nel breve termine.

Tuttavia, lo shutdown del governo americano sta per terminare, il che migliorerà la recente tensione di liquidità; con questa aspettativa, il mercato ha rimbalzato rapidamente. Ma si tratta solo di un miglioramento, non sufficiente a sostenere un nuovo mercato toro.

Da dicembre, la Federal Reserve dovrebbe interrompere il quantitative tightening e potrebbe persino riprendere il quantitative easing; a quel punto, l'ambiente di liquidità per le azioni americane e Bitcoin migliorerà ulteriormente. Ma si tratta solo di un ritorno alla normalità della liquidità, simile a ottobre 2019. Il vero "allentamento massiccio" potrebbe arrivare solo a maggio dell'anno prossimo, quando Trump controllerà la Federal Reserve, simile a marzo 2020.

Quanto sopra costituisce la base per una previsione di mercato laterale nel breve termine, una leggera crescita nel medio termine e un forte rialzo nel lungo termine.

3. Analisi tecnica

Bitcoin:

Come mostrato nel grafico, Bitcoin si trova in una grande correzione di onda 4 (secondo l'opinione prevalente, l'onda 1 dovrebbe iniziare dalla nascita di Bitcoin, ma qui considero il minimo del 12 marzo 2020 come inizio dell'onda 1, poiché ciò non influenza le analisi successive, quindi non ho apportato modifiche). Generalmente, l'onda 4 è una correzione laterale, soprattutto se l'onda 2 è stata una correzione ripida. Questo è il motivo per cui prevedo una fase laterale per Bitcoin nei prossimi mesi; inoltre, l'analisi dei cicli e della liquidità non supporta un calo profondo di Bitcoin.

Le previsioni sui minimi di questo ciclo orso di Bitcoin e sui massimi del prossimo ciclo toro sono disponibili nel post su Weibo del 3 novembre.

Oro:

Come mostrato nel grafico, l'oro si trova in una correzione rispetto al mercato toro decennale; una correzione di questa portata difficilmente si concluderà in due o tre settimane. Tuttavia, poiché l'oro si trova in un grande ciclo di transizione tra vecchi e nuovi sistemi monetari, con il continuo acquisto da parte delle banche centrali dei paesi emergenti a sostegno, l'entità di questa correzione non sarà troppo ampia.

Pertanto, il livello di 3100, corrispondente al ritracciamento 0.382, può essere considerato un obiettivo estremo. Più probabilmente, la correzione terminerà tra 3350 e 3750. Se si teme di perdere il prossimo decennio di rialzi dell'oro, si può acquistare direttamente sotto i 3750.

Azioni americane:

La correzione delle azioni americane è la più incerta, ma finché il ciclo rialzista non sarà terminato, ogni correzione rappresenta un'opportunità di acquisto.

La bolla dell'AI arriverà sicuramente, ma scoppierà per forza? Questo sembra essere il destino di ogni fase iniziale di una rivoluzione tecnologica. Le aziende che, per paura di perdere l'occasione, si indebitano pesantemente e si impegnano in acquisizioni ad alta leva, nella fase iniziale della rivoluzione tecnologica, quando il mercato non è ancora maturo, potrebbero ottenere ritorni sul capitale molto bassi; una volta che questo diventa evidente, la narrazione potrebbe iniziare a mostrare crepe. Se, a quel punto, la Federal Reserve dovesse stringere la politica monetaria a causa dell'aumento dell'inflazione dovuto all'eccessiva liquidità, la bolla scoppierebbe.

Ci sono alcuni indicatori che possono essere utilizzati come riferimento per uscire dal mercato durante la fase di bolla: 1. Si verificano acquisizioni a prezzi esorbitanti. 2. L'inflazione aumenta e le aspettative di una stretta della politica monetaria da parte della Federal Reserve crescono notevolmente. 3. Tutte le azioni legate all'AI registrano rialzi esplosivi e le valutazioni diventano estremamente esagerate.

Naturalmente, non bisogna vendere immediatamente quando si verificano questi eventi, ma è necessario iniziare a essere cauti, godendosi la bolla ma preparando anche un piano di take profit.